La amplitud del NYSE estaba avisando con sus divergencias

La caida de máximos y mínimos de 52 semanas del NYSE  en clara divergencia bajista con el índice nos hacía sospechar que lo que está pasando podría ocurrir, eso si, esperábamos claro que  se corrigiera el rebote y luego hacia arriba para pagar como quien dice la divergencia y luego seguir subiendo, pero tras estas dos sesiones hemos tenido que poner nuestra visión de mercado en cuarentena hasta la próxima semana.

AMPLITUD-NYSE-21-NOVIEMBRE% - La amplitud del NYSE estaba avisando con sus divergencias

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El sentimiento de la masa se ahoga en la duda

Los bajistas y alcistas se turnan cada semana sin pasar por la casilla de neutrales casi, la semana pasada los alcistas  le sacaban diez puntos porcentuales a los bajistas, esta están igualeados, en la última de octubre eran quince puntos porcentuales los que sacaban los bajistas a los alcistas. Por lo tanto la conclusión que saca servidor es que la  RV USA está sumida en la duda a corto plazo.

No es alcista a corto plazo porque no hace nuevos máximos y mínimos ascendentes y no es bajista o correctiva porque no ha roto los mínimos anuales, solo lo está intentando con la directriz que los une y con la EMA 200 diaria, vamos que consolidar en un canal lateral no le podemos llamar corregir o caer por el momento.cuando en el máximo intrasemanal estuvo a un 4.5% de su techo histórico, el resto de la semana ha descendido para cumplir con el 61,8% de retroceso sobre el último rebote al 61,8% de todo impulso bajista precedente.

Es decir los movimientos del precio en los DJ y SP están perfectamente ordenados técnicamente y por el momento pues mucho me temo que todos manos fuertes y pezqueñines estemos a la espera de la decisión de si dan o no el año por terminado, romper la alcista y dejar atrás la EMA 200 sería decir si, hemos  terminado por este año y lo de octubre queda como máximo anual (si deciden esto cuidado la altura alcanzada es mucha y el recorrido  correctivo enorme sin dejar de ser alcista ambas series históricas)  o  tranquilos que aún hay más si se vuelve al alza con virulencia.

Si algunos piensan como yo que “sin euforia no hay techo” yo lo sigo pensando también no obstante no me puedo emparanoiar con estas leyes de los mercados, porque las leyes de los mercados también fallan esta no ha fallado nunca pero para todo hay una primera vez , desde luego tiraré la toalla si veo que se rompen los mínimos de febrero, mientras albergaré la esperanza.

Lo malo es claro que la estadística es taxativa si noviembre y diciembre no son los meses alcistas del año si hay un techo histórico (o muy relevante)  en ese año como lo hubo en enero y octubre y es que al siguiente año hay corrección estructural mayor y eso en el caso de la RV USA da mucho más miedo que la RV EUROPA porque nosotros nos hemos estado moviendo entre la nada y la miseria.

En fin que servidor también duda, las referencias técnicas que ha puesto para el riguroso corto plazo Fibonacci y EMA 200 en este justo momento se están perdiendo a la baja ademas de la divergencia bajista entre los máximos de  enero y octubre … y si fallan como he venido comentado hasta la cansinez pues a mínimos anuales .. año por terminado ya porque desde luego tampoco espero que de mínimos volemos a máximos en lo poco que resta de año con la FED subiendo tipos. Que cuidado, ojo aquí , no  creo que Powell perdiendo soporte de febrero suba tipos sería apagar fuego con gasolina, si no los sube si  sería echar tierra al fuego para apagarlo y mandar el mensaje “tranquilos cerdos salvajes de Wall St aquí está la FED para lo que haga falta”.

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El miedo ha resurgido con fuerza

Los siguientes gráficos dejan claro que a cierre de ayer hay de  todo menos alegría en la huerta del dinero, el consenso de inversores en EEUU están  marcando muchas dudas  en la continuidad alcista de la RV USA,  no podemos hablar tampoco de convencimiento bajista porque los indicadores de sentimiento como lo que realmente son estos no estén de cara  a comprar y hacer cartera a medio o largo plazo, realmente el mercado aún no amenaza nada ni tan  siquiera los mínimos anuales. Pero claro estas últimas sesiones se parecen a las peores de octubre y acongoja, y como dice servidor a sus clientes el miedo es personal e intransferible ¿cómo se le puede decir a alguien no tenga miedo porque esto lo otro y lo de más allá?. Los profesionales tenemos que ser conscientes de que el personal juega con dinero de verdad y que operar en bolsa no es jugar al Monopoly.

Pero claro los rebotes o los giros  o las recuperaciones vienen cuando la peña más acongojada está … lo malo es que un día de estos la RV USA nos confirme que el BULLISH terminó , servidor no lo cree pero por no creerlo no puede dejar de contemplar que es un hecho que se puede producir, digo esto porque bastantes compañeros de profesión confunden la realidad del mercado con su interpretación técnica o fundamental del mismo,  y  no,  tenemos que tener siempre presente qué vamos a hacer si las cosas no van como nosotros creíamos, hay que saber cambiar de escenario, servidor es alcista pero  se pasa a bajista si la realidad del mercado cambia,  No podemos jugar a gurús, o a gestores de fondos, los primeros viven de sus nóminas y los segundos de las comisiones que cobran a sus clientes, otros desgraciadamente tenemos que ganarnos el sueldo todos los meses esté como esté el mercado y haga lo que haga  tenemos que ganar por obligación  porque si no, no comemos o nos deja en el paro.

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FUENTE CAPTURAS: https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Actualizando amplitud del SP500

BESPOKE

La siguiente tabla muestra la línea A / D acumulada para el S&P 500 (línea roja) y el precio del índice en los últimos 12 meses. A primera vista, parece que la línea A / D acumulativa generalmente ha estado rastreando el precio del índice durante este período, pero si observa detenidamente, hay algunos períodos clave que son reveladores.

Mirando hacia atrás, desde finales de enero hasta principios del período de primavera, puede ver que mientras las acciones se vendieron bruscamente en el tramo inicial más bajo, la amplitud se mantuvo relativamente bien. De hecho, aunque el primer rebote en febrero se estancó muy por debajo de los máximos anteriores, la línea A / D acumulada estuvo cerca de alcanzar un nuevo máximo.

 Sin embargo, lo que es más importante, cuando el S&P 500 probó los mínimos de febrero, la línea A / D acumulativa no estuvo cerca de alcanzar un nuevo mínimo, y luego el repunte que siguió, en realidad alcanzó un nuevo máximo antes del mercado. Esta fue una divergencia positiva clave en el momento y sugirió que el S&P 500 eventualmente retomaría sus máximos anteriores.

En el período actual previo al pico del S&P 500 hasta ahora, no hemos visto muchas divergencias en ninguna dirección.Tanto el precio como la línea A / D acumulativa del S&P 500 alcanzaron nuevos máximos el mismo día de septiembre, se agotaron y luego en el rally posterior retrocedieron alrededor del 60% del declive alto a bajo. Desafortunadamente, en este punto la amplitud no dice mucho bueno o malo. Sin embargo, mirando hacia el futuro, las cosas clave a observar serán cómo reaccionará la amplitud si el declive del viernes es el comienzo de un nuevo tramo más bajo, o lo que sucederá si el S&P 500 rebota y hace una carrera hacia nuevos máximos.

Si usted es alcista , querrá ver que la amplitud se mantenga por encima del mínimo reciente en cualquier nueva prueba de los mínimos de precios o un nuevo máximo de amplitud por delante de un nuevo máximo de precios. Los bajistas , por otro lado, querrán ver que la amplitud se acelere a la baja en cualquier punto débil y retrasado de los precios.

amplitud-sp500-12-noviembre-2018% - Actualizando  amplitud del SP500

Poco aumento de alcistas para una semana tan buena en Wall Street

Esta semana suben alcista al recibir cambio de chaqueta de bajistas, neutrales no varían, para la gran semana alcista habida en Wall Street me parece escaso el nivel de bajista. Por lo tanto la lectura que hago es de mantenimiento de la situación actual.

En el techo de precio de octubre solo se llegó al   45.6% por eso y lo comenté no creía que fuera el techo definitivo según la ley ” SIN EUFORIA NO HAY TECHO” mientras que en el de enero los alcista superaban con holganza y varias semanas además el 50%.

Por lo tanto si estamos cerca de máximos y además históricos y no observamos lecturas eufóricas de alcistas teneos que contemplar que si el mercado remata la faena de hacer una vuelta en V a máximos será para romperlos no para darse la vuelta.

SENTIMIENTO-DE-MERCADO-8-NOVIEMBRE2018% - Poco aumento de alcistas  para una semana tan buena en Wall Street

Esta semana os incorporo este gráfico de FINECT es como el de la AAII pero en trimestral y con las cotas que la lá mina explica:

INDICE-DE-CONFIANZA-DEL-INVERSOR-ESPAÑOL% - Poco aumento de alcistas  para una semana tan buena en Wall Street

Parece que sobre +3 tenemos que tener cuidado con un techo y con un -3 con un suelo .. felicidades al autor y motivarle a que siga emitiendo este tipo de seguimientos tan válido para la inversión como para la especulación bursátil.

Lo malo es que por esta tabla la aversión al riesgo puede seguir creciendo y el suelo estar  más abajo de lo que los analistas técnicos pensamos en el mercado español.

Indicador miedo se relaja con el rebote

El rebote técnico para unos o intento de recuperación para ir a por nuevos máximos para otros ha relajado la tensión del ambiente de la semana pasada y sobre todo del mes pasado donde el 7 de octubre se tocó el nivel 7 casi en pánico total y eso que estaba empezando octubre. Hoy veremos cuando abra Wall Street si hay ganas o no de una vuelta en V.  Si la hace desde luego llegaría a máximos con este índice en neutral, como para no creer en más subidas si esto fuese así la semana que viene.

8-noviembre-indicador-miedo% - Indicador miedo se relaja con el rebote

Actualización de la amplitud del NYSE a 7 de noviembre

COLABORACIONES EXTERNAS – VIAJERO

Aunque poco más hay que decir que lo comentado en análisis anteriores, de los cuales el mercado sigue el guión sin problema, hacemos una pequeña reseña sobre amplitud.
LINEA AD + ADn
amplitud-NYSE-7-noviembre% - Actualización de la amplitud del NYSE a 7 de noviembre
La línea ADn superó 20, lo que da “más seguridad” a los largos. Ahora lo importante es fijarse en las señales que nos marcarán si estamos de nuevo ante un inicio de patrón alcista, o más bien nos encontramos en un impulso 1 bajista.
RASI + OSCILADOR MCCLELLAN
El Oscilador McClellan una vez más ha marcado el fin de la corrección a la perfección y esa divergencia alcista de 3 picos ha sido fulminante para los bajistas.
El RASI se ha girado hacia el norte y ahora lo interesante está en que sobrepase el nivel de +500 para poder intuir la fuerza del rebote.
RESUMEN
Nada nuevo bajo el sol y se cumple el guión comentado en análisis anteriores. Seguimos en un momento en donde nos decantamos entre un techo de mercado y una corrección más profunda de la que nos tenían acostumbrados.
Personalmente seguiré sin abrir largos de medio plazo mientras la línea AD no supere sus últimos máximos y aprovechando los rebotes para largos de corto plazo.
Comprar fuerza y vender debilidad.