Estado del mercado por activos según ETFs a cierre de ayer

A ver como quedan a cierre de hoy tras el comunicado y  rueda de prensa sobre tipos de la FED, ayer cerraron así:

etfs-18-diciembre% - Estado del  mercado  por activos  según ETFs  a cierre de ayer

 

FUENTE : BESPOKE

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S&P 500 Value fuera de mercado, mientras Growth se mantiene de momento.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Perdonen que les comente que cada vez entiendo menos de que va esto, se entiende que las empresas de crecimiento son las que deberían de salir antes del mercado, vamos como ha sucedido por lo general siempre, son las que más suben, mientras que deberían ser las que más bajan cuando hay volatilidad. Bueno pues esta vez, toca lo contrario, en esta corrección las empresas que más bajan son las de valor. No sé, es probable que el que no sepa leer lo que dice el mercado sea yo, pero creo que lo que nos quiere contar es que algo se está realizando mal y es una forma de comunicarlo a la gente que mueve los hilos de la economía.

A cierre del viernes pasado el diferencial de rentabilidad del bono a 10  años con respecto al de 2  años, creo recordar que estaba sobre unos 15 puntos básicos positivos. Esto no es ni medio normal porque en cuanto este diferencial sea negativo empieza la cuenta atrás.

                             ETF-GROWTH-18-DICIEMBRE% - S&P 500 Value fuera de mercado, mientras Growth se mantiene de momento.

Esta otra grafica corresponde al ETF “IVE” del S&P 500 Value también de iShares y a precio de cierre semanal, sale de mercado por los mismo motivos que salió ayer el Russell 2000.

Respecto a las divergencias marcadas en las gráficas decirles que a cierre de ayer no hay ningún indicio de que estas se cumplan, pero no sé si sabrán, yo al menos lo he leído en algún medio que ahora no recuerdo, que el Rally de Navidad empieza según las estadísticas el 17 de diciembre y termina el 6 de enero. Bueno pues este año es probable que empiece con dos días de retraso por circunstancias de agenda.

                    ETF-VALUE-18-DICIEMBRE% - S&P 500 Value fuera de mercado, mientras Growth se mantiene de momento.

Por favor no olviden que estos dos ETFs la tendencia son alcistas y mucho se tiene que deteriorar el mercado para que esto cambie.

 

El ETF “IWM” alcista, de momento fuera de mercado.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Ya saben que corresponde al Russell 2000 de iShares.

Sale del mercado por cerrar la semana pasada por debajo del mínimo de febrero y como lo ha perdido a cierre, automáticamente repito, se va a fuera de mercado. Pero por favor no confundir  “salir de mercado” con “una tendencia bajista”. Este fondo cotizado su tendencia es alcista, como lo era en febrero o en agosto. Nada más que la corrección, se está acentuando y en algún momento hay que salirse porque nunca se sabe lo que va a pasar. Pero se sale de mercado en una tendencia alcista, a cierre del viernes pasado la tendencia es la misma que en 2011 y 2015.

                                      ETF-IWM-17-DICIEMBRE-2018% - El ETF “IWM” alcista, de momento fuera de mercado.

En la gráfica creo que queda bien reflejado cuando se está en una tendencia bajista y cuando se sale de mercado en tendencia alcista.

La RV Global “sin USA” no puede perder la directriz alcista.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Este mes de diciembre ya ha ido a visitar de cerca esa directriz principal iniciada en 2009 y al tocarla ha reaccionado al alza tímidamente. Todos sabemos cómo está la RV mundial e incluso varios supersectores de USA, lo que no sería de recibo es que si quiere subir se pierda esta línea, porque si esto sucede el deterioro puede ser bastante mayor que lo que ha sido este año, que quitando cuatro cosas que ascienden, lo demás está en números rojos.

Ya en mayo este ETF “VEU” de Vanguard perdió la MM10 en mensual, la directriz alcista y ha llegado al objetivo que se le marco hace unos seis meses.

ETF-VEU-13-DICIEMBRE-2018% - La RV Global “sin USA” no puede perder la directriz alcista.

 

De momento sigue donde se comentó, fuera de mercado.

Seguimiento a los BRIC

Para nosotros ha hecho una fuerte polaridad en la zona 24.4 de este ETF BRIC de ISHARES válido para operar con él en Europa. Eso si, tiene un muy fuerte resistencia entre la bajista, los 26 y 26.30 euros si lo consigue superar con el apoyo indispensable del dólar y de Trump le damos precio objetivo 61,8% de toda la bajada precedente, zona 28 euros.

Este año lo ha hecho mal China por lo que todos sabemos si hay un armisticio con la administración Trump para por lo menos parar la guerra, sus índices serán los estrellas del año que viene. Trump que no es más sinvergüenza porque es imposible decía el otro día como un gran logro personal que China está comprando a USA una cantidad ingente de soja, pues claro, es lo que firmó en Buenos Aires para que él le diera la prorroga de 90 días más para ver si se confecciona un acuerdo comercial más o menos definitivo. China va a tener que abrir las puertas de su economía de par en par a EEUU y no solo eso, sino que le dirán además a quien tiene que cerrárselas.

Si Bolsonaro gobernará Brasil como un sátrapa, Putin que lo es desde hace mucho tiempo, Xi Jinping que viene a ser como el gran CEO de China Inc. al mando del politburó   y ahora mismo con el Congreso Nacional de la India con reciente mayoría absoluta que es el centro derecha vamos algo así como el partido Macron en Francia, todos estos países querrán bailar con Trump la canción claro que a él le guste, Putin no bailará claro  pero tendrá que asistir, ahora está de muy buen rollo con los saudíes , indispensables claro para manejar el precio del crudo.

En fin BRICs y EMERGENTES nos parece mejor sitio para el 2019 que Europa y EEUU en cuanto a renta variable, la primera no hasta que no salga del lodo y la segunda tampoco hasta ver que corrija, hablando siempre en plazos temporales laxos.

 

BRIC-13-DICIEMBRE-2018% - Seguimiento a los BRIC

 

¿Mejor RV Emergentes que RV Europa?

Pues a nosotros nos canta la veleta que largos comprados en Emergentes y para que marque lo mismo en Europa ya se tiene que poner en forma Santa Claus este año o haber un maquillaje “vencimientero” del copón bendito. En Emergentes (ETF EEM) nos encontramos con una corrección al 61,8%  terminada, una atractiva divergencia alcista y la rotura de la bajista que trae de máximos. Si el dólar ayudase descendiendo habría una aceleración en la recuperación de este segmento de activos.

eem-12-diciembre-2018% - ¿Mejor RV Emergentes que  RV Europa?

En China la pauta la marca la EMA 200

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Parece ser que existen conversaciones muy productivas en marcha entre los gobiernos de EE.UU. y China. De momento a cierre de ayer en la gráfica del ETF “FXI” no se refleja nada, porque la semana pasada fue ver la directriz bajista del canal donde está metido y venirse abajo otra vez, y ya se sabe que el precio lo descuenta todo. También puede ser que al coincidir con la resistencia dinámica de la EMA 200 diaria, tengan más fuerza estos pequeños detalles técnicos, que las conversaciones  que se estén produciendo.

                                       ETF-FXI-12-DICIEMBRE% - En China la pauta la marca la EMA 200

El pasado día  26 de junio se comentó que de momento estaba fuera de mercado, y hasta que no demuestre lo contrario ahí va a seguir. Se le marco un posible objetivo donde podía llegar (61.8% de Fibonacci), y ahí llego. Ahora entre conversaciones y que el MACD semanal está cortado al alza por debajo de cero estará un periodo de tiempo lateralizando, para  luego ver si quiere seguir descendiendo o cotizar por encima de la media. Algo muy parecido a lo que está sucediendo  en EE.UU. que esta, que si sube – baja, baja – sube.

Mientras esperamos acontecimientos importantes que parece que van a llegar, les dejo la gráfica que se puso el 26 de junio.

                        ETF-FXI-12-DICIEMBRE-2% - En China la pauta la marca la EMA 200

El ETF “DBE” se ha parado donde se tenía que detener, de momento.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Invesco DB Energy Fund, proporciona retornos de los combustibles fósiles (petróleo crudo ligero “WTI”, consumibles para calefacción, petróleo crudo Brent, gasolina RBOB Y gas natural) que son vitales para las economías de todo el mundo, a través de contratos de futuros, en el supersector Oil & Gas y ligado a las commodities.

Técnicamente después de marcar durante 2015 la divergencia alcista y superada la directriz bajista, el precio se mete en el canal donde ahora se encuentra en la parte inferior.

Lo que tocaría en estos momentos es rebotar y mas sabiendo que la semana pasada parece ser que se llegó algún tipo de acuerdo para bajar la producción y estabilizar las precios. Pero de momento vemos que solo se ha parado donde tenía que pararse. Como no sea capaz de volver a recuperar la EMA 200 diaria y pierda la directriz alcista, se mide la anchura de la canalización y se proyecta a la baja con un objetivo de la zona  de 10 dólares. Pero repito, eso solo sucederá si se pierde la directriz alcista y el MACD semanal no se cruce al alza.

ETF-DBE-11-DICIEMBRE-2018% - El ETF “DBE” se ha parado donde se tenía que detener, de momento.