Sentimiento de mercado en la penúltima semana del mes

Ya os lo comentaba ayer, el sentimiento alcista del mercado es bajo, muy bajo, por lo tanto no vemos techo bursátil “a priori” pero eso no significa que no nos creamos o despreciemos cualquier bajón de Wall Street. en EEUU la renta variable está altísima y no baja ni con bombas, si bien no hay euforia con los datos de esta semana delante si hay que decir que el grado de complacencia es máximo ya que los precios apenas se han movida esta semana y la semana se las ha traido en lata.

Los hechos son los hechos y además son tozudos aquí esta la tabla si alguien cree que con un 70% de anailstas bajitas o laterales el mercado esta en euforia pues no se la verdad, ¿alguien se ha parado a pensar si un día de estos en vez de corregir la RV USA como dicen muchos analistas  se pone a subir fuerte otra vez Wall Street tras estas semanas de cotización agónica? con estos datos la verdad que se me pasa mucho por la cabeza ….

sentimiento de mercado 25 julio

Como todas las semanas I. Bozalongo nos remite su gráfica comparada donde inserta evolución de sentimiento con precio de mercado en un solo gráfico

sentimiento y precio 25 julio

El mejor activo del mes de julio: la volatilidad

Esta fue nuestra última proyección técnica de la volatlidad en Bolsacanaria el día 8 de julio y por lo tanto no nos ha cogido de sopresa su explosión alcista

vix 8 julio

La volatilidad llegó a tocar suelos absolutos hace muy poco y esta explosión de la misma no debería haber sorprendido a nadie.

 

volatilidad  18 julio 2014

 

Sentimiento y precio de mercado

Esta es la tabla del resultado de la encuesta semanal de la AAII sobre sentimiento de mercado a analistas financieros, como veis los alcistas bajan , neutrales suben y los bajistas permanecen estables con respecto a la semana pasada.

sentimiento de mercado 18 julio

Ahora os insertamos las gráficas de sentimiento sobre el precio del SP500 como veréis el sentimiento alcista baja en julio pero el precio sube …

sentimiento y precio de mercado 18 julio

Elaboración : I. Bozalongo – www.invertiryespecular.com

Sentimiento de mercado a 11 de julio

Ayer como todas las semanas salió el informe  sobre la encuesta semanal de sentimiento sde asesores financieres de la AII , el resultado ha sido que los alcistas bajan un punto porcentual, los bajitas suben seis puntos y los neutrales bajan cinco puntos, es decir que quien era lateral la semana pasada se pasó a bajista, por lo tanto con un 37.6% de alcistas en el mercado USA no reina la euforia ni por casualidad y eso que el SP500 cerró a 1960 o lo que es lo mismo sigue en máximos históricos.

sentimiento de mercado 11 julio

Como todas las semanas os ponemos el cuadro de arriba en formato gráfico y lo comparamos con la evolución del SP600 (esto es copyright de esta página gracias a I. Bozalongo)
SENTIMIENTO Y PRECIO DE MERCADO 11 JULIO

La gran beneficiada ; la VIX

La pobre su destrozo era tremendo y merecía un respiro, de verdad que me alegro “en parte” por esta corrección porque a bastantes especuladores les está dando para el pelo y ven como los ETFs sobre VIX no se comportan como ella para mayor sufrimiento.

Acaba de tocar el 61,8% de rebote de su último desplazamiento alcista si vuelve a superar 12.7 se puede disparar a 13.40.

vix 8 julio

Sentimiento de mercado a 3 de Julio

Pues amigos blanco y en botella dudo mucho que con el resultado semanal de la encuesta de sentimiento presenciemos correcciones importantes, si sumamos asesores bajistas y neutrales tenemos al 61,5% de todos ellos mientras que los alcistas netos no llegan ni al 40%, por lo tanto uds perdonen pero la tan cacareada euforia de los inversores en EEUU no la veo ni en indicadores técnicos diarios, ni en encuesta de sentimiento , ni en ratios fundamentales, y para mayor guasa el dato de empleo dice que la economía de los EEUU “se sale” porque queridos usuarios ya me diréis que dato más fiable del estado de una economía que su tasa de desempleo.

En fin ….. doctores tiene la iglesia y uno es un pobre feligrés que nada sabe de ciencia ni de letras.pero tiene que comer de esto tres veces al día  y tiene que sacar el dinero de donde esté metido a pico y pala si hace falta,

sentimiento de mecado 3 julio

 

En este gráfico veréis la evolución del sentimiento con el precio (SP500)

SENTIMIENTO Y PRECIO MERCADO 3 JULIO

La volatilidad es casi siempre un buen producto para el verano

Fiajos como entre julio y agosto dede 1990 la volatilidad tiene su mejor período del año, por lo tanto tener volatilidad en cartera estos meses venideros es totalmente compatible con una cartera de medio largo plazo, a corto no porque claro comprar volatilidad es abrir una posición vendida en el mercado ya que a ella la benefician las caidas y la perjudica las subidas de la renta variable.

Comprar volatilidad se puede hacer básicamente comprando PUTS en este caso nuestra mayor pérdida será el coste de la put comprada, si compramos una put pongamos 11.000 agosto y pagamos por ella 280  euros, si el IBEX sube a 12000 nosotros no vamos a perder más que 280 euros y si baja a 10.000 nosotros ganaremos 1000 euros, sin en cambio con un mini directamente vendido su beneficio en el mismo caso será 1000 euros si, pero su pérdida también si sube a 12.000 ¿se intuye el funcionamiento de la compra de volatilidad a través de puts y futuros?

También puede decir como no entiendo los derivados quiero volatilidad a través de un ETF y tratarla como una acción normal y corriente, si sube gana, si baja pierde,  pues ahí tiene varios en el mercado  como  VXX, VXZ, consulte con su bróker, pero lo malo del ETF y más sobre los indexados a la  volatilidad es que tienen más trampas que una pelicula de chinos.

Puede entrar por CFDs pero claro el CFD tiene un comportamiento igual al futuro aunque es más manejable que él se dará cuenta enseguida que es muy caro de mantener meses en cartera. Por lo tanto como profesional le recomiendo las puts, son las más claras y transparentes , o gana o pierde el importe de la compra si no sabe hacer estrategias con opciones.

Y bueno si tiene posiciones largas y compra puts para los vencimentos de agosto o septiembre échese la cuenta que ha pagado un seguro y que este no ha hecho falta, tal como un seguro de coche o de médico que pagamos sin hacer uso de él pero no nos pesa el pago porque en realidad nos está protegiendo, exáctamente lo mismo que una PUT a una cartera de valores.

Si no os sabéis manejar con opciones financieras no seréis jamás especuladores completos, os podrá ir bien con los futuros, con las acciones, en forex o con los ETFs  sobre sectores o activos, pero nunca llegaréis a la plenitud sino sois capaces de manejar sencillas estrategias con opciones call y put de cualquier índices hibridadas con futuros y cfds.

Recordad que la VOLATILIDAD  es un índice que muestra la expectativa que los operadores de opciones tienen sobre lo que el mercado pueda “moverse” en los próximos 30 díasAsí que pretender que el VIX pueda pronosticar el fin del mercado alcista es como pretender que un termómetro pueda pronosticar el próximo invierno (fuente: rastreandovalor  igual que la del gráfico que a continuación exponemos)