Frases míticas de Warren Buffett (IX)

Y en la bolsa amigos no gana más el que más formación  y/ o más experiencia tiene, gana el que más seguro esté de lo poco que sabe.

Conozco personas con carrera , varios postgrados, altamente especializados en finanzas y bolsa, cuatro idiomas, doctores y/o catedráticos esperando un sueldo del Estado o de su empresa porque por si mismos cuando lo intentaron fracasaron, la Bolsa no retribuye ni los títulos ni las canas. Paga y muy bien el trabajo diario, constante, metódico, disciplinado y  por cierto ya el riesgo no lo paga como antes pero si lo castiga mucho más.

Ron Paul profetizando sobre el oscuro futuro de los mercados

No es un vídeo reciente es de febrero pasado pero este señor es de los que se denominan profetas de mercado, su argumento holocaústico  es peregrino, no podemos crear riqueza de la nada porque siempre lo acabaremos pagando con colapsos financieros cíclicos. Vamos que no deja de tener más razón que un santo ¿ pero de qué nos vale a nosotros? hoy gracias a la expansión de los productos financieros profesionales para todo el mundo a nadie nos debe asustar predicciones bajistas de mercado por señores que nos dicen por qué pasarán los desastre  pero no cuando pasarán.

Es como si me dicen que me voy a morir pues claro no sea fastidiado aquí no me voy a quedar viendo como crecen mis tataranietos. Las bolsas y los mercados financieros siempre acabarán cayendo se haga dinero de la nada con la varita mágica de los bancos centrales como cuando se haga dinero de verdad y con verdadero valor, dará igual , los mercados se deben resetear cíclicamente, lo bueno es que antes nos teníamos que comer a la fuerza las recesiones porque no había nada con qué aprovecharse de ellas más que con caros contratos de futuros fuera del alcance de la masa.

Hoy día desde una centenar de euros se puede uno llevar una tajada de crash bursátil para nuestra cuenta de valores tengamos posiciones largas o no, ahora se puede uno estar largo y corto a la vez, ahora es barato y fácil ganar dinero en un sentido u otro del precio o de la tendencia. Este tipo de señores están ya caducos y trasnochados en vez de vender catástrofes financieras o fines de ciclo económicos deberían vender optimismo frente a ellos y sobre todo quitar el miedo a la gente no inocolarselo en vena para que se salgan del mercado o temas a la renta variable, respeto todo, miedo ninguno.

A grandes caídas grandes oportunidades, un buen crash nos da dinero más rápido que una tendencia alcista sostenida, hay que enseñar a la gente a vivir de la volatilidad y no a huir o no ser víctima de ella, pero claro, esta gente cobra y además mucho por ser gurus de mercado, eso si, no los veréis nunca ponerse cortos, cuando caigan las bolsas saldrán en las portadas de todos sitios para decirnos a todos que llevaban año advirtiéndonos del desastre que se avecinaba.

Hoy Ron Paul se dedica al negocio de las conferencias argumentando que los gobiernos van a pagar caro abandonar el patrón oro y el permitir a los Bancos Centrales ejercer de impresoras de dinero. Cuidado Ron Paul tiene razón en sus razonamientos pero el sistema tiene a sus propios fontaneros desde que se produzca un crash hasta que se arregle la avería que lo provocó pasará un tiempo y hasta ahora en ese tiempo nos pulían la cuenta, hoy hay que decirle a la gente que se puede ganar mucho dinero y si no se sabe usar los productos financieros en los dos sentidos del precio mejor no poner un céntimo de euro en Bolsa.

Breve Mirada al Récord del Congresista  republicano Ron Paul:

Nunca ha votado a favor de subir impuestos
Nunca ha votado a favor presupuesto desequilibrado
Nunca ha votado a favor de una restricción federal sobre la propiedad de armas
Nunca ha votado a favor del aumento de remuneraciones en el Congreso
Nunca ha utilizado las excursiones pagas por el Congreso
Nunca ha votado a favor de aumentar el poder de la rama ejecutiva

Ha votado en contra del Patriot Act
Ha votado en contra de la regulación de Internet
Ha votado en contra de la guerra de Irak

No participa del lucrativo programa de pensiones del Congreso.
Regresa una porción del presupuesto anual de su oficina al Tesoro de los EE.UU. cada año.

El congresista Paul introduce numerosas legislaciones de importancia cada año, probablemente más que cualquier otro miembro del Congreso.

Frases míticas de Buffett (VIII)

Desde luego  todo inversor y especulador debe reconocer que toda buena operación partió de una anomalía del mercado, bien porque vio un activo a un precio anómalamente bajo y lo compró o anómalamente  alto y lo vendió tanto para ganar dinero porque lo tenía en cartera  como para operar al descubierto obteniendo ganancia de su descenso si no lo tenía.. Es decir, en realidad la inmensa mayoría de operaciones que se realizan en el mercado  todos los días en todos los activos el factor común es tratar de obtener una plusvalía de un error en el precio.

Por lo tanto si los mercados fueran eficientes  e igualaran el valor al precio los inversores y especuladores nada tendríamos que hacer en ellos, si algo vale 10 y cotiza a 10 pero baja mañana baja  a 9 porque su valor desciende un 10%, nadie compraría a 9 lo que vale 9, ni a 11 si su valor subiera un 10%, por lo tanto si no hay infravaloración o sobrevaloaración por parte del mercado en un activo no habría negocio.

 

Frases míticas de Warren Buffet (VII)

 

Pues no, aquí no tiene razón el bueno del Sr. Buffett, el tiempo no es amigo de nadie, el tiempo no da nada y si pone a cada uno en su sitio al buen y mal gestor, en todo caso el tiempo entendido como la inversión a largo plazo es buen amigo del gestor porque este hará fortuna aunque su cliente se arruine. En el caso de los mediocres si tiene toda la razón del mundo, el tiempo si marca y señala quien ha sido mal analista, asesor, consultor o gestor. Por sus resultados los conoceréis. Un buen inversor y especulador gana a todos los plazos, el tiempo no es quien otorga razones, lo hace el saldo de acumulado de su cartera.

Muchos malos gestores se esconden en el largo plazo para vivir de sus clientes no de su trabajo en la búsqueda continua de plusvalías o valor para sus carteras , hay gestores que no hacen absolutamente nada por sus clientes, los dejan a merced de los ciclos y su trabajo diario consiste en aumentar el número de participes en sus carteras, se convierten en funcionarios.

 

Explicando el objetivo de un fondo buitre con una imagen

Me parece muy clara y formativa esta infografía … pero cuidado que nadie prejuzgue a un “fondo buitre” estos son necesarios en el ecosistema financiero como sus homónimos en la sabana africana, es un negocio como otro cualquiera, es como si criticásemos a los que se dedican al negocio funerario  por vivir de los muertos ¿no sería justo verdad? pues lo mismo con esta gente, ganan mucho si, pero también van a riesgo total y las operaciones también salen mal y palman mucho dinero.

Frases míticas de Warren Buffett (VI)

Hoy lamentablemente la irrupción de los derivados financieros que  se han extendido y facilitado al máximo para que todo el mundo “juegue a la bolsa” ha destrozado el concepto de valor, el término “Inversión” ya se ha reducido tanto que a más de tres meses vista lo único que hay en el mercado son fondos de inversión y cuando sus clientes ven como son gestionados en su gran mayoría o se van del mercado u optan por operativas más cortoplacistas porque se dan perfecta cuenta que el concepto precio es una ficción en función de un momento dado.

Buffett  hizo casi toda su carrera  y su fortuna en el viejo mercado gobernado por los viejos conceptos,  cualquier becario que llegue a su oficina hoy  con un Máster bajo el brazo gana más en un año que el oráculo de Omaha en cinco. No porque el jóven sea mejor que el viejo Warren sino porque el jóven está al día en todo tipo de instrumentos financieros para ganar dinero. Muchos de nosotros si ganásemos lo mismo porcentualmente que el Berkshire tendríamos que irnos a cazar clientes a los foros de los portales financieros de internet.

Actualizando a Peter Lynch

Peter Lynch ya es un señor mayor con el que debemos tener varias cosas: primero respeto, segundo  aprender de su experiencia y tercero liquidar lo obsoleto de su pensamiento financiero. Lo primero y segundo lo hago de antemano y vaya mi veneración por delante porque es un grande y un maestro  dentro de la gestión de capitales. Vaya a creer nadie que me creo quien no soy ni  pone puntos sobre ies un don nadie como servidor.

Peter Lynch para quien no lo sepa  (nacido el 19 de enero de 1944) es un empresario e inversor estadounidense. Como gestor del fondo Magellan en Fidelity Investments consiguió una rentabilidad anual media del 29,2 % entre 1977 y 1990,2​ más que duplicando al S&P 500 y convirtiéndolo en el fondo más rentable del mundo.3​ Durante este tiempo sus activos bajo gestión pasaron de 18 millones de dólares a 14 000 millones.4​ También ha sido coautor de varios libros y trabajos sobre inversión y ha popularizado ideas y términos sobre estrategias de inversión modernas como «invierte en lo que sabes» o «ten bagger». Lynch ha sido descrito como «leyenda» debido a sus resultados por los medios de comunicación financieros4​5​ y por Jason Zweig en 2003 en la reedición del libro El inversor inteligente, de Benjamin Graham.3​ (fuente wikipedia)

1.- Invertir es divertido, emocionante y peligroso, si no haces los deberes.

Invertir y/o especular no debe ser más que un trabajo metódico y sistemático.

2.- Tu ventaja como inversor no es algo que obtengas de los expertos de Wall Street, es algo que ya tienes. Puedes superar a los expertos si utilizas tus aptitudes para invertir en compañías o en sectores que ya entiendes.

Puedes ganar al mejor experto simplemente no haciendo nada o indexandote al índice que más conozcas porque el  selectivo de un país es el mejor fondo de inversión de ese país.

3.- Durante las tres pasadas décadas, el mercado de valores ha estado dominado por inversores profesionales. En contra de lo que la gente piensa, esto facilita las cosas al inversor amateur. Puedes batir al mercado ignorando a la manada.

El mercado ha pasado a funcionar por software y algoritmos que modulan todos los tableros de los mercados organizados de todo tipo de activos, tienes que tener un criterio máquina para ganar dinero, la inversión tradicional está cayendo en la obsolescencia, los mismos gestores de fondos han destruido su propia industria tanto por el abuso a sus  clientes  como el  expolio de sus  capitales de forma directa e indirecta.

4.- Detrás de cada valor hay una empresa, entérate de qué está haciendo.

Detrás de cada empresa solo hay especuladores tratando de hacerse el día a costa de quien pase por allí.

5.- A menudo, no hay correlación entre el éxito de las operaciones de una compañía y el éxito de sus acciones en bolsa durante algunos meses, o incluso años. Pero a largo plazo, hay una correlación al cien por cien. Esta disparidad es clave para ganar dinero; ser paciente y comprar en compañías de éxito tiene recompensa.

El largo plazo no garantiza nada a nadie. Lo bueno o bien gestionado es bueno a todos los plazos así como lo malo o lo podrido.

6.- Tienes que saber lo que tiene y por qué lo tiene. “Esta empresa está tirada” no cuenta.

El precio de una acción no es más que una trampa para cazar a quien no tenga  una estrategia.

7.- Los disparos a larga distancia casi siempre fallan su objetivo.

Y los de corta también.

8.- Comprar acciones es como tener hijos, no tengas más de los que puedas cuidar. El inversor a tiempo parcial probablemente tenga tiempo de seguir entre 8 y 12 empresas. No tiene por qué haber más de cinco compañías en cartera al mismo tiempo.

Muchas carteras con  muchos valores podrían ser aunados en dos, en un producto de renta variable y otro de renta fija ¿para que más rollos y cuentos para justificar comisiones y una gestión inexistente por parte de gestor/a?

9.- Si no encuentras compañías que te parezcan atractivas, deja el dinero en el banco.

Lo atractivo de una compañía es el mismo que el de una persona, su físico, el físico de una empresa o activo cotizante es su gráfico, sus números y ratios lo que tiene dentro, cuando nos gusta una chica/o no le hacemos un análisis de sangre.

10.- Nunca inviertas en una empresa cuyas finanzas no entiendas. Las mayores pérdidas vienen dadas por compañías con malos balances. Mira siempre el balance para saber si una empresa es solvente antes de arriesgar tu dinero.

Si nadie sabe de bolsa nada, siguiendo esta instrucción los mercados financieros no existirían, si cometen errores garrafales los grandes gurus y expertos no vengan a dar estos  clases de gestión financiera a los legos.

11.- Evita las acciones de moda en industrias de moda. Las buenas compañías en industrias poco de moda y sin crecimiento son consistentemente las ganadoras.

Hay que buscar la rentabilidad allí donde esté, tanto al alza como a la baja, la rentabilidad es ganar y se puede ganar de tres formas comprando cuando sube, vendiendo cuando baja y no haciendo nada si el mercado se queda lateral.

12.- En las pequeñas compañías es mejor esperar a que sean rentables para invertir.

Cuando una compañía demuestra que vale y es rentable ya es demasiado cara.

13.- Si estás pensando en invertir en una industria con problemas, compra empresas con capacidad de aguante. Espera también a que la industria muestre síntomas de recuperación.

Si inviertes en una industria con problemas comprarás estrés y ansiedad. Así que si te metes en algo a pillar un rebote lo consigas o no sal lo antes posible.

14.- Si inviertes 1.000 dólares en una acción, eso es todo lo que puedes perder; pero si eres paciente, con el tiempo, puedes llegar a ganar 10.000 o incluso 50.000 dólares. Un inversor amateur puede centrarse en unas pocas buenas empresas, mientras que el gestor de fondos está obligado a diversificar. Si tienes demasiadas compañías en cartera, pierdes la ventaja de la concentración.

NI el tiempo ni la diversificación dan dinero, este solo lo da el trabajo diario, por eso invertir y especular es un trabajo profesional, los gestores de fondos no viven de sus ganancias, viven de sus clientes.

15.- En cada industria y en cada país, el observador amateur puede encontrar compañías de gran crecimiento mucho antes de que los inversores profesionales lo hagan.

La bolsa tiene de grande que hace al lego experto y al experto en lego.

16.- Una bajada en la bolsa es algo rutinario. Si estás preparado, no te pasará nada. Una caída del mercado es una gran oportunidad para comprar las gangas que han vendido los inversores que huyen de la tormenta en medio del pánico.

Una bajada de bolsa es una oportunidad única para ganar dinero y además rápido vendiendo activos al descubierto usando con moderación y mesura productos derivados, el apalancamiento bien usado es el dinero del pobre, mal usado el camino más directo a la ruina.

17.- Todo el mundo tiene la capacidad intelectual para ganar dinero en bolsa. Pero no todo el mundo tiene el estómago que hace falta. Si eres susceptible de venderlo todo en mitad del pánico, deberías desechar por completo la bolsa y los fondos de inversión.

En Bolsa solo hay que estar en la misma dirección que el dinero, pero el dinero tiene distintas direcciones según el plazo temporal en el que se opera. Se puede estar vendido a corto plazo y comprado a largo plazo perfectamente gracias a la multitud de productos financieros que ofrece el sistema.

18.- Siempre hay algo de lo que preocuparse. Evita las preocupaciones menores e ignora las predicciones pesimistas de los medios. Vende tus acciones cuando los fundamentales de la empresa se hayan deteriorado, no porque el mundo se venga abajo.

Hay que vender cuando se gana he visto muchos fondos tirados a la basura porque sus inversores no vendieron ganando mucho  porque esperaban ganar mucho más.

19.- Nadie puede predecir los tipos de interés, el rumbo que tomará la economía o el mercado de valores. No prestes atención a esto y céntrate en lo que realmente está pasando en las compañías en las que has invertido.

Los precios tienen comportamientos y pautas predecibles porque no son más que el estado anímico de los inversores en un momento dado, controla el sentimiento y vivirás de la Bolsa (he dicho vivir no hacerse rico)

20.- Si analizas diez empresas, encontrarás una cuyo historial es mejor de lo esperado. Si analizas cincuenta, encontrarás cinco. Siempre hay sorpresas agradables en el mercado, empresas cuyos méritos han pasado desapercibidos por Wall Street.

Si analizas muchas empresas te darás cuenta que todas se pueden simplificar en una para qué comprarlas todas si las puedes comprar todas usando solo una; el índice.

21.- Si no analizas ninguna compañía, tendrás la misma suerte invirtiendo que jugando al póker sin saber cuáles son tus cartas.

La bolsa es una partida de ajedrez no una jugada de baraja, en el ajedrez se ataca defendiendo y se defiende con vistas a un futuro ataque.

22.- El tiempo está de tu lado si tienes acciones de empresas superiores. Puedes permitirse ser paciente.

Solo te puedes permitir ser paciente si cuando baja el mercado ganas si no lo haces te echan aun tengas de lo bueno lo mejor.

23.- Si tienes estómago para la bolsa, pero no tienes el tiempo ni la predisposición, invierte en fondos de inversión. Es una buena forma de diversificar. Deberías buscar distintos tipos de fondos, con gestores que sigan distintas filosofías: crecimiento, valor, pequeñas empresas, grandes compañías, etc. Invertir en seis fondos al mismo tiempo no es diversificar.

No diversifiques ni compres fondos de inversión porque lo único que haces es darle de comer al gestor, usa  índices (gestión pasiva)  el 80% de los gestores expertos no los superan con sus fondos.

24.- Entre los mayores mercados de valores del mundo, el estadounidense se sitúa en la octava posición en rentabilidad durante la última década. Puedes aprovechar las economías emergentes de rápido crecimiento invirtiendo una porción de tus activos en fondos extranjeros que tengan una buena trayectoria.

Hay que estar donde está la tendencia sea alcista o bajista todo lo demás es perder tiempo, nervios y dinero.

25.- A largo plazo, una cartera de acciones bien escogidas y/o fondos de inversión, siempre superarán los resultados de una cartera de bonos o una cuenta monetaria. A largo plazo, una cartera de acciones mal escogidas no será más rentable que dejar el dinero bajo el colchón.

Lamentablemente nunca sabe nadie lo que es barato o caro, bueno o malo en Bolsa, si no de qué y por qué iban a trabajar los gestores de fondos y su banco  para usted. Por favor no sea idiota, el negocio de la bolsa es sacarle su dinero a base de comisiones el mayor número de años posible, por eso le dicen que invierta a largo porque a corto  a ellos no les interesa.

FUENTE : WWW.FINANZAS.COM (los 25 postulados de Peter Lynch)  en negrita comentarios de servidor 

 

Nota del autor: cuando cursaba el Master habían ejercicios donde se nos ponía un corolario o decálogo de esos típicos y tópicos  y se nos pedía  construir otro oponiendo su contrario para autodemostrarnos que no se puede ser categórico ni taxativo en cuestiones de gestión financiera de capitales. En inversión y especulación financiero-bursátil la verdad no existe hasta que te la fabriques o te la inventes.

Me explico con su Verdad Buffett, Soros …. se han hecho ricos y han triunfado, pero muchos inversores y especuladores se han arruinado siguiendo la verdad de ellos, esto es del todo lógico porque si no fuera así hacerse rico simplemente consistiría en ejecutar diez dichos bursátiles, es decir todos seríamos ricos gracias a la Bolsa.

La bolsa a fin de cuentas consiste en que te construyas o inventes tu propia verdad para  poder detraer una renta de forma constante, periódica o espóradica del mercado, pero claro con la condición de que no pierdas todo o gran parte de tu dinero en el trayecto.

Así pues haced el mismo ejercicio que servidor hoy, pillaros decálogos y dadle la vuelta no importa el nombre del autor la verdad no es patrimonio de nadie “afortunadamente”.

 

Frases míticas de Warren Buffett (V)

Rotundo de verdadero, no admite la más mínima duda al respecto, y vale para todo profesional de cualquier tipo de negocio. Hacer un cliente, una cartera de ellos, un despacho, unos resultados, un histórico, una estabilidad, lograr la consistencia, la credibilidad y hasta prestigio  para que un tarado mental, un desgraciado no le gusta como has hecho una cosa, o no le ha ido bien contigo porque es un tuercebotas y no ganaría al poker ni con cuatro ases y te puede hundir un millón de horas de trabajo, de sangre, sudor y lágrimas en el sentido más estricto de la frase.

Por eso me retuerce la falta de respeto en los comentarios, el ninguneo, la subestimación, el tratar de humillar y hacer el mayor daño público a una profesional que simplemente tiene un negocio lícito, legal y paga por ello a Hacienda y a la Seguridad Social, algunos  son tan mala gente que no se dan cuenta que hay mucha gente sobre todo en internet donde tiene el pan de sus hijos y con lo que paga sus facturas.

No solo a servidor ojo, que más o menos ya tiene callos en el alma y aguanta si no a multitud también de colegas que lo único que hacen es aportar, dar, facilitar para que un futuro alguien pueda confiar en él y en sus servicios profesionales, en Bolsa hace daño quien quiere porque poder puede todo el mundo porque es muy fácil agredir, hundir, menospreciar, difamar.

Es de las únicas cosas que envidio de los gestores de fondos que están a salvo de las garras de internet, la red que duda cabe tiene muchas cosas buenas, a mi me lo ha dado todo desde luego, pero cuidado con las malas porque hoy eres el analista de moda y mañana un perfecto olvidado que no se acuerda de ti más que los más íntimos, o lo que es peor tienes 80 aciertos y lo que aparece en los buscadores son los que se han quejado de tus 20 errores, en internet lo malo vende más y mejor que lo bueno y eso lo explota Google que es un gusto.

Frases míticas de Warren Buffet (IV)

Pues si, el precio amigos no es más que la imagen sentimental en un contexto financiero-bursátil  dado de un activo, si todo va bien confundiremos valor con precio entendiendo que lo bueno tiene que estar caro a la fuerza , y si todo va mal también confundiremos  los términos valor y precio, algo que se ha caído de precio lo trataremos de justificar vía nuestra necedad de confundir valor con precio.

Por eso dice Buffet que el precio es lo que se paga y valor lo que recibimos, si compramos confundidos con el valor compraremos siempre caro porque lo hacemos en euforia de mercado  y cuando vendemos es porque consideramos que nos han engañado y que  el activo en realidad vale mucho menos, por eso vendemos en pánico. Ni tanto ni tampoco a fin de cuentas.