Seguramente ha oído hablar de las acciones de los “Siete Magníficos”: siete nombres que han llevado a los mercados estadounidenses a un nuevo máximo histórico tras otro.
¿Pero qué pasaría si le dijeran que solo tres de estas acciones fueron responsables de casi la mitad de la ganancia general del S&P 500 en 2024?
Estas siete empresas (Apple ( AAPL ), Amazon ( AMZN ), Alphabet ( GOOG , GOOGL ), Meta Platforms ( META ), Microsoft ( MSFT ), NVIDIA ( NVDA ) y Tesla ( TSLA )) han subido un 31% en conjunto en los primeros seis meses de 2024, en comparación con el 7,4% del resto del índice (el “S&P 493”). El S&P 500 en general ha subido un 14,5%.
Sin embargo, NVIDIA, Alphabet y Microsoft registraron en conjunto una ganancia del 49,3% entre enero y junio de 2024, sumando alrededor de 2,85 billones de dólares en capitalización de mercado. El S&P 500 en general ganó 5,8 billones de dólares de capitalización de mercado en los primeros seis meses del año, lo que significa que estas tres empresas impulsaron el 49% de las ganancias totales del índice. (Las siete acciones de los «Siete Magníficos» en conjunto representaron el 64,3% del crecimiento de la capitalización de mercado del S&P 500 durante la primera mitad del año).
¿Qué tan concentrado está el mercado de valores de EE.UU.?
A partir de junio de 2024, las 10 acciones principales representan el 35,8% de todo el mercado de valores de EE. UU.
Al utilizar la función de superposición de valores de YCharts, el S&P 500 se ha concentrado más en los principales nombres en tan solo los últimos cinco años. Representados por SPY , el ETF SPDR S&P 500, los 10 valores principales comprendían el 21,6 % del índice en junio de 2019. Seis nombres han estado entre los 10 primeros durante los últimos cinco años.
¿Se concentrará más el mercado de valores de EE.UU.?
En función de las tendencias históricas, no se debe descartar la posibilidad de que el mercado se vuelva más ponderado hacia un puñado de nombres. El S&P 500 duplicó su concentración entre los 10 nombres principales en los últimos 10 años, y esa cifra se aceleró fuertemente en tan sólo los últimos años.
Una forma de aumentar la diversificación y mitigar el riesgo de concentración de empresas es considerar un fondo de ponderación igual o un fondo indexado con exposición reducida a las empresas de gran capitalización. A pesar del desempeño mediocre de este año hasta ahora, adoptar una de estas estrategias ayudaría a protegerse contra “poner todos los huevos en una canasta” en caso de que alguna de estas empresas de gran capitalización flaquee.
Fuente de lo extractado YCHARTS