SAP llegó a superar los 220 euros ayer en el intradía

Bankinter | Resultados 3T24 por encima de lo esperado y mejora guías para el conjunto del año. El valor sube +3,5% en el mercado fuera de hora de Estados Unidos.

Cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos de 8.470M€ (+9% a/a) (vs 8.452M€ esperado por el consenso), EBIT de 2.214M€ (vs 2.075M€ esperado por el consenso de mercado) y BNA de 1.441M€ (+13% a/a) vs 1.121M€ esperado. Por otro lado, la cartera de pedidos en la nube creció un 25% (a/a). 

Además, SAP mejora el guidance para el 2024: Ventas: +10%/+11% (vs +8%/10% anterior y vs +8,5% esperado consenso); EBIT +20%/+23% (vs +17%/+21% y vs +20% esperado consenso). El CEO de la compañía ha señalado que ven sólidas perspectivas de crecimiento de su negocio en la nube apoyado en la fuerte cartera de pedidos para el desarrollo de la IA por parte de sus clientes.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Las cifras trimestrales de SAP sorprenden positivamente y esto unido al fuerte crecimiento de la cartera de pedidos (en niveles récord) y las buenas guías para 2024 y 2025, suponen un mensaje muy positivo que fue bien acogido en el mercado fuera de hora de Estados Unidos (ADRs) con una subida de +4,26%. Reiteramos nuestra visión positiva en el valor y la recomendación de comprar.

fuente : consensodemercado.com

Nuestro análisis de largo plazo es que a  la acción le costó tres lustros superar los máximos del 2000, los 70 euros, cuando el boom tecno com, al romper en 2016 en subida libre hizo máximos en el doble porque era la altura del suelo a pico anterior los 140 euros, luego consolidó del 2020 al 2023, y a inicios de este año volvió a entrar en subida libre y a por otros 70 euros hacia los 210, pero ayer como decimos en el título hizo un máximo histórico en los 223 euros por lo que consideramos que técnicamente está cumplida, pero no por ello agotado porque si el mercado tecnológico sigue así podría seguir ascendiendo pero la verdad con la pendiente de la directriz alcista última acelerada de octubre 2022 nos parece insostenible o poco creíble. Pero vamos el que la tenga la mantenga porque no ha roto nada para salirse de ella.

Nuestra consideración: bien valorada por el mercado y el negocio de la bolsa es detectar activos mal valorados para con el tiempo aprovecharnos de la mejora de su valoración.