Lo llevamos marcando de cerca a este activo financiero por sus continuos ataques a la zona 160 la cual creemos que el día que la rompa saltarán señales de stop loss y de ventas al descubierto a mazo procurando la caída de un punto en tal sesión, pero caramba, como se resiste a doblar la rodilla, y van media docena de estocadas.
Fijaos como resiste el nivel 160 obviamente su rotura haría saltar órdenes de corto y stop loss de largos a mazo y le objetivo sería un buen palo a corto plazo pero se recorrería rápidamente además ,ciframos el objetivo bajista en los 147.5 para ejecutar la norma técnica de pérdida de linea polar implica retorno a la anterior línea polar del activo.
Pero estructuralmente ya lo veis desde el 2009, máximos y mínimos ascendentes, pero claro va tanto el cántaro a la fuente (ataques a 160) que podría acabar rompiéndose. La posición es larga pero si pierde soporte la resistencia será de lo que es el soporte ahora; de hormigón armado. Mucho nos tenemos que es tan cantosa su situación chartista que no van a dejar salir ni entrar si romper 160
Pareció días atrás que temía a Draghi e hizo una triangulación que podría mandar a mínimos a la serie si no loe gustaba lo que dijera el BCE a la vista que si le gustó rompió al alza y le damos un precio objetivo de 163.5, 61,8% de su último desplazamiento alcista relevante.
Queda total y absolutamente claro que la rotura de los 160-159 sería la señal de salirse del activo pues el deterioro sería patente y manifiesto, por el momento largos comprados en BUND.
Si este gráfico está en lo cierto la RV europea lo tenderá a pasar mal, si pierde nivel 164.7/8 pues será señal que la RV tenderá a portarse bien …
Aqui lo tenéis de claro, sus últimos mínimos fueron recogidos en alza 160 por donde pasa por un casual de la vida una importante directriz de tendencia y una pristina línea polar, es decir el precio volvió a convertir en soporte lo que antes fue tope o resistencia (del primer trimestre del 2015).
Ahora bien falta saber qué hará frente al ataque actual a la MM200 si el precio la superará o ejercerá de resistencia, si es esto último pues bueno … cuidado .. porque cierres bajo 160 la serie ya no corrige sino se deteriora. Nuestra posición es neutral pero de elegir elegiríamos el lado largo comprado. dado lo fácil y cercano que se halla el stop loss. Para rompe el sesgo correctivo o consolidativo tendríamos que ver cierres superiores a 167. Y ya eso nos parece palabras mayores salvo que la rentabilidad de la deuda pública vuelva a bajar verbigracia de las políticas monetarias del BCE
Hace tiempo que no lo seguimos semanalmente y nos hemos perdido una bonita y clara figura de impulso alcista a 167.5 y a un punto de tal objetivo se ha girado para corregir, le restaría un punto pero ya el riesgo no es el mismo, o es mucho más alto que a 164.5. Lo que si es cierto que ya ha recuperado bastante porque entre mediados de noviembre y diciembre pasado se puso feote siguiendo la fea estela de bonos y notas en USA que acabaron el año pidiendo la hora, pero este 2017 lejos de hundirse se han recompuesto bastante ambos.
Los futuros sobre bonos ya lo hemos comentado como están de mal en EEUU, este mercado desde el verano se ha venido abajo y van a cerrar en negativo el año menos los TIPs, eso si, para uso disfrute de la deuda pública y preocupación para la administración Trump que seguirá subiendo o lo que es lo mismo se encarecerá la financiación pública vía deuda.
En Europa no tenemos este problema “por el momento” es cierto que se nos ha venido arriba la deuda pública pero sin niveles de preocupación “por el momento” de ahí que el Bund alemán por ejemplo lejos de perder el nivel 160 se apoyase en él para reaccionar al alza y estar superando en estos momentos los 163 ¿la razón de la diferencia? que nosotros vamos a seguir con tipos cero y con QE hasta finales de año y mucho me temo que hasta mucho más de lo previsto.
Por el lado técnico creemos que Bund está en proceso distributivo, en extenuación o agotamiento tendencial, le vemos más peligro que oportunidad a este activo, creemos que le resta terminar el rebote para formalizar la típica figura de cabeza hombros en cúspide, así que objetivos más de 166-167 no le vemos … ni le damos .. tendría que darse una reversión de la situación para cambiar de opinión.
Por el momento cuidado, confirmada la polaridad y de cortos nada ….
Mientras el bund alemán parece confirmar polaridad en 160 , nivel que dilató pero aguantó el bond a 30 años, la nota a 10 a 5 y 2 años caen como el agua sucia todos estas sesiones una tras otra .. deben hacer soporte urgentemente porque del miedo se puede pasar al pánico.
Caída en picado de los Bonos USA por la subida de la deuda pública principalmente …
El futuro del Bund cumplió nuestro objetivo de descenso a 160 cantado y contado en el timing correcto y cuidado que si pierde 160 a 156 …
Análisis del 3 de agosto de esta casa …
