No creemos que este año sean los bonos los productos estrella financieros

En esta casa creemos que este año no será año de futuros sobre  bonos ni notas USA y de futuro sobre bund alemán . Ayer Draghí ya amenazó a este mercado con que su política económica se iba a tornar contractiva, por lo tanto deuda pública arriba futuros sobre bonos abajo.

El futuro del Bund tiene en los 160 una polar de hormigón armado

Fijaos como resiste el nivel 160 obviamente su rotura haría saltar órdenes de corto  y stop loss de largos a mazo y le objetivo sería un buen palo a corto plazo pero se recorrería rápidamente además ,ciframos el objetivo bajista en los 147.5 para ejecutar la norma técnica de pérdida de linea polar implica retorno  a la anterior línea polar del activo.

Pero estructuralmente ya lo veis desde el 2009, máximos y mínimos ascendentes, pero claro va tanto el cántaro a la fuente (ataques a 160) que podría acabar rompiéndose. La posición es larga pero si pierde soporte la resistencia será de lo que es el soporte ahora; de hormigón armado. Mucho nos tenemos que es tan cantosa su situación chartista que no van a dejar salir ni entrar si romper 160

Otro que recupera; el futuro del Bund

Pareció días atrás que temía a Draghi e hizo una triangulación que podría mandar a mínimos a la serie si no loe gustaba lo que dijera el BCE a la vista que si le gustó rompió al alza  y le damos un precio objetivo de 163.5, 61,8% de su último desplazamiento alcista relevante.

Queda total y absolutamente claro que la rotura de los 160-159 sería la señal de salirse del activo pues el deterioro sería patente y manifiesto, por el momento largos comprados en BUND.

Fuerte caída del futuro del Bund

El día 26 de junio hace dos lunes cotizaba a casi 165.5 puntos desde entonces se ha despañado en una vuelta bajista a mínimos de impresióna 160, la razón los descuentos al alza de la deuda pública sobre los tipos de interés, parece que ya está dejando claro el BCE que en la reunión de septiembre a todo reventar diciembre ya podría elevar en un cuarto de punto al menos los tipos. Ayer jueves ya vimos como el mercado de deuda pública ya lo empezaba a impactar. Los tipos cero tienen los días contados parece.

Recordad que si los tipos de interés de deuda sube el futuro del bund baja los comportamientos de la curva son inversos.

A cierre de ayer este es su dibujo:

La presión vendedora hace volver al bund a los 160

El futuro del Bund tiene en la zona 160-159 su soporte crítico vital para mantenerse alcista, su pérdida podría provocar una estampida a la baja por el cierre de posiciones largas y apertura de cortas que lo podría tirar  a niveles de 148. Nosotros no nos atrevemos a decir cortos pero si fuera del activo y más si la RV europea mantiene su actual tendencia.

No somos expertos en este activo pero observamos pauta técnica de agotamiento tendencial o distribución dada su aparente figura de cabeza hombros en esta zona de techo.