Mientras el bund alemán parece confirmar polaridad en 160 , nivel que dilató pero aguantó el bond a 30 años, la nota a 10 a 5 y 2 años caen como el agua sucia todos estas sesiones una tras otra .. deben hacer soporte urgentemente porque del miedo se puede pasar al pánico.
Claramente además … la corrección de la RV les ha chutado adrenalina en vena …
Desde luego creemos que el recorrido alcista del futuro del bono alemán es más interesante que que el de las notas a 2 y 5 años EEUU, a partir de 10 años los bonos USA están totalmente laterales y ya si QE y con el cambio de tendencia en los tipos en capilla pues como que el Bund nos hace mejor oferta financiera y más tras las palabras del jueves de Draghi.
A todos los plazos …
Futuro del BUND alemán
No confundir futuros sobre bonos con bonos del tesoro, su comportamiento es estructuralmente inverso
Es decir que la deuda pública se pondría más atractiva que la inversión en futuros sobre bonos … aunque si es verdad que las notas a 2-5-10 años aguantan mejor que los bonos a mayor plazo
Es vital para todos aquellos de vosotros que de una manera u otra estéis invertidos en el mercado vía vehículos de inversión colectiva en USA , ahora mismo en Europa no hay problemas con bonos porque los tipos van a seguir a cero y en QE. Pero aquellos de vosotros que esté en USA y no entienda este juego que aquí esbozamos está muerto porque muchos fondos indexados a RV USA mixtos los contienen y ya no digo nada si están indexados a RF usa de hecho han habido liquidaciones importantes de muchos gestores de fondos este año.
Y lo futuros sobre bonos a largo plazo han pasado de producto estrella a producto estrellado, vean tabla de ETFREPLAY.COM de principales ETFs
Mercados – Forex y bonos
La fed dejó una gran mecha el miércoles pasado, pero tras el rebote en sesiones posteriores esta se ha ido “rellenando” y claro eso ha permitido como hemos comentado entre ayer y hoy el rebote de muchos de sus pares y también de las commodities, ahora mismo no podríamos hablar de remisión de la fuerza del dólar o de simple corrección técnica si no rompe a la baja niveles de 95 de su índice, malo sea que encuentre apoyo en ese nivel y vuelva a la carga alcista otra vez.
Por el contrario noten como el bond y la Note están de confirmación alcista, por lo tanto en USA gozan de tan buena salud como en Europa donde al Bund le ha dado prácticamente igual el tirón alcista de la renta variable europea.
Mercados – Bonos
Venimos observando que cuando el BOND cae primero que el Bund este luego es como si se diera cuenta tarde y cae fuerte para compensar su despiste. Esta vez el despiste ha sido grande porque el Bund no se ha enterado que el Bond 30 años ha perdido en febrero un nada más y nada menos que un 5%, cuando se de cuenta tendrá que desplomarse y más si la renta variable revienta arriba como algunos creemos.
Mercados – Bonos
Volvemos a sacar a colación al futuro del Bund y su febril trazo alcista desde primeros del año pasado, ahora hace máximos históricos casi todo los días y semanas, pero claro la pregunta que me hago como especulador es ¿no será su corrección necesaria para que la renta variable europea despegue? the answer my friend is blowing in the wind (Bob Dylan)
Que el Euro suba y el Bund baje va a depender mucho de lo que diga Draghi el 22 y de lo que vote Grecia a final de mes y ya no digo nada de la renta variable porque lo sabéis todo.
Mirad ahora futuro sobre bono a 30 y nota a 10 como la tendencia es más fuerte para el futuro del bond a más plazo, esto se nota en todos los ETFs a mayor plazo temporal del bono más rentabilidad.
Mercados – Bonos
El futuro del bund alemán está en máximos históricos y ni el Bond a 30 ni la Nota a 10 años americanos pueden seguirle. A finales del 2008 en plena crisis subprime eran los bonos USA quienes hicieron un gran pico por ser el refugio de la renta variable en lo peor de la crisis subprime.
No obstante el Bono y la Nota USA no se han visto perjudicados por los programas QE de la FED ni tampoco por la tendencia tan enormemente alcista que registrado en el último lustro Wall Street, pero desde el verano del 2012 no subieron más y corrigieron hasta su directriz de tendencia..
Ahora bien la gran diferencia con respecto al Bund alemán es que mientras Bono y Nota han corregido el Bono alemán pese a la subida de la RV europea no solo se mantuvo durante dos años en techo sino que lo ha roto también en este 2014 y ahora está en máximos históricos.
Si como muchos analistas y Ceos de casas de inversión pronostican la RV USA este año va a sufrir una severa corrección podríamos nosotros pronosticar que el Bond y la Note son buenos activos para la apertura de posición larga.
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