Es una de las carteras modelo más seguidas del mundo y consisten en dividir la inversión en cinco segmentos del 20% del capital sobre los ETFs que se indican:
En octubre cerró así:
Este mes de noviembre cerró así y parece que vuelve a confiar en el mercado pero solo en el estadounidense y no en la RV global y tampoco en Commodities donde acertó de pleno porque no se comió la bajada del crudo.
La semana pasada os poníamos este gráfico de la última vez que los bajistas llegaron a una cota cercana al 50% dando avisando a navegantes que lo más normal era que se produjera un rebote , y así ha sucedido de 1.100 puntos , lo que no se sabe claro es si este rebote tras lo de ayer de la FED se puede convertir en un nuevo tramo alcista que bata incluso máximos de mercado o sea un rebote técnico para seguir cayendo. Y la pérdida de mínimos de febrero sea cuando fuere cambiará el escenario de la RV USA.
Lo que está claro esta semana es que el mercado se vuelve a proporcionar a partes iguales entre los componentes del sentimiento de la masa con ligera ponderación a la baja, lo curioso es ver como en estas últimas semanas los bajistas y alcistas se intercambian si pasar por laterales ,es decir los alcistas pierde se suele ir en desbandada a los bajistas y viceversa, en este momento pues eso mercado bien proporcionado y si hay buena proporción la lectura que hay que hacer es la misma que hasta ahora, se impone el sesgo de mercado presente, el alcista pero en modo consolidativo porque el precio está claramente en rango y no se ha salido de él.
Y si acaba de visitar partes bajas tocaría ahora y más en diciembre visitar partes altas … malo si no.
Hace un mes temblaba el mercado tras ver los mínimos de octubre , hace una semana tras casi anular el rebote que hizo el mercado solo mejoraba 6 puntos y ahora tras el rebote de esta semana mejoramos 13 hasta 26 , tras los comentarios de Powell igual la semana que viene estamos en zona neutral alelándose el miedo a medida que entramos en diciembre con su supuesto rallye de navidad. A ver si es verdad y maquillan el año que buena falta nos hace.
Nota: este indicador es diario e implica estado emocional de los inversores a “cierre de sesión”
Estos tres índices de confianza del consumidor y del optimismo del pequeño negocio son básicos para tomar la temperatura de la economía real, mientras la financiera está helada la real está o sigue a tope y no baja como el sentimiento alcista bursátil. Esto nos hace creer que aún es pronto para pensar en grandes correcciones y crashes en Wall Street como muchos gurús venden. Nadie duda que se caiga todo o lo que es peor aún que nos lo hagan creer para luego hacer lo contrario a lo que la sintonía del sector gris del mercado profetiza.
Dos de nuestros favoritos son el del porcentaje de valores que cotizan sobre la MM200 diaria y el de valores en señal de compra por gráfico de punto y figuras , ambos están por debajo del 40% y con toda pinta de seguir acompañando al precio en su descenso. Por estos indicadores aún sería precipitado entrar largos ya atacando 25% o inferior si .. podríamos hablar de presencia de suelo o nivel de al menos un rebote técnico.
Hoy día festivo en USA se publica datos de la encuesta semanal a los inversores individuales, y si unimos lo que piensan a cierre de ayer más a como ven la bolsa a un semestre vista, la aversión al riesgo y el miedo se extiende como un virus, que por otro lado es lo más normal del mundo.
Esta semana si hay una imagen fiel del sentimiento con relación al precio ,ahora la mitad de los inversores individuales son bajistas y un cuarto indecisos, ergo 75 de cada 100 inversores no son alcistas ya que alcistas solo hay un 25%.
¿Puede seguir bajando el porcentaje? desde luego que si es más al menos a servidor le gustaría verlos perder el 20% y que la suma de no alcistas sean superior al 80% y si se puede pedir pues que se produzca la semana que viene pero sin romper minimos anuales, porque si se rompen ya no pensaría lo mismo.
Quiero decir que alcistas a este porcentaje en un mercado sobrevendido pero que no ha roto mínimos anuales me parecería para entrar y no para salir del mercado, reitero “sin romper mínimos anuales”, si los rompen tengo que estar con el sentimiento de la masa me guste o no.
La última vez que la AAII.COM hizo un 47% de bajistas, más concretamente un 48.7% fue la semana del 2 de febrero del 2016 ¿qué sucedió luego? mirad el gráfico … pero vuelvo a reiterar cuidado, tiene que respetar los mínimos anuales o si los pierde estar tratando de recuperarlos … cuidado con este matiz que a algunos de vosotros sois duros de mollera vayáis a confundir la gimnasia con la magnesia, si Wall Street (SP Y/O DOW) pierde mínimos de febrero estaría cambiando el escenario de mercado de alcista a correctivo.
El miedo y la aversión al riesgo embargan a inversores … la claridad del horizonte alcista se ha enturbiado desde el prisma bursátil , ni datos macro ni micro nos hacen temen por la tendencia de fondo pero hoy “a día de la fecha” no hay más cera que la arde y la que está encendida pone nerviosos a los lobos de Wall Street que pueden estar trasvasando capital a liquidez porque tampoco vemos por otra parte que el dinero migre a otros activos como sería lo habitual si asistíesemos a fin de bullish, por ejemplo el Oro tendría que estar por encima de 1300 bien a gusto y no llega a 1.230 usd onza.
Los futuros sobre bonos y notas rebotan si , pero andan en zona de suelo … quizás la deuda pública y los fondos de dinero sean los activos que estén recogiendo algo de flujos de capital pero a la vista de cómo cae los días bajistas Wall Street el dinero no se está fugando ni marchando de la RV USA, ya sabéis que se caen las empresas por dos razones porque las venden que parece no ser el caso o que no las compren que a la vista de las herejías que hace la volatilidad en el intradía en los índices supuestamente más líquidos del mundo es lo más probable.
Por el momento el miedo y la aversión al riesgo en el riguroso corto plazo se apodera del mercado, vamos a ver la próxima semana con los datos que salen de las ventas del retail y como se presenta el día de Acción de Gracias y las navidades.
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