Cosenso de mercado en Investor Intelillence a un 5% de techo

Desde luego otro dato más que implica la total narcosis bursátil que vive EEUU, el viernes tocó niveles de 74.15% a un 5% casi de donde “no va más” el nivel de analistas alcistas consultados, como sentimiento de la masa espectacular, ver al Yeti en Wall Street sería menos dificil que ver a un bajista, pero claro cuidado,  “the trend is your friend (la tendencia es tu amiga)” pero claro “until it is turned in a bitch” (frase zafia personal que no traduzco).

Para quienes no sepan cuando una tendencia va a cambiar, el primer síntoma es ver divergencias con sus indicadores de fuerza RSI  o MACD , recuerdo siempre a Saez del Castillo decir “antes de llover, chispea” una divergencia bajista tras un proceso alcista claro y bien definido “es chispear” así que cuidado con las confianzas en bolsa tienen que ser escasas como las tonterias, las justas,  en la vida real.

Coged un gráfico del  DOW JONES , abrid la gráfica histórica del consenso y marcad que ha pasado unos meses más tarde de tocar el casi 80% de alcistas en el mercado.

CONSENSO-21-FEBRERO-2012-510x342% - Cosenso de mercado en Investor Intelillence a un 5% de techo

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Si ven a alguien bajista en USA sacadle una foto, sería un ser más raro que un extraterrestre

VIX-14-FEBRERO-2012-510x130% - Si ven a alguien bajista en USA sacadle una foto, sería un ser más raro que un extraterrestreNada lo dicho, corregir en Wall Street es no subir, no hay más, día si y día también los índices y valores patrones referenciales están como muertos, no se atreven a romper máximos pero no se alejan de ellos ni un milimetro, no sabemos si haciendo tiempo, no sabemos si esperando a algo o a alguien, y lo que venimos diciendo que no hay divergencias bajsitas, es decir el verbo el vender no se conjuga.

La volatilidad y Consenso siguen arrojando lecturas alcistas donde las haya, desde luego quien se haya puesto corto allá lo han o machacado o aburrido sin posiblidad de una tercera, eso si cuidado los niveles de la curva de volatlidad del SP500 estan a niveles de Mayo 2001 y ya sabéis que luego vinieron meses de volatilidad fuerte al entrar los mercados en corrección.

El Catedrático del Master cuando estudiaba nos decía ” la volatlidad es un activo, trátenla como una acción que nunca va a quebrar, comprenla barata (comprando PUTs o vendiendo CALLs) y vendánla cara (vendiendo PUTS o comprando CALLs)”, el nos decía que habia un indicador llamado VIX que nos daba el nivel de miedo en el mercado, había que salir de él cuando en el mercado reinara la confianza plena y todo el mundo mirase hacia arriba, pues ningún mercado sigue subiendo si el 85-90% de  sus participes son alcistas.

¿Qué como se sabía o detectaba ese nivel? pues con el Investor Intelillence y con la VIX , así pues si el primero está en 75% y el segundo está en 15% pues señores estamos a niveles de Mayo 2011 (ojo siempre hablando en este articulo de USA)  ¿y que pasó después de Mayo? pues que mi profesor tenía razón.

 

Sentimiento de los especuladores en FOREXPROS.ES

sentimiento-especuladores-FOREXPROS-510x227% - Sentimiento de los especuladores en  FOREXPROS.ESMe gusta este muestreo que hace FOREXPROS porque es muy real ya que votan especuladores activos. Fijaos en el resumen de los presentimientos de los mismos.

Observen como ha subido el número de especuladores fuertemente bajistas y bajado el de los alcistas, repito estos no son Asesores que como todos sabéis están en niveles por encima del 70% alcistas  una animalada que más bien nos están anticipando una corrección que una continuidad alcista.

Eso sí, USA no baja ni con bombas vamos pero como digo cuidado con estos datos anticipativos porque no son de sentimiento son de posicionamiento. No por ello hay que ponerse corto en USA y menos sin dar aún señal de ningún tipo pero que puede estar llegando a un nivel de contradicción tendencial es decir que no se puede seguir subiendo sin corregir y con todo el mundo comprado.

Esta mañana os dibujamos que el último tramo alcista del SP500 está casi cumplido o agotado, si esto fuera USA desde luego estaría muy, pero muy atento para salir corriendo del mercado si deja de subir o rompe el más mínimo apoyo.

Además nuestro Robot el viernes se salió de todos los índices de renta variable europea no solo del Ibex, sino también de Euro Stoxx, Dax  y hoy probablemente se vaya de EEUU si no cierra en verde.

Consenso y Volatilidad del mercado USA siguen tensan do su diferencia

CONSENSO-Y-VOLATILIDAD-9-FEBRERO-20122-510x352% - Consenso y Volatilidad del mercado  USA siguen tensan do su diferenciaConsenso marcó ayer al cierre USA 73.16% de analistas alcistas a nada ya de tocar 80% y ahí esperar a que madure el techo, o lo que es lo mismo a que las manos fuertes institucionales terminen de distribuir para luego pues lo de siempre cuando más confiado esta el personal tirar de la trampilla.

Esto no quiere decir que haya que salir del mercado, vender y salir corriendo ni mucho menos por favor, simplemente AVISO, estamos en niveles donde ya no se compra y menos en USA vamos, a corto plazo igual sigue dando dinero pero claro invertir con la espada de Damocles en la nuca no es agradable, y cuidado que perfectamente puede haber este consenso tan alto durante meses.

Vaya a pensar nadie que aqui es ponerse corto y ganar seguro si no mañana, pasado o la semana que viene, no, no cuidado, hay que intentar cortos cuando se rompa algo no antes y por ahora en USA todo esta inmaculado vaya.

La volatilidad se situó al cierre a 18.63 tocando 15.8 en el intradía, por lo tanto ausencia total de miedo e incertidumbre, sumando ambos indicadores el resultado es claro, bolsas alcistas e inversores felices en Wall Street al menos, aquí en Europa y en Japón las estamos pasando un poco más “jodidas” porque para que suba algo no solo hay que poner un gráfico de velas sino encenderlas también.

Eso sí, cuando ambos indicadores consenso toque polo norte y volatilidad polo sur (nuestras bandas rojas de los gráficos) por favor cierren todo y dejen que el último tirón se lo lleve otro, la última vez que sucedió eso el SP500 bajó un 22% en cinco meses, la excusa será la primera que tengan a mano.

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Indices de consenso alcista actualizado a fecha de ayer

indices-de-consenso-510x504% - Indices de consenso alcista actualizado a fecha de ayer

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cómo podéis ver encontrar un bajista en USA es como buscar una aguja en un pajar, para mi no es buen síntoma ese, pero claro, Wall Street resuma dinero, liquidez en inversores y la duración de las correcciones no llega ni a la sesión completa, y ojo no vemos divergencias que nos estén avisando de un final de trayecto pero también es cierto que en USA se debería tirar un poco del árbol tanto como en Europa meter un tramo alcista seco para intentar ponernos un poco más al día.

La volatilidad se acuña y puede abrir la puerta de los osos

stocktiming4-510x569% - La volatilidad se acuña y puede abrir la puerta de los ososLos colegas en USA de Stocktiming también destacan como nosotros (qué casualidad) la relación precio-volatilidad, dándonos a entender como nosotros a vosotros que la VIX se está tensionando muchísimo en forma de cuña mientras que el SP sobrado de liquidez sigue ascendiendo.

La lectura que hacen ellos es una cuando la VIX rompa cuña el SP500 iniciará corrección técnica, nos advierten pues que de un momento a otro el ogro de la volatilidad salga de la jaula y se coma a todos los últimos en llegar al mercado, porque desde luego niveles de 15 suelen ser TECHO ordinario de SP eso si oigan, puede estar distribuyendo muchas semanas, nadie se piense que por llegar a 15 hay que salir corriendo, pero si tener las zapatillas puestas y las llaves del coche en la mano.

Volatilidad y consenso se acercan a los topes de sus polos (*)

VOLATLIDAD-Y-CONSENSO-20-ENERO-2011-510x617% - Volatilidad y consenso se acercan a los topes de sus polos (*)Pues sí, estos si son datos empíricos QUE REFLEJAN EL SENTIMIENTO DE LA MASA  no sujetos a debate, es decir,  podemos opinar pero no cuestionarlos, el número analistas alcistas en USA toca niveles del 63.83% y eso ya supera el nivel ordinario con lo que podemos pensar que el techo aunque no sepamos donde puede estar cercano, en cristiano, que comprar en USA va a comportar más riesgo que rentabilidad por la mucha altura alcanzada por los precios, ojo, nadie dice que no pueda seguir subiendo Wall Street, lo puede hacer y durante meses, uno dice que la ecuación rentabilidad riesgo por encima del 60% favorece mas a los que venden que a los que compran. aunque estos vendedores recuperen su inversión dentro de unos meses dado el actual convencimiento alcista de los que mueven los mercados.

La volatilidad si el consenso busca cima ella busca valle, tendencia totalmente bajista la del índice VIX que ahora mismo cotiza 18.28 vamos que busca los chiqueros de 15 donde suele posarse y esperar a que los mercados terminen de agotar su tendencia alcista, allí esperará cual buitre para cuando los mercados huelan a sobrecompra y sobrevaloración caer sobre ellos a reacción para devorar a los últimos inversores en entrar.

Os recuerdo a nivel especulativo que a partir de 60 Consenso y 20 de Volatilidad los mercados tienen su recorrido alcista “casi” terminado, y vuelvo a repetir que los mercados pueden seguir subiendo o no registrar ninguna caída relevante en meses. Eso si cuidado a las divergencias bajistas  que son las primeras en avisar que es tiempo de recogida y no de cosecha de dinero.

Quiero decir para los que no acaban de pillar bien la lectura de estos GRANDES INDICADORES DE SENTIMIENTO  que si fuera americano tendría mis stops de ganancia ya preparados, y estaría muy atento a entrar “vendido” en series cuya sobreventa sea excelsa y prolongada en el tiempo.

Se debe VENDER con VOLATILIDAD SOBRE 15 si acompaña un CONSENSO superior al 70% de alcistas, por vender me refiero a lo que se tiene en cartera y a vender para ganar a la baja, también reconozco que en Bolsa no se puede ser categórico porque el mercado le da una bofetada moral al analista que lo es, pero si fuera un inversores (no especulador)  americano desde luego me iba a un plazo fijo con una VIX a 15 o por debajo de ella y un consenso rayando el 80%.

En EEUU la renta variable desde luego no tiene miedo a nada

VOLATILIDAD-10-ENERO-2012-510x275% - En EEUU la renta variable desde luego no tiene miedo a nadaDesde que en verano hicimos máximos en casi 50 de VIX la volatilidad ha ido bajando e incluso acelerándose a la baja y ya está en zona 20 a primeros de año, 20 es  zona de calma donde los precios suelen aprovechar para romper resistencias o máximos relativos anteriores, ya cuando se acerque a 15 ya lo mejor será tener cuidado por suelen ser zona de formaciones de techo o máximos de tramo.

A esta bajada de la VIX o miedo o índice de volatilidad hay que sumarle la subida del consenso alcista en USA, cerramos en 51% y ya hemos subido a 56.95% de alcistas o lo que es lo mismo reduciéndose el número de analistas bajistas en los mercados financieros del área dólar claro, vamos a ver si poco a poco se nos va pegando a nosotros esa calma y esa tranquilidad yanki que nos va a venir muy bien para salir de estos lodos.