PREAPERTURA: CHOFF CHOFF

Desde luego el cierre de Wall Street anoche en vez de echarnos una mano nos puso un yunque en ella, el comportamiento de los mercados de renta variable ha sido mezquino y eso que les han dado casi todo, bajada de tipos y liquidez a la Banca pero al oír a Draghi decir que las compras de Bonos están siendo puntuales y limitadas fue como mentarle la bicha a un cura.

Los mercados lo quieren todo de todo y que no falte nada en el lote y encima que los pajaritos canten y las nubes se levanten si falta algo, ale a freír espárragos toca, y como no fue todo de todo Bolsas abajo, Primas de Riesgo arriba , Euro abajo ….. y eso que aún estaban cenando los mandatarios europeos para dar apertura a la tan esperada Cumbre.

En la cumbre ya se dice de todo desde que van a arreglar  hasta el último  problema de la Eurozona  hasta que no haya resolución posible para resolver problema alguno por el fuerte choque de intereses entre periféricos, Merkel, Sarkozy y Cameron que ultimamente va de mosca cojonera ya que como a él y al Reino Unido le importamos bien poco no dudará en vetar cualquier arreglo que no satisfaga sus intereses y que Europa reviente por donde tenga que hacerlo.

--pulse aquí para leer el artículo completo--

Advertisements

Cosas sueltas

1. Rajoy se reune hoy con el Secretario del Tesoro de EEUU y mañana ya con sus coreligionarios del PPEUROPEO, ellos sabrán antes que los españoles cual es nuestra hoja de ruta, nosotros nos enteraremos diez dias despues en la investidura.

2. Por lo visto MERKOZY han dicho que en la cumbre se van a acordar soluciones contundentes, vamos a ver si es verdad y dejamos todo expedito a partir del lunes para seguir recuperando que buena falta nos hace.

3. Repsol busca Jeque con dinero o gran fondo en su defecto para que se sume a su accionariado, buena noticia para sus inversores.

4. Cameron si para U.K. no hay fueros especiales vetará el tratado de la U.E. , desde luego los ingleses se creen que son “especiales” para todo.

5. Los Griegos aprueban presupuesto 2012, menos mal si no no verían un euro de la U.E. y de nuevo serían el problema número 1 de Europa.

6. Alemania coloca sus Bonos a cinco años al 1.1%, eso tranquiliza al tesoro alemán muy enfadado porque la europa periférica se estaba llevando todo el dinero en las colocaciones dado sus altos tipos de interés.

apertura: a 8200 otra vez

Desde luego el cierre USA de anoche fue malo de verdad, por lo que de apertura nos vamos a ir contra el soporte 8200 y ya me parece que otro ataque no lo va a aguantar como los otros dos anteriores, así pues podemos tener un día de sangría tras tantas sesiones de arribas y abajos e indefnición total mientras la ecomomía real se ha estado debatiendo entre primas de riesgo, precios de bonos, datos de empresa mixtos y datos macro malos.

El motivo de las perdidas de wall street estuvieron condicionadas por FITCH que advirtió de la preocupante exposición de la Banca Americana a la Deuda Europea, eso provocó ventas a saco y todos los indices referenciales lo registraron.

Así que hoy nuevo gap bajista y  en las dos primeras horas de sesión av er que pasa … igual no llega la sangre al rio o se pasan tres pueblos y nos llevan contra 8000 de sopetón y sin pasar por la casilla de salida. A sufrir y a ver donde cerramos porque mañana toca vencimiento mensual en Ibex.

Y a todas estas España emite hoy Bonos …. ¡¡¡ Madre mía del Carmen a los tipos que lo harán , desde luego de record …. ¡¡¡

¿qué curioso Italia emite bonos a cinco años por encima del 6% fácilmente y Alemania a dos años al 0.39% con muchas dificultades ?

Desde luego si Alemania vende Bonos propios  por lo que paga una rentabilidad del 0.39% anual y compra bonos Italianos por la que recibe  un  6.66% de interés ¡¡¡ mamma mía , que negocio ¡¡¡ Eso si, es un gran negocio mientras Italia no quiebre o entre en Default claro en ese riesgo se basa la diferencia de rentabilidad.

Ahora si entiendo como Francia y Alemania tienen tanta exposición a la Deuda de los periféricos (ver cuadros del otro día) así como los EEUU, es que a esos tipos tan suculentos de países del primer mundo no hay boca que se resista.

Mucho me temo que los grandes gestores institucionales que llevan el patrimonio de un país están haciendo arbitrajes o arbitrajismos porque estos suculentos márgenes como digo no pueden caer en saco roto, la contrapartida está clara, si al 6% no me puede pagar Italia acepto una quita del 50%, total aún así es el 300% más de lo que paga Alemania.

Y por el lado exterior los grandes fondos de inversión USA estarán en pleno agosto financiero con tamañas rentabilidades en un país donde por un plazo fijo igual hasta nos cobrarían por abrirlo, en fin que esta selva de dinero quien se pudre sirve de alimento a los demás.

Los Bonos Italiano y español estan en pleno extasis

Desde luego mal, mal está esto otra vez tras este engaño mediomañanero ayer el Bono a 10 años italiano tenía una rentabilidad de 6.66% hoy se al 7.15% y subiendo, cada día da un paso más para entrar en RESCATE pero claro un rescate que no se puede realizar, el Bono español también entra en ebullición y nuestra prima de riesgo vuelve a niveles superiores a 450.

Solo nos falta que venga ahora las Descalificadoras a bajar rating de Deuda a Italia aprevoechando que el Vaticano está en Roma  y a  España también  aprovechando que el pisuerga pasa por valladolid.

¿Traducción bursátil de esto? que las bolsas no cotizan dan saltos arriba y abajo sin orden ni concierto., un tiene la sensación de que el paciente (EUROPA) se le va de las manos a sus médicos (AUTORIDADES POLITICAS Y ECONOMICAS).

Bonos, marcando continuidad alcista

Técnicamente Bono a 30 años y Nota a 10 años en USA  han rebotado tras corregir desde máximos en la última resistencia rota de ambos índices, si se confirma esto implicaría que la renta variable hará lo contrario y lo que hemos visto habría sido un rebote. Así que cuidado a este dato de sentimiento contrario para nosotros.

Desde luego con IBEX cerrando bajo 8.800 y Euro Stoxx bajo 2.400 el tema Bolsas estará complicado recomendando abstenerse de hacer nada en renta variable, rotos esos niveles al alza pues entonces volveremos a tener buenas perspectivas y recuperación del sentimiento de rallye ahora aparcado.

España colocó de nuevo su emisión a tipo record y eso es pan para hoy y hambre para mañana

Pues si, la emisión de Deuda ha sido aspirada por la demanda al rico tipo de interés del 4.81% a tres años, y la emitida a cuatro años a l 4.-98%, sencillamente nos hemos ahorcado nosotros mismos, pagar estos tipos de interés es una sangría que va a tener graves repercusiones en el futuro, por lo que tendrán que hacernos quitas, o dejarnos incumplir lo pactado por Drecreto-Ley, si, el señor que iba a recibir un 4.81% le van a decir en su día que tiene que conformarse con el 2% en el mejor de los casos, ya que la probabilidad de un Default a estos tipos de interés es bastante alta.

El BCE debería ser ahora el mayor comprador de Deuda y acapararla toda, así daría seguridad y sobre todo bajaría la prima de riesgo con lo que los tipos serían mucho más bajo, eso, o luego rescatar o hacer componendas cuando el desastre sea un hecho, que elija, o se actua ahora con contundencia o lo hacemos tras los efectos del desastre financiero que va a suponer ver entrar en Default a media Europa y ojo , a Estados Unidos también.

Pero claro que seguridad vamos a dar o vender a nadie cuando nuestros Blue Chips caen como chicharros de tres al cuarto, cuando un señor Banco de Santander o BBVA pierden una salvajada de puntos porcentuales en pocos meses, que confianza vamos a darle a los inversores si estos ven que los despluman como a pollos cada vez en menos tiempo, si ya miran los saldos de sus fondos no para ver cuanto ganan si no para saber si han perdido más que el mes pasado. Por favor, aqui nos piden a los mismos de siempre los sacrificios pero predicar con el ejemplo no lo hace nadie.

Los grandes especuladores financieros se estan regodeando como cerdos en lodo cloacoso , las fisuras, fallas y agujeros de los marcos legislativos bursátiles estan permitiendo que sobre el mercado venga actuando manos con un único fin: expoliar, las autoridades políticas y economicas lo saben, saben quienes son, como lo hacen y porque lo hacen, es como si un policia ve robar a un ladrón pero como no utiiiza la fuerza, ni la amenaza contra su víctima dice que no puede hacer nada porque la victima no denuncia y no hay sangre. Pues nada ¡¡ viva la pepa ¡¡.

No le deis más vueltas todo reforma del sistema financiero global debe pasar por la inserción de topes y filtros de seguridad al inversor en renta variable y a los Estados en renta fija para evitar la ruina de los primeros y el Default de los segundos a manos de especuladores de alta gama, las medidas son sencillas, no hay que estudiar mucho, en los mercados debe imperar la libertad y el libre juego de la oferta y la demanda desde luego, pero lo que ahora impera y parece que va a imperar a corto y medio plazo es el libertinaje, el tiburoneo y el terrorismo finaciero.

Pregunta Insólita

Hola soy un lector de su blog,
y me dirijo a usted para hacerle una pregunta, para la que usted puede tener respuesta dada su trayectoria y alto conocimiento en el campo financiero.
Sabría indicarme como sería posible y a dónde acudir para canjear uno bonos del gobierno chino del 1913.
Un saludo y quedo a la espera de sus noticias.

respuesta:

Pues unos 100 euros el Bono le pueden dar. ¿No pretenderá cobrar a un Gobierno Comunista Bonos emitidos por un Emperador?. SEría como querer cobrarle a Fidel Castro un pagaré del Dictador Batista. Quien mejor le puede decir tambíen es un experto numimástico. Pero en principio salvo error u omisión por mi parte quedan muy bonitos en cuadros y en colecciones de moneda y timbre. Ese es su valor.