BMW Ibérica cerró el año 2023 con un balance financiero notablemente positivo. La compañía registró un beneficio neto de 45,35 millones de euros, lo que representa un impresionante crecimiento del 43,8% en comparación con el año anterior. Este éxito financiero se atribuye en gran medida al aumento del 14% en las matriculaciones, alcanzando un total de 34.912 unidades vendidas.
El beneficio de explotación también experimentó un crecimiento significativo, alcanzando los 47,08 millones de euros, un 15,69% más que en 2022. Este aumento en la rentabilidad es un indicador claro de la eficiencia operativa de BMW Ibérica y su capacidad para optimizar sus procesos comerciales. A pesar de estos resultados positivos, la compañía mantiene una postura cautelosa de cara al futuro, reconociendo los desafíos que aún persisten en la cadena de suministro y la incertidumbre económica global. FUENTE: MONCLOA.COM
Pero este año las cosas no van tan bien como el pasado con FUENTE: BANKINTER
BMW: Revisamos valoración tras resultados del 2T. Comprar. Precio Objetivo 103,3€. Las cifras del 2T son más débiles de lo estimado y muestran una contracción de márgenes mayor a lo anticipado. Pese a ello, BMW mantiene las guías para el año inalteradas.
Tras estos resultados incrementamos la prudencia y recortamos nuestras previsiones. Nos preocupa la contribución negativa de la componente de precios y mix en el trimestre, la débil evolución en China y las dudas sobre la demanda futura de eléctricos.
Nuestro precio objetivo cae hasta 103,3€ (desde 134,8€). Lo cierto es que a corto plazo es difícil identificar catalizadores que mejoren el sentimiento sobre el sector. Pese a ello, tras una caída de -30% desde principios de abril, el valor ya descuenta estos factores.
Nuestra valoración refleja un potencial de revalorización de +31% y nos lleva a mantener nuestra recomendación en Comprar.
Nosotros lamentamos no ser tan optimistas como los analistas de Bankinter, no tenemos a corto plazo buena visibilidad en el sector de la automoción y a BMW le damos un precio objetivo de 68 euros, luego ya veremos tanto si acertamos como si fallamos. Estaríamos hablando técnicamente de una vuelta bajista a mínimos del 2022 ya que no le queda nada por romper a la baja para tal objetivo y encima como hemos señalado el sector no ayuda.
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