Ha sido una semana correctiva en renta variable donde ya se acabA la fiesta por la victoria de Trump e igual vemos tapar esta semana el gap que se dejó atrás hace dos semanas tras las elecciones donde se formó aún a estas alturas una isla alcista.
Si esto ocurre creemos que podría suponer una oportunidad de entrada ya para el último tramo del año del que queda mes y medio porque suponemos que en buena lid cerrará el vencimiento en nuevos máximos históricos y luego ya llegará Santa Claus en su trineo para el rally de navidad.
Si cada vez que en nivel sentimiento de la masa se acerca a 75 el de cierre de sesión de la CNN (indicador miedo/codicia) y al 50% el de los jueves de la AAII (sentimiento del pequeño inversor) a un semestre vista el mercado recoge beneficios, pues impide la llegada de la euforia para tras una pequeña corrección volver a por otro máximo histórico y repetir la jugada de nuevo porque sin euforia habrá un nuevo techo.
En España seguimos con el pinponeo de las culpas entre partidos políticos y organismos públicos tanto regionales como nacionales, el PP de Mazón por incompetente y el PSOE de Sánchez por inacción, uno por el otro y hubieron más víctimas de las que la DANA produjo, al final mandan los números hablan de unas obras de unos 200 millones de euros que nos están costando a los españoles rumbo a los 15.000 millones, unas obras necesarias y sobre la mesa ya proyectadas desde primeros de siglo. Y ni gobiernos del PP ni del PSOE pusieron en marcha, ahora si, tras la tragedia de las vidas cercenadas y la desgracia de vidas reseteadas a cero porque un buen número de familias han pasado a depender de la caridad y las ayudas públicas.
Esperamos que los que se fueron nos enseñen a votar la próxima vez, que veamos las listas (viendo la clase de personas que hay en ellas) y leamos los programas electorales y si no nos representan pues tener la dignidad personal y social de votar en blanco para que gestionen lo público funcionarios y técnicos no los «colocados digitalmente» según los intereses del partido ganador. Si se vota en venganza nuestro odio tendrá un efecto búmeran. No se puede seguir votando como se está haciendo porque acabaremos siendo cómplices o tontos útiles de un sistema partitocrático absolutamente podrido.
EEUU será enemigo de la UE desde el 16 de enero Trump ha colocado en su staff personal a consumados antieuropeistas y prorrusos. Y claro está también harán lo imposible para mermar la expansión comercial china y reducir el déficit usando su arma favorita: los aranceles a la carta y como EEUU es autosuficiente le dará igual las represalias que pueda tomar.
La semana como es habitual nos la resumen los profesionales de marketscreener.com
Tras los máximos históricos de Wall Street el 11 de noviembre, la euforia se ha disipado rápidamente. Ante la perspectiva de un endurecimiento de las barreras aduaneras estadounidenses tras la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca, los mercados europeos han experimentado una corrección. A continuación, los índices estadounidenses han seguido el mismo camino, ante el temor de que la Reserva Federal ralentizara el ritmo de las futuras bajadas de tipos. Como resultado, la volatilidad ha aumentado.
Empresas de las vacunas: varios laboratorios están preocupados por el nombramiento de Robert F. Kennedy Jr. al frente del Departamento de Salud y Servicios Humanos. En el pasado, el hombre había difundido información errónea sobre las vacunas y no goza de una buena reputación en el sector. Varias empresas se han visto afectadas: Bavarian Nordic, Sanofi, Valneva, Sartorius Stedim Biotech.
Materias primas
Energía: vuelta al punto de partida. Los precios del petróleo vuelven a estar cerca de sus mínimos del año, a 71 y 67 dólares para el Brent y el WTI respectivamente. Las previsiones de la OPEP han alimentado esta caída, ya que el cártel ha vuelto a rebajar sus previsiones de crecimiento de la demanda mundial. La OPEP prevé ahora un crecimiento de 1,82 mbpd, frente a los 1,93 mbpd anteriores, un ajuste que se debe principalmente a la reforma del consumo chino. Siguiendo con las previsiones, la Agencia Internacional de la Energía también ha actualizado sus perspectivas, elevando la demanda estimada para este año. La agencia prevé un aumento de la demanda mundial de 0,92 mbpd en 2024 (frente a 0,9 mbpd anteriormente).
Metales: las nuevas medidas de estímulo en China no han entusiasmado al mercado. Como consecuencia, los precios de los metales básicos han caído en picado esta semana, hasta el punto de que el precio de la tonelada de cobre se ha situado por debajo de los 9 000 dólares en Londres. El oro también ha perdido terreno por segunda semana consecutiva. El aumento de los rendimientos de los bonos está pesando sobre el metal dorado, que ahora cotiza en torno a los 2 570 dólares.
Productos agrícolas: el Departamento de Agricultura de EE. UU. estima que este año las existencias de trigo estadounidense serán probablemente mayores de lo previsto, lo que ha lastrado los precios del trigo en Chicago. El bushel de trigo cotiza en torno a los 530 céntimos (contrato con vencimiento en diciembre de 2024).
Criptomonedas: el bitcoin (BTC) ha alcanzado otro máximo histórico esta semana, disparándose hasta los 93 500 dólares el miércoles. Aunque el criptoactivo ha vuelto a caer por debajo de los 90 000 dólares al final de la semana, registra un aumento de más de un 10% desde el lunes. Los ETF de bitcoin al contado han registrado flujos entrantes históricos con más de 2 000 millones de dólares de entradas netas, lo que ha contribuido en gran medida al aumento del bitcoin. Récord también para los ETF Ethereum Spot con 570 millones de dólares que han fluido hacia estos productos bursátiles vinculados al precio del ether (ETH). Por último, el dogecoin (DOGE) continúa su ascenso, saltando un 32% desde el lunes, habiendo subido ya más de un 83% la semana pasada, es decir un 140% en diez días, lo que lo valora en 54 000 millones de dólares, convirtiéndolo en la sexta criptomoneda más valiosa del mercado. Esta explosión se explica en gran medida por el nombramiento de Musk por parte de Trump para el departamento de «eficiencia gubernamental», en inglés Department of Government Efficiency (DOGE). Este acrónimo es similar al del ticker dogecoin, lo que ha dado rienda suelta a los especuladores, que asocian esta cripto con el jefe de Tesla ya que lo ha apoyado públicamente en el pasado.
Macroeconomía
Ambiente: inflación en duda. Los actuales niveles de rendimiento de los bonos pueden interpretarse fácilmente como una respuesta a los temores de los inversores no sólo sobre la futura senda de la política monetaria de la Reserva Federal, sino también sobre los riesgos de un repunte significativo de la inflación, a la manera de 1970. En este sentido, las últimas cifras son mixtas: mientras que el índice de precios al consumo (IPC) ha salido en línea con las expectativas, el IPP lo ha hecho algo menos bien de lo previsto, mostrando un (pequeño) aumento. Por su parte, Jerome Powell ha elogiado la resistencia de la economía estadounidense y la falta de urgencia para recortar drásticamente los tipos de interés. Por el contrario, el mercado teme una afluencia de papel para refinanciar una deuda que sigue hinchándose. Técnicamente, estaremos atentos a la resistencia en el 4,46/55% en el 10 años para evitar una continuación de la actual subida hacia el 5%.
Criptomonedas: el bitcoin (BTC) ha alcanzado otro máximo histórico esta semana, disparándose hasta los 93 500 dólares el miércoles. Aunque el criptoactivo ha vuelto a caer por debajo de los 90 000 dólares al final de la semana, registra un aumento de más de un 10% desde el lunes. Los ETF de bitcoin al contado han registrado flujos entrantes históricos con más de 2 000 millones de dólares de entradas netas, lo que ha contribuido en gran medida al aumento del bitcoin. Récord también para los ETF Ethereum Spot con 570 millones de dólares que han fluido hacia estos productos bursátiles vinculados al precio del ether (ETH). Por último, el dogecoin (DOGE) continúa su ascenso, saltando un 32% desde el lunes, habiendo subido ya más de un 83% la semana pasada, es decir un 140% en diez días, lo que lo valora en 54 000 millones de dólares, convirtiéndolo en la sexta criptomoneda más valiosa del mercado. Esta explosión se explica en gran medida por el nombramiento de Musk por parte de Trump para el departamento de «eficiencia gubernamental», en inglés Department of Government Efficiency (DOGE). Este acrónimo es similar al del ticker dogecoin, lo que ha dado rienda suelta a los especuladores, que asocian esta cripto con el jefe de Tesla ya que lo ha apoyado públicamente en el pasado.
¿Nvidia de regreso?
Tras una eufórica semana electoral en Estados Unidos, la renta variable estadounidense ha sufrido un retroceso alimentado por las dudas sobre el ritmo de los nuevos recortes de tipos de la Fed. A los analistas financieros todavía les cuesta creer que la luna de miel con Donald Trump haya terminado.
La próxima semana, la atención del mercado se centrará principalmente en los indicadores PMI de las principales economías, que se publicarán el viernes. El jueves, atentos a las cifras clave del empleo, el sector inmobiliario y el índice Philly Fed en Estados Unidos. En el frente empresarial, Nvidia será el centro de atención el miércoles por la noche con el anuncio de sus resultados trimestrales.
Así están las bolsas mundiales en cuanto variación semanal y anual 2024;
Así la rentabilidad de los principales futuros:
