¿Ha llegado el momento de las telecos?… Depende donde…

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Las telecomunicaciones en EE.UU. si lo vemos a través del ETF de iShares US Telecommunications  sí que es el momento de este sector, no hay nada más que ver cómo está haciendo el agosto al superar la directriz alcista principal, el cero la línea principal del MACD en semanal y la EMA 200 diaria.

                                           

Las telecomunicaciones en EUROPA, si lo vemos a través del ETF  de iShares STOXX Europe 600  Telecommunications  UCITS, pues sí que es el momento… pero de seguir teniendo PACIENCIA, aquí no se ven, o al menos no vemos ningún tipo de señal de entrada en semanal…  ¿o la ve Ud.?… lo único que alcanzamos a ver es que no hay ningún cierre por debajo del mínimo de febrero y que tenemos un aviso de divergencia alcista de más de dos años. Luego en Europa, para el que esté ya dentro es un claro mantener, y para el que no este lo único que queda es ESPERAR y tener PACIENCIA, cuidado que todo tiene su límite, porque lo está pasando en Europa es para desesperar al más templado.

                                          

Esta gráfica es de cinco índices globales del Dow Jones, aunque no se aprecia bien está lanzada una directriz bajista a cada uno de ellos que se inicia a primeros del presente año. ¿Ven que mercados han perforado esa directriz y cuál es la tendencia principal de todos ellos?

                        

¿Cómo ve un inversor en dólares a Italia?… ¿y en cfd?

COLABORACIONES EXTERNAS  – J. SIERRA

Italia en dólares el ETF “EWI” iShares MSCI Italy Capped.

                 

Pues como la va ver… pues mal, perdiéndolo todo en semanal, como muchos países, que parece que se han puesto de acuerdo en deteriorarse a la vez.

Vamos que si esta fuera ni tocar y si está dentro es que no se ha enterado de que si se pierde la directriz más acelerada, el siguiente paso es perder la EMA 200 diaria junto con la perforación de la línea waterline del MACD en semanal, luego le sigue un primer soporte que coincide con el 23.6% de Fibonacci, no contento con eso se baja al segundo soporte que también lo marca Fibonacci con el 38.2% y que suele funcionar bastante bien para el inicio de un rebote, (por cierto que se lo estuvo pensando) y también lo fulmina. Ha llegado al 50% y tampoco lo frena, para mí, que apunta maneras de que la intención es llegar al nivel de 61.8% de Fibonacci y así tapar el gap que tiene abierto por las elecciones de Francia que ganó Macron y junto con la siguiente directriz acelerada alcista, el precio se lo piense para seguir bajando. Pero si esto último no se respeta el siguiente soporte lo tiene en el 78,6%, y este punto no es muy relevante que digamos luego si se lo salta tenemos una vuelta completa al nivel de mediados de 2016.

Así es la gráfica del Índice de Italia FTSE MIB.

                                           

El comentario anterior vale para esta gráfica, pero hay pequeños matices que no coinciden, como que la parte inferior del gap está situado en el 50% de Fibonacci y hay otra directriz acelerada alcista más. Parece que el índice va con retraso con respecto al ETF, que curioso.

Nota.: Nuestro más sentido pésame y solidaridad con todos los familiares y amigos de las víctimas de la tragedia del derrumbe del puente Morandi en Génova.

Emergentes (ETF EEM) ¿suelo o aviso rumbo a 39 usd?

Desde luego la tendencia no la ha cambiado ni ha roto nada para dejar de ser bajista, pero ayer se reunía Trump con una delegación china a ver si se ponían de acuerdo en la política mutua de aranceles, un resultado aceptable traería paz a este segmento de activos y sobre todas las cosas a las divisas de estos países ahora mismo sumidas en un caos, caos que no se si interesa a EEUU también, igual levantan el pie del acelerador del dólar y reducen para que estas puedan respirar.

Pero con Trump ya se sabe, o blanco o negro, el gris para este hombre no es color, o gana él a las buenas o gana él a las malas pero gana él o así lo tiene que entender los medios. El ETF EEM mientras no rompa la bajista que trae de máximos anuales desde luego señal de tranquilidad ninguna. Cerrando por encima de 42.34 sería el primer gesto a agradecer, como veis poco rebote como en Europa ayer sobre nuestro cierre de contados.

 

¿Le queda algo por perder a Asia (excluyendo Japón)?

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Si cogemos al ETF “AAXJ” de iShares MSCI All Country Asia ex-Japan que tiene una exposición a países como China, Corea del Sur, Taiwán, Hong Kong, India, Singapur, Malasia, Tailandia… vamos, prácticamente  Asia y parte de Asia-Pacífico exceptuando Japón, vamos a ver técnicamente que ha perdido.

La directriz alcista acelerada y la principal, el mínimo de febrero, la EMA 200 diaria, el MACD se cortó a la baja y perforó la línea waterline y esta semana aunque aún quedan dos cierres diarios para terminarla, también ha perdido el máximo precedente. Luego a gráfico semanal y a día de hoy no  le queda nada por perder. Y ya no es lo que ha perdido, qué perdido está, sino lo que luego cuesta volver a recuperarlo, una vez que las velas empiezan a torcerse.

Consumer Staples o Utilities en RV USA

A la vista de lo mal que estamos en Europa hay que pensar en los supersectores estadounidenses pero claro no en todos igual si no en los que pueden funcionar mejor en un mercado que se pueda girar o por lo menos no seguir ascendiendo que es lo que se teme y mucho en EEUU.

Para nosotros la UTILITIES han hecho un doble suelo y podrían intentar romperlo en estas complicadas y volátiles fechas, daros cuenta que este sector “no gusta” cuando el mercado está bien y sube pero cuando se pone feo si se ve favorecido por inversores que buscan huir del riesgo y la volatilidad.

El CONSUMER STAPLES tiene un comportamiento más correlacionado con el mercado tanto cuando baja como cuando sube y esto para nosotros es un handicap para aquel inversor que busque un activo refugio, dado que obviamente un activo refugio será mejor en cuanto más históricamente se comporte de forma inversa al mercado.

Este sería su gráfico

Fijaos como el mercado llega a máximos de enero que son anuales e históricos para el SP500 y el C. Staples le sigue fiel pero el Utilities diverge total y absolutamente a la baja , luego llegan las caídas y mientras el C. Staples sufre los rigores de la VIX y la incertidumbres, el sector UTILITIES sube diverge al alza, comportamiento inverso claramente, para luego cuando el mercado recupera hacerlo el C. Staples también como es su norma pero esta vez “también” lo hace de forma anómala el sector UTILITIES.

¿Por qué? sencilla respuesta los que entraron en utilities en la bajada no vendieron o se salieron en la recuperación, es más posiblemente el sector tomara atractivo por la altura de los índices referenciales estadounidenses y las dudas que genera que sigan subiendo como hasta ahora.

¿Por qué subió el Staples Consumer? porque suele replicar al índice haga lo que haga este.

Por lo tanto para alguien que busque un activo refugio contra un mercado bajista o no alcista las empresas de sector  UTILITIES creemos que darán teórica e históricamente menos sustos que las empresas del  STAPLES CONSUMER.

Nuevos sustos de volatilidad y poca liquidez como la vivida ayer es todo un reclamo para trasvasar dinero a empresas no dependientes de ciclo o negocio económico de aquellas que se han beneficiado del ciclo o de la moda como puede ser la tecnología. Aunque cuidado hasta el rabo todo es toro y nunca mejor dicho viendo a la RV USA que es lo mejor de la renta variable mundial, no ha roto nada importante y no se detectan niveles de euforia ni distribución, eso si, que un día peta y no rebota también es un escenario técnico que cobra vigor. Además los gurús lo comentan mucho, el día que caiga Wall Street de verdad no hará prisioneros. La gran corrección cuando quiera que sea será dura, seca y vertical y el que no ha ganado tiempo y dinero le han dado.

 

Posible formación de HCH en sectorial de Internet

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

 

Tanto en el índice “Dow Jones Internet”, como el el ETF “FDN” que su emisor es First Trust le vemos más o menos la misma figura, eso sí en el índice si se forma el HCH es para enmarcar, poca veces te encuentras con una neckline tan perpendicular, ni unos hombros tan simétricos.  Aún no se ha terminado de formarse  porque si el precio supera la directriz bajista (línea marrón), seguido de la parte superior de la cabeza, quedaría la figura anulada, pero bueno visto lo visto creo que se formara, o no, quien sabe lo que nos deparará aun Agosto e incluso Septiembre.

Por cierto tomen nota del ticker del índice “DJUSNS”, por aquí es probable que lo hayan visto pocas veces, pero en Wall Street cada vez está cogiendo más relevancia y va ser un índices que en el futuro se va a tener que mirar a diario.

Si se forma el HCH el precio objetivo es la proyección de la altura de la cabeza a la clavicular tanto en el índice como el ETF. Hombre… la corrección no va ser a plomo, en vertical, ya vemos como por el pago de la divergencia, se ha formado la “a”, un primer impulso se forma la “b” (posible hombro derecho), la “c” lo soportaría la EMA 200, se iniciaría un segundo impuso o pullback a la clavicular “d”, pasa salir con destino al objetivo de la proyección “e”, esto es si la corrección es en cinco, “abcde”, que no es en cinco sino en tres, abc, entonces es que la EMA 200 no ha sido capaz de soportar al precio. ¿Me han seguido?…

Por último solo decir que cuidado como se ejecute la proyección que les marcamos, si eso sucede vemos al S&P 500 a nivel del mínimo de Febrero.

 

 

¡¡Vaya cocktail ¡¡ Ondas de Elliott con Brasil

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Vaya atrevimiento diría yo, meter Ondas de Elliott, que podemos realizar 20 recuentos y todos estarían bien o mal y encima mezclado con Brasil, un mercado de lo más volátil que pueda existir.

Primero vamos a empezar recordando lo que les comentamos el 16 de Julio sobre el ETF “EWZ” de iShares que representa a Brasil en dólares.

Gráfica del 16 de Julio.

Dijimos que era un poco tarde para especular, porque a poco que te despistes al entrar y otro poco al salir, te quedas con lo puesto, si no es en pérdidas. Ha sido tocar la 3ª acelerada bajista y el 38.2% de Fibonacci y venirse abajo, perdiendo la directriz alcista, las EMAs 50, 200 y el cero del MACD en una hora.

Gráfica actualizada a cierre del viernes 10 de Agosto.

                          

Bien, una vez aclarado esto, nos vamos al título poniendo la gráfica en diario. Las correcciones después de un impulso alcista pueden ser en 1, 3, 5 movimientos, en este caso en 1 movimiento no va ser puesto que ya tenemos una “b”, pero ¿dónde ponemos la c? la verdad no lo sé dónde colocarla, es que hay veces que veo lanzar líneas de ondas a grandes analistas  con nombre y es que me quedo flipado, con que alegría marcan la “c” y no es solo eso, te pueden marcar la “d” y la “e” si el movimiento es en cinco y te dicen que la “c” es una proyección de la “a” en longitud y si no miden el tiempo que ha tardado la “a” y ese va ser el resultado de la “c”, pero que me están contando. Resumiendo que tenemos una “a” y una “b” y punto, todo lo demás son historias para no dormir, ya veremos donde llega la “c”.

                          

NOTA.: No pierdan el tiempo haciendo recuentos de ondas como lo he perdido yo. Los recuentos funcionan a grafico visto pero para pronosticar algo en el futuro se van a volver locos y no van a conseguir nada. Todos los recuentos estarán bien realizados, o mal, quien sabe. Lo único que funciona y no siempre son las pautas planas de Elliott  cuando hay tendencia.