El buen arranque de Septiembre se gripó ¿vamos a hacer un suelo aquí o más abajo?

Sobre el tapete de mercado hay ya tantas cosas que muchas nos parecen soberanas tonterías más que descontadas porque claro cuantos meses se va a estar descontando el tema griego, la prima de riesgo española, las crisis sectorial bancaria, la falta de liquidez, los espesos datos macro, y un largo etcétera de asuntos que parecen no solo no pasar página sino que se enquistan haciéndonos vivir un bucle espacio temporal.

Desde luego alternativas a la renta variable pocas, ya me contareis si os vais a meter en metales a estos precios, o en Bonos, si vemos bien coherente mantenerse fuera en liquidez en repos o en cualquier producto de renta fija e incluso una vulgar IPF, luego están lo vaivenes de las monedas, el dólar hundido, el euro mantenido arfiticialmente y otras divisas siendo intervenidas de un modo u otro.

Vamos que consideraríamos una mejor estrategia esperar a un hundimiento bursátil que apostar por lo que actualmente funciona, eso si, tampoco nada de cortos o ventas apalancadas en Oro o Bonos por el simple hecho de suponer nosotros que deben corregir o caer a narices y que es solo cuestión de tiempo de que lo hagan, cuidado, la Renta Variable puede sucumbir (el bancario ya lo demostró en el 2008 que unas semanas pudo quebrar a nivel mundial) y todos estos productos financieros literalmente pueden seguir en subida libre, así que excesos de confianza como las tonterías, las justas.

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

APERTURA: salimos bajistas y con ganas

Pese a la sangría del viernes hoy lunes viendo a los futuros Globex como arrancan a las 00.00 horas españolas la apertura será a la baja y con nuevo gap, como luego comentaremos, el buen arranque de Septiembre se ha gripado y los nervios vuelven a flor de piel. Mucho nos tememos que los mercados se van a quedar mirando a las autoridades políticas y económicas para ver que hacen o dicen. Todo se enturbia otra vez y ya casi se da por sentado que volveremos a bajar porque el dinero no entra ni se le espera por el momento.

IBEX niveles a vigilar

El viernes todo se fue más o menos al garate en cuanto a ilusiones de irnos a por los 9000 puntos y poder empezar a suponer que saliamos de este lodazal, está visto que para subir tardamos muchas sesiones y para bajar unas pocas horas y todo al traste.
1. Por el momento mercado de rango claro entre los 8000 soporte y 8800 resistencia.
2. El precio para no dejar entrar a fantasmas tiene que al menos cerrar por encima de la directriz alcista que traemos desde el mínimo anual de Agosto.
3. Cierres por debajo de 8000 desde luego seria la confirmación de que el IBEX busca de nuevo chiqueros y aún podría quedar más pánicos bajistas que sufrir.
4. Recordarles que ya no hay más mínimos que tocar si perdemos los últimos que los de Marzo 2009, un desastre vaya si eso se produce.
5. Que lo más alcista que podemos suponer al IBEX a corto plazo es verlo rebotar hasta el soporte perdido en Agosto de los 9200 puntos, eso sería lo que se llama PULLBACK.
6. La MM200 la dejamos como tope del mercado para este año 2011 en el mejor de los casos y siendo lo más optimistas posibles.

Las caidas no son para corregir son para aniquilar el sentimiento alcista

Desde luego cuando no hay liquidez en un mercado lo mejor que se puede hacer para que no sucumba es cerrarlo, en esta sesión volvemos a ver con tristeza como se derrumba un rebote de varios dias en unas pocas horas, advertiamos ayer de la falta de volumen en las recientes subidas y hoy el volumen se inrrementa pero para bajar, muchos valores caen un 2-3-4 por ciento sin saber porque los castigan con ventas, y claro eso produce un sentimiento malo en los inversores ya que no solo pierden sino que además se les infunde miedo para que no traten de entrar en el mercado a pescar alguna ganga.

Habiáimos dicho en Bolsacanaria que bajo 8500 fuera de mercado y mucho nos tememos que al cierre de hoy no vamos a superar ese guarismo por lo tanto para estar presos dentro de un rango lo mejor es tener liquidez. Y si en USA se funde el sector bancario en Europa nos vamos de nuevo a mínimos, vamos que Septiembre tampoco abre las puertas para que entre dinero fresco a la renta variable, seguimos sin ver institucionales por ningíun sitio, y si ellos no entran no hay recuperación bursátil que valga, así que a esperar toca.

Por el lado técnico, no poder con 8800 y cerrar bajo 8500 en un solo día y con volumen es una señal tecnica de fuerza de la tendencia bajsita o de la poca fuerza alcista , ver otra cosa es creer que tarde o temprano vamos a romper arriba, nadie dice que no, pero tenemos que trabajar con hechos no con suposiciones, y los hechos como hoy queda claro son tozudos allende y aquende los mares.

Decapitacion del rebote antes del dato de empleo

Esperabamos al menos que rebote viviese hasta ver el dato de empleo USA a las 14.30 pero hoy Europa se ha levantado rabiosamente bajista y no ha esperado a nada para hacer caja o liquidar el rebote que ya estaba tomando una altura interesante. No sabemos si la causa fue el que la Administración Obama hiciera público que va a sancionar a su tejido bancario por las hipotecas subprime, si por el aplazamiento de nuevo de las ayudas a Grecia,

En España desde luego el tema empleo sigue mal, hoy se ha aprobado la reforma constitucional por la cual el Deficit del Estado y de las Autonomías tendrá techo oficial, con esta aprobación al estado de bienestar se le quita otra pata y cuando entre el nuevo gobierno le quitarán otra (la liberalización del mercado laboral) dejándolo pendiendo de un hilo.

En fin que a esperar al dato americano a ver si hoy reducimos las perdidas y todo queda como un simple ajuste técnico, porque de lo contrario tendremos que salir corriendo del mercado porque el rebote se acabó, y ojo, caemos 250 puntos y eso con los cortos prohibidos que también tiene guasa el zarpazo bajista de hoy.

El Ibex se deja para mañana el ataque a los 9000

Hoy era del todo lógico esperar una corrección en plan “toma de aire” de la reciente y creemos artificial tendencia alcista de la renta variable europea recuerden que está prohibido hacer cortos en varias plazas no solo en la española, por el momento todo lo que sea cotizar el IBEX por encima de 8500 nos parece bien y propicio para “picar” en algunos valores muy depauperados en el último castigo bajista.

Por el lado macro parece que la brisa está cambiando los datos que están saliendo o son mejores o menos malos de lo previsto como ahora mismo el ISM que ha hecho poner en verde a Europa, mañana el dato de empleo debería dar un respaldarazo y confirmar el cambio, no hacerlo sería dar fin al rebote técnico que por el momento estamos viendo.

Si mañana el dato de empleo es malo o mal leído lo mejor es salir de lo que hayamos comprado últimamente con o sin perdidas para tener liquidez, si es celebrado positivamente podríamos ver un potencial ataque a 9000 en IBEX y por lo tanto podría generar señal de compra más seria que hasta el momento porque desde luego nuestro sector bancario necesita dinero porque sin él nosotros solo vamos a vegetar en un rango de precios y vamos a estar como peces en una pecera (de un lado para otro pero en realidad en el mismo sitio o dando vueltas en círculo).

Por el lado puramente técnico vemos una interesante neck en la zona 8800 dos cierres por encima de este nivel o uno semanal nos traería como decimos tranquilidad y compras ya que el personal empezará a pensar que lo peor ya está visto y lo que es ahora un rebote cogería forma de recuperación, pero no flipemos mucho, como veis en el gráfico volumen no hay en esta subida y eso lo pone todo en tela de juicio, igual mañana a las 14.30 tenemos un fuerte golpe de dinero y ese ataque a 9000 que pronosticamos, lo contrario, lo dicho … pies para que os quiero.

La Renta variable se anima un poco

Nuestro Ibex supera el filtro que le pusimos en los 8500 como referencia a batir para empezar a creer en un inicio recuperatorio de todo el desastre que ha supuesto el mes de Agosto. Para nosotros es ridiculo analizar técnicamente nada con el objeto de recomendar su compra ya que todo está visto en términos anuales a precios de saldo ya que hace dos semanas tocamos los mínimos de 2011.
Hoy hemos tenido datos que han catalizado la continuidad alcista de los mercados el descenso del Déficit español en el nuestro y los buenos datos macro que han llegado de los EEUU, pero las dudas siguen en todo lo alto, para unos esta subidilla es eso un mero rebote técnico o tregua bajista y para otros el inicio de un potencial suelo porque ya si lo visto no lo es, estariamos a las puertas de otro Octubre 1929.
Sea como fuere pensamos que se puede entrar en casi todo el IBEX 35 y en bastantes acciones del resto del Continuo español pero claro, hay que hacerlo con pequeñas fracciones o sin intención de hacer cartera, es decir, jugar a colocado y no a ganador.
Daros cuenta que ahora mismo nuestro mercado está intervenido políticamente al impedir hacer cortos hasta Octubre y lejos de rebotar fuertemente no llega a los 8700, os recuerdo que el DOW JONES está en 11700 o lo que es lo mismo a 1000 puntos mas o menos de sus máximos anuales.
Valores que nos gustan para esta intentona a ver si hay suerte en las proxímas semanas y mantenemos este tono o el convencimiento de que hemos hecho suelo al menos Tendríamos a Acciona, Acerinox, Santander, BBVA, BME, ENDESA, Iberdrola, Mediaset, Tecnicas Reunidas … en fin que vemos buenos precios en casi todo y no es hasta comprometido elegir uno sobre otro.
Lo que si es cierto del todo en el caso del Ibex es que el sector bancario es el motor y en este sector aún no hay señales de ignición fiable ya que los institucionales tienen muchas dudas y mientras existan nosotros al menos no vamos a ningún lado.
En Bolsacanaria como lo que nos rige es la dimesión técnica de las series porque a nosotros el entorno macro nos parece simplemente el paisaje que ve el precio por la ventana cuando viaja en el tren del tiempo, ahora mismo cambiamos nuestro sesgo operativo de fuera de mercado a entrar comprando a niveles de Ibex a cierres por encima de 8500, y lo volveríamos a cerrar con niveles de Ibex con cierres bajo 8500, vamos que por encima LARGOS y por debajo fuera (que no cortos, ya que nosotros con IBEX < 8500 no vendemos ni lo que tenemos en cartera ni para ganar a la baja “aunque lo permitan”)

Apple de 5 a 405 dólares ¿lo que sube como la espuma siempre cae como las piedras?

Steve Jobs está en un duro trance vital donde solo está para pensar en si mismo y en su integridad espiritual, lo mundano ya para él carece de importancia, su legado al mundo es APPLE y esta empresa une dos cosas Know-How + Gestión, muchos grandes proyectos tan grandes o más que el que nos aporta Apple han fracasado porque no se supo gestionar el Know How, Mr. Jobs, como Mr. Gates son sobre todo gestores, gestores de conocimiento e inteligencia, la vida y periplo de estos hombres deben estudiarse en la Universidad cuales libros de texto de Freud en Psicología.

Dicho esto en honor a un hombre modélico en muchos aspectos el objeto de este articulo es puramente especulativo ya que Apple puede estar ya bailando la “muerte del cisne”.

La sucesión y los objetivos en esta empresa tecnologica Jobs los ha dejado claro pero este tipo de firmas donde su cerebro es su Dios y todo funciona a su imagen y semejanza, cuando no hay Dios o el nuevo dios está en fase de maduración las cuentas de resultados, las carteras de clientes y los cash-flow se resienten, la confianza en Apple está depositada por parte de sus grandes clientes en Steve Jobs no en Apple o en el Vicepresidente o Presidente en funciones.

Por lo tanto una acción que desde la crisis punto com ha subido desde los 5 dólares a los 405 muy o más que probablemente deba vivir y padecer una corrección proporcional de cuando menos el 61,8% de tamaña subida, esto sería ver a Apple en los entornos de 150 dólares.

--pulsa aquí para leer el artículo completo--

Aún esto no da señales de invertir pero si de jugar

Desde luego lo que está meridianamente claro que la Bolsa no está para invertir en ella, para especular con la condición de meter muy poco dinero es otra cosa, pero especular que quede claro que lo digo en el sentido típico de “jugar” es decir si queremos “tirar” unos euros podemos “apostar” a crack o lo podemos hacer a “subidón”.
La masa inversora ha sido tan vapuleada a un lado y a otro que ahora mismo no sabe a qué o quien mirar, a qué o quien hacerle caso ya que catastrofistas y siemprealcistas andan intoxicando desde sus respectivos púlpitos mediáticos durante todo este mes de “Agosto Horribilis”.
Desde luego un servidor por el momento lo más honesto que cree que hay que hacer es no hacer nada, si estamos pillados, pillados estamos y mucho, y si no lo estamos debemos estar en liquidez y más que entrar tras subidones como el de hoy deberíamos entrar tras bofetones como los de la semana pasada que rozamos hasta perder por segunda vez los 8000.
Estamos a las puertas de Septiembre, casi todo al menos en el Continuo Español está a precios no bajos sino de saldo, recordad que para muchas empresas eso del Crack es un hecho no una posibilidad, da risa oir decir por ahí que podemos hacer un Crack histórico pero por Dios os habeis fijado lo que han bajado las acciones españolas y no hablo de chicharros hablo de entidades de mediana capitalización.
Ahora analizar algo es estúpido, cómo voy a analizar técnicamente valores como Mediaset (Telecinco), Santander, Prisa, tras la brutalidad de lo que han perdido, estos valores son compra y punto ya que apenas simplemente recuperen algo nos darán plusvalías de un 20-30-40% ¿Cuánto tiempo tendríamos que esperar para que un plazo fijo nos diese lo mismo?

--pulsa aquí para leer el artículo completo--