JUNIO 23, 2023 POR ALFONSO DEPABLOS para ALL STARS CHARTS
1. La participación alcista se expande
Los mercados alcistas se construyen a partir de más acciones que alcanzan nuevos máximos que nuevos mínimos.
Cuando analizamos lo que está sucediendo debajo de la superficie, vemos que más acciones alcanzan nuevos máximos de 52 semanas que en cualquier otro momento en más de un año.
Esto nos dice que cada vez más acciones individuales están participando al alza, apoyando los nuevos máximos a nivel de índice.
Esta expansión en la participación a nivel de acciones individuales habla de la ampliación del rally actual y sugiere precios más altos para las acciones en el futuro.
2. Los industriales llaman a la puerta
A nivel sectorial, nuestros ojos están puestos en los industriales a medida que XLI avanza hacia sus viejos máximos históricos.
El sector industrial tiene la correlación más fuerte con el mercado general a lo largo de la historia. Por esta razón, el índice es una excelente herramienta para confirmar la acción del precio del mercado de renta variable en general.
Como puede ver, el precio está presionando contra los límites superiores de una base de varios años a medida que los compradores intentan eliminar este nivel y enviar los precios fuera del rango a nuevos máximos históricos. Esto es algo que no muchos sectores y grupos de la industria pueden decir en este momento.
Si y cuando XLI salga de esta formación, no sería una sorpresa ver más y más grupos seguir su ejemplo. Después de todo, los máximos históricos son característicos de los mercados alcistas.
3. Crypto atrapa más alto
Las correlaciones van y vienen.
Una de las relaciones más frecuentes en los últimos años ha sido entre Bitcoin y las acciones tecnológicas.
Sin embargo, desde abril, esta correlación se ha dislocado severamente.
Aquí hay un vistazo al SPDR (XLK) del sector de tecnología de gran capitalización superpuesto con Bitcoin (BTC):
Mientras XLK ha estado gritando más alto, BTC ha hecho una serie de máximos más bajos y mínimos más bajos en los últimos meses.
Tras esta divergencia a corto plazo, queremos apostar a que la correlación se reafirme. Con Bitcoin subiendo más del 15% en los últimos días, parece que ya está sucediendo. Esperamos que continúe cerrando la brecha en las próximas semanas y meses.
4. La renta variable europea sigue siendo fuerte
Las acciones internacionales han estado en llamas este año a medida que la participación se expande en el extranjero.
Ya sea que mire a Europa, Asia o América Latina, los gráficos se ven similares.
A continuación se muestra el índice Dax alemán llamando a las puertas de una ruptura histórica.
Después de un año de absolutamente ningún progreso, los compradores están trabajando para absorber todo el suministro de gastos generales en los límites superiores de la base.
Tenga en cuenta que la composición del índice se compone principalmente de industrias orientadas al valor, como la industria, los productos químicos y los seguros.
Si y cuando los compradores eliminen este nivel de resistencia crítica de 16,000, un nuevo tramo más alto en las acciones alemanas estará en marcha.
5. Agregue CEW a la nueva lista de máximos de 52 semanas
El índice del dólar estadounidense (DXY) se está deslizando hacia los límites inferiores de su rango de varios meses. A diferencia de las pruebas anteriores de este límite, la evidencia está aumentando a favor de una resolución a la baja.
El euro tiene una tendencia al alza. Las monedas clave de las materias primas están reclamando zonas de polaridad críticas. Y el ETF de divisas de mercados emergentes (CEW) está imprimiendo nuevos máximos de 52 semanas.
La reversión bajista a alcista en CEW habla de aumentar el apetito por el riesgo y expandir la participación más allá de los componentes del índice del dólar estadounidense.
Ambas implicaciones son un buen augurio para los activos de riesgo globales: acciones y materias primas. Si estas monedas emergentes y sus contrapartes de mercados desarrollados continúan con una tendencia al alza, solo hay un lugar para que el dólar estadounidense baje: la baja.
Esa es una perspectiva por la que los alcistas del mercado de valores pueden entusiasmarse.
¿¿??
Y….
¿Las perspectivas publicadas hoy respecto a Alemania, ese IFO tan negativo?
No veo yo ese positivismo que refleja el autor.
El IFO no es agua que mueva molino Javier tampoco ni cuando sale bueno ni cuando sale malo … de hecho alemania está casi plana … y con la actual situación cualquiera está positivo y menos los empresarios, recuerda que Alemania está en recesión técnica.
Saludos
Gracias, ya me quedo más tranquilo pero no veo a la industria ni sus pedidos, nada bien.
Seguiremos observando.
Gracias!!!
Cierto por eso están recesión técnica … el IFO no es más que la constatación estadística del mosqueo generalizado alemán. Aquí si hacemos nuestro IFO echaría chispas ..
Esto es lo que decía que nos aporta valor, así como el gráfico de Nike y la opinión de que por debajo de 100 no corrige, cae.
Enhorabuena por ellos.