Situación mercados día 03.01.17

Situación Mercados – Blanca Barón

La renta variable europea ha empezado el año continuando con el buen ritmo con el que cerró 2016. El índice italiano lideró las subidas al presentar un índice de actividad manufacturera en diciembre bastante mejor de lo esperado y un punto por encima del mes anterior. Recordemos pero, que el índice italiano cerró el año 2016 cayendo en un 10% ante la incerteza política y los problemas en su sistema bancario.

Hoy abren de nuevo el mercado americano e inglés, así que los volúmenes volverán a la normalidad. A nivel macroeconómico, en Alemania hay dato de inflación y la tasa de desempleo de diciembre. Por la tarde, será USA quien presente los datos de actividad manufacturera que se espera que también puedan sorprender positivamente como sucedió ayer con los europeos. De momento en apertura, los futuros USA vienen en positivo y Europa ha vuelto a abrir en positivo; el Eurostoxx 50 en un 0,60% alrededor de los 3.325 puntos y el Ibex subiendo medio punto situándose a los 9.467 ptos.

Agenda macroeconómica:

Situación mercados 02.01.17

Situación mercados – Blanca Barón

El Brexit y la elección de Trump como nuevo presidente de Estados Unidos, han sido las mayores sorpresas y novedades para el 2016 y las que seguramente más repercusión continuarán teniendo para el 2017. Trump ha sido bien acogido por los mercados por sus propuestas proteccionistas, de recortes de impuestos y de aumento de gasto público. Ello ha implicado unas expectativas de subida PIB, subida de inflación, y tipos de interés traducido en una subida en la renta variable americana y una caída en los bonos soberanos. Vamos a ver en qué medida las políticas de Trump se aplican, como se van traduciendo en la economía, y como, acorde con ello, la Reserva Federal va intensificando la subida de tipos de interés. Sin duda, iremos hablando de ello constantemente a lo largo del 2017.

Respecto el Brexit, la parte más relevante se dará a partir de finales de marzo cuando está previsto que se apriete el botón para activar el artículo 50 del Tratado de Lisboa. A partir de entonces, estaremos atentos a las negociaciones con la UE y si hacen un Brexit “suave o duro”. Además en Europa, este año importante las elecciones presidenciales en Francia, Holanda y Alemania, y las posibles nuevas elecciones en Italia ante la renuncia de Renzi por el fracaso al referéndum constitucional. De momento, será importante ver como se las arreglan para reestructurar la banca italiana.

Después de esta rápida introducción, nos centramos en el día de hoy. Empezamos el año con pocos movimientos en la renta variable europea, el Eurostoxx alrededor de su precio de apertura los 3.283ptos, y el Ibex subiendo un ligero 0,10% a los 9.340ptos. Se espera un día muy tranquilo al estar tanto el mercado estadounidense como el inglés cerrados. Para hoy destaca durante la mañana, la publicación de los PMI manufactureros de la Zona Euro y sus países, que han resultado en línea con lo esperado por el mercado, mostrando cierta expansión. En conclusión, día sin referencias relevantes y de poco volumen en el mercado a la espera de mañana donde abrirán el resto de mercados y se normalizará la operativa.

Agenda macroeconómica de hoy: 

Especial cierre 2016

No se puede empezar el 2017 en Mercados financieros y de capitales sin tener un amplio de resumen del cierre del año 2016, como todos los años el primer artículo del ejercicio  debe ser un recordatorio de la rentabilidad del año concluso para tener una visión global del comportamiento del mercado al menos en sus líneas más generales.

En esta primera triada (fuente : investing.com) tenemos las rentabilidades de principales Contados, Materias Primas y Futuros:

En esta segunda triada las principales plazas bursátiles: Ibex 35 – Euro Stoxx 50 y Dow Jones

En este tercer bloque veremos RV USA  por supersectores, capitalización y sectores mercantiles

En este cuarto grupo  podéis ver principales plazas mundiales vistas por variación de capitalización en base USD, principales pares con respecto a dólar y

Y por último un amplio grupo de ETFs indexados a la RV USA, Global, Emergente y Fija tanto pública como corporativa:

No queremos empezar el año sin agradecer especialmente a los recursos humanos de INVERTIA.COM , ES.INVESTING.COM y VISUALCHART.COM y reconocerles su labor diaria sin la cual no podríamos ofrecerles  a diario gran parte de nuestros contenidos financieros de forma gratuita.

No hemos roto máximos anuales aún

Hoy es o era un día apropiado dado que muchas cotizaciones se podían esconder tras el típico maquillaje del día del vencimiento trimestral, pero parece que no, en vez de irnos hacia 9400 reculamos a 9300 y nos quedamos justo, justo en máximos anuales con lo que tampoco aprovechamos para tratar de cerrar el gap de apertura de principios de año con la excusa del vencimiento.

De diciembre a diciembre observamos que la curva de los vencimientos inflexiona pero si miráis bien el gráfico de contado parece que el Ibex insinúa que el próximo vencimiento podría ser en zona 10.000 y muy malo si no es así porque implicaría seguir en estado de coma financiero inducido.

Ya a este año le queda el maquillaje final en Europa, al Ibex si nos llevarán a 9500 para cerrar el año plano, Euro Stoxx y Dax como indices más referenciales están mejor que nosotros y a día de vencimiento  está el Dax subiendo un 6% y el Euro Stoxx a 0.5% de cerrar plano el año en la segunda semana de diciembre.

Como debe de ser

Así si, así si nos creemos las subidas …. vean el ranking de la semana pasada de valores que más subieron toda la banca más de un 10% y luego inmediatamente Telefónica con un 7.79%.Obviamente se excluyó Bankinter porque este banco lo ha hecho estupendamente bien y no tenía ninguna necesidad de que la subieran tanto.

En el continuo el mejor la semana pasada LIBERBANK con un tramo alcista del 20% de vellón.

La renta variable de la eurozona espera a Draghí en máximos anuales

El Ibex no que junto con el Mib y el PSI son los patitos feos de las bolsas de la eurozona,  pero Euro Stoxx si y el Dax por encima incluso. Queremos creer lo obvio que Draghí dirá que el BCE está para colaborar, ser acomodaticio en su política de incentivos y estímulos, que mantendrá e incluso ampliará la QE, que por supuestisimo que tipos cero más allá de lo previsto porque ni de coña marinera va a tocarlos en todo el 2017 o por lo menos hasta que terminen las elecciones alemanas, vamos que en el mejor de los casos para estas fechas del año que viene siempre que lleve tres subidas la FED previamente.

Si todo esto es así aún como decíamos el lunes hay tiempo de maquillar el año en estas tres semanas mal contadas que nos quedan, haciendo buena la estadística de subidas por fin de ejercicio. Y por supuesto Draghí nos dirá que hay peligros y amenazas por todos lados de todo tipo y a todos los plazos, y es verdad, la mayor de todas la misma inestabilidad política y el consiguiente ascenso de los extremofilia política, que si bien no creemos que pillen el poder directamente ganando elecciones serán sin lugar a la menor de las dudas los primeros partidos de la Oposición en los distintos parlamentos europeos. Y eso cuidado. Malo. Porque a ver quien legisla algo si esta gente lo que quiere es sembrar la discordia para sacar más votos en los próximos comicios.

En fin que poco más tenemos que decir hasta la rueda de prensa del BCE que veamos como leen las distintas plazas lo que dice y cómo lo dice. Esperamos que sea gasolina para seguir ascendiendo y si puede ser como cohetes que tocarnos ya nos toca a nosotros en Europa también. Y cuidado que en España es festivo general, así que cualquier puñado de euros que se pongan revientan  o tiran nuestro selectivo. Podría dar la risa hoy con cuanto podríamos subir o bajar 200 puntos de Ibex, pero la risa risa.