Y parece que si, que ya no puede con los 160 y se vuelve a mínimos con la intención de rotura porque este 2018 lleva muchos ataques el nivel 157 , su pérdida podría suponer activar precio objetivo 148 puntos y esto claro, la traducción sería una subida de la deuda pública en Europa.
Pues sigue en pauta de consolidación el futuro del BUND , tenemos desde hace mucho tiempo un filtro en 160 si bien es cierto que hace mínimos cada vez más profundos bajo él luego vuelve a recuperar, lo normal es que vaya a la búsqueda otro pero tal como rebota ni de come ni deja comer.
Para nosotros el BUND es a corto plazo un FUERA DE MERCADO claro porque pronto veremos como va a leer que la QE del BCE se acaba en diciembre y que los tipos suben en verano, cuidado los huecos son el vencimiento no porque se haya desplomado la serie.
En los futuros sobre notas y bonos USA tenemos la lectura que han hecho de la decisión de la FED de pasar de paloma a halcón. El Bund también lo hará a medida que la Deuda Pública empiece a incrementar tipos de interés va a impactar negativamente sobre este activo, por lo tanto fuera de mercado si, porque dentro está difícil ganar pero más proclives a abrir cortos que largos.
Conste que no soy experto en futuro del Bund y al emitir un análisis gráfico de la serie podría contener errores de bulto. La tendencia de este futuro parece haberse estancado porque roto me parecería exagerar, realiza una triangulación triangular rectangular con soporte en la zona 160 con cadencia de máximos decrecientes. No ha roto a la baja por dos razones desde mi modo de ver, una que aún el BCE mantiene la QE europea y la segunda por la RV europea está hecha unos zorros.
Obviamente por chartismo una triangulación rota alza con tendencia alcista precedente como es el caso pues tendría que ser de continuación alcista. y más si el Dax se viene abajo que es un escenario a contemplar. Pero claro a medida que nos acerquemos a final de año y al final de QE del BCE pues la deuda pública empezará a subir y los futuros de los bonos a bajar. Ojo pasó en USA y más cuando nos han dicho que el próximo verano los tipos cero se acabaron.
A corto plazo si cabe una fuga alcista pero a más plazo no por simple balanceado entre los tipos de la deuda pública y la rentabilidad de los bonos. Por el momento por encima de 160 largos comprados desde luego.
Ahí está la duda .. en gráfico semanal invita a entrar fijando un STOP LOSS y si no se quiere entrar por futuros de renta fija se puede entrar por ETFs que es más cómodo para profesionales. Pero en mensual la tendencia es bajista y no hay señal de entrada …
Bondvigilantes.com publica esta lámina, explica y se pregunta si es hora de vender bunds
Nosotros nos hemos ido al gráfico del futuro del Bund alemán y bueno detectamos clara resistencia técnica en zona muy próxima al nivel 163, habrá que ver su arranque semanal si es a la baja desde luego el stop loss está muy claro para quienes se pongan corto.
No creemos que de problemas tras las palabras del BCE el día antes del vencimiento de junio en el muy corto plazo pero ya no estaríamos tan seguros para después del verano y según se vaya acercando el cierre definitivo de la QE europea cuando ya no hayan más compras de deuda soberana o se deje de mantener artificialmente baja las primas de riesgo de los estados miembros de la eurozona.
Los tipos no van a subir eso ya está claro, pero la deuda pública sobre todo la europeriférica podría empezar a encarecerse y apetecer más que los futuros del bund alemán. Tened en cuenta que ahora mismo la financiación pública de varios países europeos es una ficción financiera, España por ejemplo vende deuda pública más barata que EEUU a todos los plazos y fijaos en la diferencia fundamental que hay entre ambos países, cuando desaparezca el hechizo de la QE del BCE veremos qué pasa.
Por el momento, por encima de 160 en Bund largos comprados y más como está ahora mismo la RV europea y emergente.
Curioso comportamiento del futuro del Bund, no os negamos que a estas alturas del año y con la digamos anticipación que está avisando el BCE que de este año no pasa continuar con la QE europea esperábamos a este activo sensiblemente más bajo de cotización, pero ya estáis viendo se está agarrando a los 159 que es una barbaridad, está haciendo un canal lateral casi de un semestre en dos puntos 158-160. Esto tiene que tener desquiciados a los cortos que se las prometían felices dado que parecía muy cantando el descenso, en fin como pasa en Bolsa como todos pensemos lo mismo el precio hace lo contrario, en este caso no sube pero no se ha caído como todos creíamos, no nos excluimos.
La posición sigue siendo corta, o fuera de mercado porque claro no es alcista pero no se cae.
Desde el punto de vista estructural las series han comenzado hace un tiempo ya una corrección de mayor calado, el TBOND descenderá más rápidamente que el BUND por la sencilla razón de que la FED ha empezado antes a retirar la QE y a subir tipos por lo tanto le lleva la delantera. Si todo va de acuerdo a teoría cuando el BCE termine la suya y empiece a subir tipos, el TBOND habrá llegado a objetivos o lo estará culminando y el BUND acelerará entonces su descenso.
Increíble como se ha asido a su zona polar y no se descuelga a la baja pese a la marea de analistas o exceso de sintonía bajista (de los cuales no nos excluímos) que pensábamos que al perder 159-158 iba a cerrar sus largos Raimundo y todo el mundo. Pues no, amagó pero volvió a engancharse. Servidor cree, opinión personal que ha sido porque Draghi dijo de que los tipos podrían seguir siendo cero o no tenían porque subir a la fuerza no recuerdo bien su frase concreta, pero dió motivo si no para recuperar a este activo si al menos para no seguir a la baja.
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