Nueve años le ha costado recuperar lo que perdió en tres.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Doce años es lo que ha tardado en volver a cotizar el fondo “XHB” de SPDR S&P Homebuilders ETF al precio con el que se inauguró. Pertenece a la industria cíclica de materiales, dentro del sector de constructores de viviendas en EE.UU. Es muy popular entre el inversor estadounidense, bastante grande y líquido.
Sube en tres movimientos de impuso y dos correcciones, donde la onda 3 vuelve a ser una vez más, la más amplia en tiempo y en rentabilidad. Si unimos el final de la onda 2 con la 4, en febrero ya no podía superar la directriz y como lo que no mejora, por lo general empeora, nos encontramos en octubre, que  de momento ha perdido la directriz alcista principal y el 61.8% de Fibonacci de la onda 5. Faltan nueve cierres diarios para terminar el mes y va ser el segundo octubre, que se produce la mayor caída en toda la serie, la primera posición la tiene octubre de 2008 (vela en amarillo), donde se puede apreciar que los últimos días de cotización se realizaron en positivo, fruto de la gran sobreventa que existía por aquellas fechas.

¿Puede ser que implícitamente la estructura de la serie nos esté diciendo que quiere ir a buscar el 61,8% de Fibonacci de un primer impulso y sea esa zona, el final de la onda 2 (en ABC) de un movimiento de mayor alcance del que hasta ahora podemos ver?

Un saludo y muy buen fin de semana.
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Los supersectores notan ya la pérdida de altura de Wall Street

BESPOKE

A continuación se muestra uno de los muchos gráficos incluidos en la Imagen del sector de esta semana, que muestra el porcentaje de acciones por encima de sus promedios móviles de 50 días por sector. Como se muestra, solo el 6% de las acciones de Tech y Financial están por encima de sus promedios móviles de 50 días, una lectura extremadamente sobrevendida para dos de los tres sectores más grandes del mercado.

Así está el ETF “KBE” de la industria bancaria de EE.UU.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Lo curioso que destaca en este fondo, SPDR S&P BanK ETF, es que coloca a los pequeños banco regionales con igual ponderación, más o menos, que a los grandes nombres del sector bancario o entidades de ahorro de EE.UU. Es muy conocido por el inversor norteamericano y muy líquido.

Ahora le toca corregir, con dirección lo más probable a buscar la línea inferior del canal alcista donde está metido, eso sí, primero tiene que saltarse la polaridad y el soporte dinámico llamado EMA 200  semanal. La línea principal del MACD ya ha perdido la línea de flotación, aun así creo que es una simple corrección técnica como ha sucedido anteriormente al aviso de divergencia bajista con el indicador tendencial de momento y más viendo, que el sentimiento del inversor individual a seis meses vista, solo hay 33.9% de alcista, con este porcentaje se puede corregir,  pero no distribuir papel..

En el cotizado “IVV” de iShares todo son preguntas sin resolver

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

¿Se ha visto el mínimo de una posible onda “a” correctiva en el fondo “IVV”?  ¿La corrección será en 1, 3, o en 5 movimientos?  Si estamos delante de una onda “a” ¿aún quedan una o dos ondas más a la baja? En el supuesto caso que existan más ondas a la baja y el precio se soporte en la EMA 200 semanal ¿seguirá siendo alcista este ETF? Parece que se está pagando la divergencia diaria ¿y la que existe en semanal?

Si vamos a grafico horario, vemos un rebote por la sobreventa que existe, ¿perforara hoy o antes de que termine la semana, la directriz bajista? ¿Y la media exponencial de 200 será superada?, y el 61.8% de Fibonacci de todo el descenso precedente ¿será alcanzado?

En diario se ve que en el índice de referencia del fondo, que es el SP500 han barrido todas los stop de las posiciones largas que había hasta la zona del 61.8% de Fibonacci de todo el ascenso iniciado en febrero. Ahora que quieren ir ¿a por los stop de las posiciones vendidas? Ayer vimos que los índices globales donde no está EE.UU. lo mejor de momento es no tocarlos. ¿Estamos en las puertas de una nueva recesión Mundial? o ¿esto que estamos viviendo estos días es una simple corrección técnica? Hasta no contestar a todas o al menos alguna de estas dudas ¿igual lo mejor es estar posicionado sin hacer nada?

Rentabilidades por tipos de activo 17 de octubre

La fuente que abajo citamos de esta tabla compara las variaciones porcentuales a 3 días, en el mes de octubre y en lo que va de año, escogiendo para ello los ETFs más representantivos del activo al que se indexan:

Octubre bueno están teniendo: la libra inglesa, el Yen, las Utilities, el Oro y Gas Natural y pare usted de contar.

FUENTE TABLA  BESPOKE

Industrias cíclicas y no-cíclicas de EE.UU.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Las cinco aparte de pasar en una semana de estar sobrecompradas a tener sobreventa, todas pierden el soporte dinámico de la media exponencial de 200. Tiene el MACD semanal cruzado a la baja, pero la única industria que la línea principal de este, perfora la horizontal cero es la de materiales. Divergencia en semanal con respecto a este indicador, aparece en la tecnología y en el consumo discrecional. En todas ellas da respeto ver la gran vela que tienen de color rojo intenso si se pone en mensual, de momento.

                                                   Consumo básico, energía y telecomunicaciones parece que son cíclicas puesto que les sucede más o menos lo mismo que las anteriores, sin embargo cuidados de la salud y utilities, siguen cotizando por encima de la EMA 200.

A los BRIC le sobra este año la C de China

Pues resulta que si no es porque China está tan mal este año solo estarían en verde la RV USA y la RV BRIC, Brasil, Rusia e India para la que ha caído lo han hecho bastante bien y están “por el momento” en verde en 2018. La  gran inmensidad de países emergentes van todos vestidos a la moda, es decir de rojo de rosa palo a rojo tinto rioja.