Dow Jones Transportes alias “el olvidado”

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Así es, uno de los grandes y que poco se mira. Lo creo Charles H. Dow en 1884, (formuló los puntos básicos de la Teoría de Dow)  junto con el Dow Jones Industrial, y utilizando lápiz y papel, saco muchas conclusiones. Imaginen a este señor en estos días donde la tecnología nos ofrece discos duros en estado sólido, microprocesadores de alta velocidad, la RAM mejor 16 que no 8, a qué conclusiones hubiese llegado. Pero claro ahora estamos más centrados en la automatización de todo, ejerces presión sobre un pulsador  y el software se pone a trabajar, complejas fórmulas de ingeniería matemática son las que sacan ahora las conclusiones. Les digo esto solo para que de vez en cuando, no se olvide al Sr. Charles H. Dow, y su Teoría de Dow, que realizó a mano alzada.
Como pueden ver en la gráfica es el mismo índice en tres temporalidades, depende cual se mire de forma individual se puede llegar a sacar conclusiones distintas, pero si se mira en conjunto las tres, solo se llega a una sola conclusión. Se puede confirmar que los dos índices desfilan a la dar en la fiesta alcista de los EE.UU. pero creo que uno ha perdido el paso.
Ahora por favor cojan el Dow Jones de Industriales y realicen lo que decía el Sr. Dow. Recuerden que aplica por primera vez el concepto novedoso de la “divergencia” (que tanto se usa hoy en el análisis técnico) del precio de los dos índices.

Charles Henry Dow decía:
Los índices lo reflejan todo.
Una tendencia alcista queda confirmada cuando el índice de Industriales, como el de Transporte alcanzan conjuntamente nuevos máximos y una tendencia bajista se confirma cuando alcanzan nuevos mínimos los dos.

Estudio de la fuerza relativa del ETF XLP

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

El ETF (XLP) Servicios de Consumo de primera necesidad de SPDR, de los EE.UU., está dentro de la categoría de consumo defensivo (no cíclico). Está cambiando notablemente, y esto lo dice el precio puesto que está queriendo romper la resistencia de máximos anteriores de Julio de 2016.

Bajo mi punto de vista qué significado tiene esto. Que Industrias como esta de hoy, Healthcare y Utilities, este mes pasado son las que más rendimiento han tenido (se puede ver en el artículo que nos puso ayer Antonio “Febrero en RV USA por supersectores y capitalización bursátil”), y esto quieras que no, no es bueno, puesto que quiere decir que el dinero se está trasladando a Industrias más defensivas como son estas, y está saliendo de las otras que son más agresivas, como pueden ser Tecnología, Financieras, Materiales Básicos e Industriales.

Claro y alguno estará pensando o incluso se estará riendo de esto que está leyendo, porque ayer con la gran subida que vimos…. Quien estuvieron en cabeza..?  Pues normal, estuvieron las que han estado estos últimos meses. Pero eso no significa que lo que les estoy contando no sea cierto. Siempre hay que intentar ir un poco más lejos, e ir a ver el mercado… que nos está contando en el medio plazo, más que lo que esté pasando en el intradia.

Bueno, lo dejo que esto se alarga, solo decirle que las flechas de color azul he querido representar, como cuando sale dinero el precio se cae, y como cuando deja de salir y entra, aunque en menor medida que en otras industrias, el precio sube, y de qué manera (flechas de color marrón).

El índice del miedo (VIX) en los tres principales selectivos de la RV USA

Por favor que nadie piense que vengo a meter miedo… vamos, para nada… (bueno, miedo, miedo, no, porque de momento no hay, pero quizás un poco de precaución, sí que quiero que tengan). Solo vengo a presentarles por si hay alguien que no les conoce a dos índices más de Volatilidad. El ya conocido VIX, que es el índice de  Volatilidad del S&P 500. El VXN, es el que corresponde al Nasdaq 100 y el VXD al Dow Jones Industriales.

Cuidado con especular con la volatilidad, no se separen mucho de las pantallas, es sumamente complejo y no se lo aconsejo. Cuando el VIX está en el entorno de 12, y va en aumento, al superar el 14 por lo general va haber un aumento de volatilidad y una disminución del precio del SP500, ya saben que funciona al contrario, cuando uno sube el otro baja y al revés.

Luego donde estamos ahora, con un VIX en 11,47, el SP500 en 2367,3 y la MM200 muy alejada del precio, pues lo más seguro que se tome un respiro. Cuando digo un respiro, es una corrección, que por supuesto no sé cuándo va empezar, pero solo eso, que no por ello va a dejar de ser alcista el SP 500, y esta va ser de poca envergadura, porque creo que se va a consumir más tiempo, que precio. No se puede mantener en el tiempo, unos precios tan alejados de su media, y da igual el valor que esta tenga.

                                          

NOTA.-Esto puede servir, como añadido a su sistema de especulación, por si solo el VIX nos da información. Ya por ultimo decirles que también está el futuro del VIX, que si lo juntamos con el VIX, sí que es operativo, pero a la vez más complejo de interpretar.

FRASE.- De John Templeton, pionero en gestión de fondos de inversión.  “Los mercados alcistas nacen con el pesimismo, crecen con el escepticismo, maduran con el optimismo y mueren de euforia”. 

El MACD “casi siempre” da una SEGUNDA OPORTUNIDAD.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Seguro que alguno está pensado… claro pone  “casi siempre”  y así no se equivoca nunca. Pues bueno, no es cierto, el MACD, solo te da una segunda oportunidad, en diario, si la tendencia es fuerte, me da igual que sea en una dirección que en la otra, pero eso sí, repito,  tiene que ser fuerte. Porque si estamos en lateral, y ya saben que en lateral se está muchas veces, ahí no hay segundas oportunidades, por eso pongo lo de “casi siempre”.

Luego si nos vamos a los principales  futuros  de  EE.UU. tenemos una tendencia, algo más que fuerte, y que nos está diciendo el MACD..?, o que nos quiere transmitir, pues que nos da una segunda oportunidad, para los que están comprados, para cerrar esa operación.

Mucho cuidado y sepan leer, no estoy diciendo que se cierre ya, ni que se pongan cortos , ni nada de nada de lo que piensen cada uno de Uds. Solo quiero transmitirles que en diario, se está formando, o se va a formar una divergencia, pero no sé si va a ser hoy, mañana, o el lunes por la tarde, pero que se va a formar fijo, o alguien piensa que ese MACD va a superar en altura al anterior?, (me refiero, al futuro del Dow Jones 30). Y cuando se forme, empieza la corrección, y está en principio va a ser de poca envergadura, y ya saben que en las correcciones se va a consumir precio y tiempo, y nos va a desesperar, porque vamos a estar unas cuantas semanas en lateral–bajista, pero no se desesperen, que no pasa nada, que de momento no es para salir corriendo, son momentos de ponerse a trabajar de forma más intensa, realizar coberturas… vamos digo yo, o que nos quedamos, sin hacer nada, sin proteger nuestra cartera, y esperar a que vuelva a subir… eso es de poco profesional, y me pueden decir… no es que si pongo una cobertura en una tendencia tan fuerte, en cualquier momento esto empieza otra vez a subir y la tengo que cerrar con pérdidas… pues claro, de eso se trata las coberturas, igual que el seguro de su casa, tenerle, pagar la prima anual y no utilizarlo, y que hemos tirado el valor de la prima… pues sí, pero seguro hay que tener, si o si, por lo que pueda pasar, que nunca sabes.

Bueno y lo dejo que me lío, van dos ejemplos, para que vean, las segundas oportunidades del MACD, en estas gráficas también se ve ocasiones donde el MACD, no da segundas oportunidades, no las he señalado, pero tienen que ver el contexto del por que no da esa oportunidad, por eso lo de “casi siempre”.

La fuerza relativa de los nueve ETF sobre supersectores de SPDR

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El indicador de fuerza relativa, compara un activo, un sector, un supersector contra lo que se quiera, pero por lo general se realiza con el SP500. Cuando el mercado es bajista o alcista nos sirve para saber que activo se comporta mejor o peor respecto, por ejemplo un índice que tenemos como referencia. Luego es muy importante, cuando de lo que se trata es de seleccionar valores.

Los chartista también lo utilizan para buscar divergencias tanto alcistas como bajistas, lo cual avisa de un cambio de situación. También si le metemos una media nos ayuda a identificar tendencias. Luego la fuerza relativa, también llamado precio relativo se puede utilizar para análisis de mercado y es importante utilizarlo en conjunción con otros indicadores.

Como son nueve los supersectores, hablar de cada uno de ellos aquí, esto se puede hacer larguísimo, luego creo que lo más correcto sería hablar de cada uno de ellos por separado, metiendo la fuerza relativa, dentro de la gráfica del precio y a la vez añadiendo, un MACD, un RSI, o un estocástico al supersector, nunca a la fuerza relativa.

En la primera gráfica están representadas las nueve fuerzas relativas de los supersectores, y en la segunda el precio de estos.

VER GRÁFICAS

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Otro vistazo al SECTOR BANCARIO EUROPEO

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Bueno, no estamos tan mal lo que trate de trazar hace ocho días. Se ha necesitado seis días de cotización para conseguirlo. Se ve como la directriz bajista es superada y vean como lo hace con una gran vela, ayer jueves vuelta a buscar otra vez la directriz, nada más que ahora el precio está por encima. Lo que debería de hacer hoy es abrir sin gap, así no hay que taparlo, y ahí, inyectarle dinero (doy por hecho que todo el mundo sabe que para que algo suba la única forma que hay es metiéndole dinero), y alcanzar el 61,8% de Fibonacci, como primer objetivo. También tenemos la otra opción que no haya dinero y las velas se nos vayan a buscar el 111,8 donde nació “C …??”.                                                      Lo que sí se puede hacer, es ver el gráfico, ahora en DIARIO, y que curioso que lo que se realizó anteriormente en dos ocasiones, parece que quiere hacer la misma pauta ahora. Pues como realice lo mismo nos vemos al Ibex 35 superando los 10000 puntos. Eso sí, solo hay dos caminos, o nos dirigimos a la directriz principal alcista, o nos vamos a buscar el 61,8% de Fibonacci.                               

NOTA. Por favor, entre Uds. me imagino que hay muchos que son asiduos a ver gráficas, miren diariamente está, en ella está reflejado un poco el comportamiento de Europa en general, porque como nos dijo Antonio en su día, “si el futuro del sector Bancario Europeo va, el Ibex 35 va y el Euro Stoxx 50 va.”

El PMO es “el otro primo” del MACD

El oscilador de precios Decision Point Momentum (PMO) oscila en relación con una línea cero. La dirección PMO, normalmente indica si la fuerza está aumentando o disminuyendo y es importante también observar el ángulo de inclinación.

Un indicador que se ve muy similar al PMO es el MACD, (como no iba aparecer el MACD, es tan famoso y popular que esta por todos los sitios) y la principal diferencia entre ambos, es el valor absoluto de cada uno de ellos. El MACD se basa en cálculos de promedio en movimiento, y el PMO es una relación interna.

El PMO, nos puede ayudar a saber si un índice está muy sobrecomprado o sobrevendido, y este valor no es fijo, cada activo puede tener una horquilla diferente.

Es importante señalar que si la línea gruesa del PMO está por encima de la línea fina de señal, la tendencia es alcista claramente.

Pasamos a ver unos ejemplos y a la vez comparamos un poco lo que sucede en EE.UU. y lo que pasa en Europa, que no se si nos enteramos de que está sucediendo. A la vez que vemos el PMO, he puesto el MACD, para poder ver las pequeñas diferencias que existen, que se trata de eso de ver estos pequeños detalles, que son los que nos van a servir para intentar afinar lo más posible y hacen que tengan un valor añadido.             NOTA. Reconozco que me gusta el tema de frases celebres de personas importantes, por lo que si me lo permiten, esta es una de ellas:  “El mercado de Valores hará lo que sea necesario para evitar que la mayoría haga dinero, mientras recompensa ampliamente a la astuta minoría profesional” – Stan Weinstein.

Repitiendo: Divergencias intra-MACD

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Han pasado solo cuatro cierres diarios y les vuelvo a mostrar los mismos MACD, que el lunes pasado, para que vean cómo han evolucionado en estos cuatro días.

Si recuerdan les dije…”pero como estos dos primeros se crucen al alza…”, bueno pues qué casualidad que se han cruzado, seguro que algunos de Uds. está pensando, pura casualidad…y no, no es casualidad, es lo que marcaba la gráfica, que tenía que cruzarse al alza las líneas de corte del MACD. Y también me pueden decir pero el Ibex no se ha cruzado… y les digo pues normal que no esté cruzado, porque nosotros lo primero que hacemos es ver qué movimiento realizan ellos, y ahora que hemos visto que ellos se van para arriba, pues nosotros para el cierre del lunes también estaremos en la misma posición cruzados al alza… por qué..?  Pues porque nosotros no podemos realizar nada por nosotros mismos, y menos subir, porque a cualquier cosita que suceda, en el sector bancario Europeo, nos movemos a su ritmo por la ponderación que tenemos a este sector.

El Crudo Brent también ha fallado, tranquilidad, que esto es cuestión de tiempo, y sobre todo tengan siempre presente una cosa, que es muy imprescindible en este negocio, hay que tener PACIENCIA, porque si no la tiene y se pone nervioso, ya saben lo que les he comentado otras veces, esto está montado, para perder, no para que cualquiera pueda vivir del mercado.

 

Otra vez a vueltas con el sector bancario europeo

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Lo recuerdan verdad, que no es que lo diga yo, que nos lo empezó diciendo Antonio y tiene toda la razón, que el Ibex y el Euro Stoxx50 no van porque este sectorial bancario no va.

Bueno pues lo que parecía que era una corrección con una pauta compleja en 5 movimientos se ha convertido en una Onda mayor “A”, y también se ha formado la B, y estaría por asegurar que también se ha formado la C. Esto lo vamos a ver rápido porque la solución la vamos a tener entre hoy y mañana.

Lo importante es que este bien realizado el recuento, y no lo digo para que me dé la razón… no, por favor, lo digo para que el Ibex y el Euro Stoxx, no se caigan más, y reaccionen al alza, que es lo que deberían de hacer.

Ojo, que aunque no lo crea, esto también puede ser el inicio de un movimiento mayor, y lo que es ABC, puede ser un 1, y ya saben que después del 1 nos faltaría un movimiento ascendente 2 y otro a la baja 3, y si ese movimiento es complejo, un 4 y un 5.

                                                                   NOTA. Solo quisiera decirles que jamás se me hubiese ocurrido hacer recuentos de Ondas, esto ha surgido de forma esporádica. Hacer recuentos de Ondas es sumamente complejo, dentro de lo complejo que es este mundo, porque cada uno podemos ver una onda, donde otro no la ve, así que si algún profesional en recuento de Ondas, ve que esto está mal contado, decirle que lo siento, que este recuento es de un novatillo muy atrevido, y sé que me puede caer la del pulpo, por meterme en estos charcos.