El dinero y el tiempo en términos reales y re-invirtiendo dividendos

Imagine que hace cinco años que invirtió $ 10.000 en el S & P 500. ¿Cuánto valdría hoy, con reinversión de los dividendos, pero ajustados a la inflación?

El poder adquisitivo de su inversión ha aumentado a $ 18.319 mil para una rentabilidad real anualizada de 12,17%.

Vamos a aumentar el período de tiempo a 10 años. El retorno anualizado es considerablemente más pequeño que el marco de tiempo de 5 años. A finales del mes pasado, su invirtieron $ 10K hace 10 años ha crecido a alrededor de $ 17.06K ajustado a la inflación, una rentabilidad real anualizada de 5.35%.

Vea lo que sucede a 20 y 30 años en la fuente original de este artículo




Las cuatro condiciones del BCE para retirarnos nuestra QE

1. CAMINO HACIA EL 2%

“La inflación general debe estar en el camino hacia los niveles cercanos, pero por debajo, del 2% en un horizonte significativo de medio plazo”, explica Mario Draghi.

2. CONFIANZA

Otro requisito que enumera el banquero italiano es que la institución tenga suficiente confianza en el impulso de la inflación, algo que hasta ahora no ha sido así. El economista siempre recuerda que el auge de los precios en 2017 se debe al efecto de las materias primas, con el petróleo en 50 dólares frente a los 30 dólares de inicios del año anterior.

3. INFLACIÓN AUTO-SOSTENIDA

Con este mensaje Draghi reclama que la inflación tenga una evolución al alza sin la necesidad de que esté impulsada por el BCE: “Que la inflación sea auto-sostenida, lo que significa que mantendrá su trayectoria incluso con la disminución del apoyo de la política monetaria”, arguye.

4. NO ES SÓLO CUESTIÓN DE ALEMANIA

Sin citar expresamente a Alemania, Draghi ha vuelto a recordar que el objetivo es común para todo el área: “La métrica relevante es la inflación de la Eurozona, no las tasas de inflación de un país en particular”.

Mario Draghi ha puesto encima de la mesa otra reivindicación que se repite en los últimos años por parte del BCE: “Con el fin de aprovechar plenamente las ventajas de nuestras medidas de política monetaria, otros ámbitos políticos deben contribuir mucho más decisivamente a fortalecer el crecimiento económico”. Es decir, pide nuevamente que los políticos actúen a través de su capacidad fiscal, cuando la haya, y reformas estructurales.

fuente BOLSAMANIA.COM 

Por qué a China si y a Suiza no con relación a la manipulación de su moneda

Extractamos del artículo del que abajo citamos fuente:

“El BNS mantiene unas reservas de moneda extranjera cercanas al 100% del PIB, con lo que su balance es vulnerable a movimientos de los tipos de cambio. También debe tenerse en cuenta que, pese a todas las intervenciones, el franco suizo parece caro respecto al USD en términos de paridad del poder adquisitivo, por lo que resultaría extraño afirmar que la economía suiza se está beneficiando de tener un tipo de cambio infravalorado desde un punto de vista estadounidense. Cuando se le preguntó por la manipulación de divisas en una reciente entrevista en el periódico Schweiz am Wochenende, el presidente del BNS, Thomas Jordan, respondió que «las intervenciones no se hacen para aprovecharse de una moneda infravalorada, sino todo lo contrario: para proteger a Suiza de una sobrevaloración significativa del franco y del impacto negativo que esta tendría en la economía nacional. Las autoridades internacionales son conscientes de ello y lo reconocen.»”

BONDVIGILANTES

El Margin Debt no tiene intención de bajar

Mirad que nos metieron tanto miedo con este parámetro, tanto que en su momento lo seguimos cada semana, ahora malamente cada trimestre porque todo aquel que operó en el mercado orientado por él se está llevando un buen palo. Y es que la evolución de los indicadores macro y de los distintos parámetros que a los inversores puedan interesar fuera del riguroso entorno técnico suelen fallar en su timing.

Este tipo de datos es bueno tenerlos en nuestro panel de control global pero no darle ningún tipo de prelación o prioridad sobre otros que si tenemos que estar más atentos porque literalmente son los que nos dan de comer, y tampoco es lo mismo un señor que vaya a tratar de sacarse de esto un sueldo al mes que otro que se conforme con superar a la inflación o a la renta fija.

Sin novedad alcista en el frente

El big four indicator es claro en marzo full, todos los parámetros en verde: empleo, producción industrial, ventas e ingresos ajustados estos dos a la inflación. Genial, sobre ruedas la economía real USA, bonanza total y no se yo con el bajadón de impuestos de Trump si incluso no van a seguir subiendo mucho más tiempo del previsto. Desde luego aquí bajan al 15% el impuesto de sociedades y los tramos alcistas son de 500 en  500 puntos, bajaría el paro, aumentaría el consumo, eso si, los perjudicados todos aquellos que dependan de la cobertura pública porque la merma de ingreso sería directamente proporcional al aumento de la riqueza de unos cuantos.

 

Valoración de mercado USA con abril cerrado

Pues como dice Buffett no tenemos otro calificativo, el mercado está caro pero no mucho tampoco, vamos que para estar repelentemente sobrevalorado aún restaría tramo  y si sobreviniera una corrección por el motivo que fuere o fuese a nadie le podría extrañar claro para desgracia de los gurús y profetas de la Bolsa, ya no vende augurar que los mercados se van a caer ¿cómo no lo van a hacer? (nos referimos a los americanos claro), si despues de la noche viene el día, después de la tempestad, pues tras un bullish una corrección, lo de crash o no ya se verá.

Aquí tenéis una valoración por cuatro criterios en un solo gráfico

Esta otra es utilizando el BUFFETT INDICATOR la cercanía ya a niveles del 2000 parece inminente pero puede tardar meses perfectamente.

La gran paradoja: bolsas vs tráfico de mercancias

Tenemos a Wall Street de nuevo en máximos, a los BRIC a excepción de Rusia yendo como motos,  a los Emergentes en buen tono general, a Europa buscando los máximos de abril 2015 todo indicaría que la economía se mueve, que hay flujos, tránsitos, tráfico de mercancías moviéndose por todo el orbe, pues no señores, no es así, el Baltic Dry Index no dice eso está en zona de mínimos históricos, dejando en evidencia la falta de valor que hay en los mercados y la abundancia a raudales de especuladores bursátiles de todo corte y estilo.

La pregunta es ¿ si las bolsas está en máximos o buscándolos o subiendo  y el nivel de tráfico está en mínimos históricos donde estarán si el tráfico aumenta?

a) se caerán porque es la forma que tiene la mano invisible de compensar sus errores de ciclo.

b) subirán más porque si aumenta el tráfico aumenta la demanda y si aumenta la demanda el PIB y resto de variables del círculo virtuoso de la economía real que la financiera descontará por anticipado.

c) da igual o es indiferente  todo es mentira, los plazos temporales han muerto este tipo de datos no son respetados por los mercados  para absolutamente nada,  son obsoletos  los ha dejado atrás  la velocidad actual y volumen de transacciones financieras a través de multitud de plataformas que nos permiten a todos con cualquier cantidad de capital abrir largos y cortos en cualquier tipo de activo.