Bankinter | AstraZeneca acuerda lanzar una OPA sobre la china Gracell Biotechnologies por un importe de 1.200M$.
Ofrece 2$ por acción ordinaria o 10$ por ADR, supone una prima del 62% sobre la última cotización. Además, hay un pago contingente de 0,30$/acción en función de cumplimiento de ciertos hitos. Con esta adquisición, AstraZeneca busca reforzar su cartera de productos en terapias con células, donde rivales como Gilead o Novartis llevan ventaja y, ampliar su presencia en el mercado chino. Ambas compañías esperan cerrar la transacción en 1T 2024.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Nuestra valoración es positiva al suponer una forma de acceder a un segmento en el que los dos competidores citados se han posicionado. El importe de la transacción es muy moderado para AstraZeneca, representa únicamente el 0,6% de su capitalización. Esperamos que la compra se financie con endeudamiento y que la ratio DFN/EBITDA aumente moderadamente hasta 1,8x desde 1,7x.
Técnicamente la vemos peligrosa porque si no puede con la EMA 200 y la bajista de máximos anuales de este 2023 y lo que hace es lo contrario romper mínimos le podría dar un buen susto a sus inversores porque tendería a buscar el apoyo técnico de la alcista de mayor plazo, la que arranca de mínimos de marzo 2020 y tal como está de tocado el sector biofarma … cuidado, si no sube hay que borrarse de ella.