El sector financiero europeo y el 61,8% de Fibonacci

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Hoy escribiremos un poco del SECTOR BANCARIO EN GENERAL. Creo que la industria financiera es una de las que están en cabeza junto con tecnología, industrial y materiales básicos.

Para estar en este sector miren que hay activos. Les traigo un pequeño resumen, porque tampoco es cuestión de llenar esto de gráficas. Los activos son: Santander, ETFs Europa (EXV1 – EXX1), sector e industria Europa (SX7E-SXFINP) y también un fondo de inversión… que igual no es el mejor, pero seguro que uno de los mejores sí, porque sé que todo el mundo no coge ETFs y a algunos de Uds. les han ofrecido este producto en la ventanilla de su entidad (Fidelity Funds – Global Financial Services Fund A-EUR), o no…?, porque no todas las ventanillas, lo conocen, ni lo comercializan.

En todos ellos quisiera que se fijen en: el cruce de las dos medias de 50 y 200, en la distancia que hay entre el precio y la MM200… esto es importantísimo si Uds. quieren salir vivo de esta jungla, en la posición del MACD… que estamos en diario, luego pongan a trabajar un poco las neuronas y verán el macd en semanal, sin verlo en las pantallas, en que todos están el precio encima de las MM, la divergencia entre el precio con el macd y en que casi todos quieren conseguir llegar al primer objetivo que es el 61,8% de FIBO, que es un nivel importantísimo, como tantas y tantas veces, nos lo recuerda Antonio, y por lo cual alguna vez ha sido criticado.

Acciones: SANTANDER.- Es un grupo bancario español en torno al Banco Santander y que incluye una red de entidades financieras con presencia en todo el mundo, principalmente en Europa y Latinoamérica.

ETFs: EXV1.- El fondo cotizado trata de realizar un seguimiento de la evolución de un índice compuesto por las empresas del sector de la Banca Europea.

ETFs : EXX1.- El fondo cotizado trata de realizar un seguimiento de la evolución de un índice compuesto por las empresas del sector de la zona Euro Bancos.

Sector Banca Europa.: SX7E.- Los bancos del EURO STOXX

                                                       Súper industria Europea.: SXFINP….STOXX Europe 600 Financials Index EUR

Fondo de inversión: Fidelity Funds – Global Financial Services Fund A-EUR.- El fondo pretende ofrecer a los inversores un crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en RV de compañías de todo el mundo dedicada a ofrecer servicios financieros a clientes privados e institucionales.

Por último solo decirles que por favor miren las rentabilidades de cada uno de los activos, y COMPAREN y verán que “EN POCO MÁS DE 5 MESES…+…..%” NO ES LO MISMO ESTAR EN UN ACTIVO QUE EN OTRO AUNQUE PENSEMOS QUE ESTAMOS EN LO MISMO….creo que me explico claro.

 

Actualización del estado de la amplitud

Colaboraciones externas – Viajero

NUEVOS MÁXIMOS – NUEVOS MÍNIMOS (52 semanas)

Por este lado bien. Supera máximos de verano 2015, por lo tanto sin divergencias bajistas.

LÍNEA AVACE/DESCENSO Y ADn

 La línea AD hizo nuevos máximos al igual que el NYSE, por lo tanto sin divergencias bajistas. La ADn marcó el inicio del impulso 2 alcista a finales de noviembre y ahí es donde nos encontramos. La finalización de dicho impulso se producirá cuando la línea ADn pierda +50.

RASI Y OSCILADOR MCCLELLAN

 El oscilador marca la sobrecompra al llegar a zona de 55-65, por lo tanto la pequeña corrección entra dentro de lo normal. El summation (línea rosada) sigue subiendo. Muy importante que en los impulsos 3 y 4 no haga divergencias bajistas porque ahí nos anunciaría un más que probable techo de mercado.

 Resumiendo… por ahora no hay indicios de peligro en RV USA y por contagio tampoco debería de haberlos en Europa. Como siempre, vigilancia máxima a la amplitud y bonos pues si no se rompen los datos históricos, nos mostraran el siguiente techo de mercado.

Oro temblando ante la decisión de la FED esta tarde

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Pues eso es lo que creo y pienso que le está sucediendo al ETF por excelencia del Oro “GLD”,  que tanto el PRECIO, como el MACD, RSI, Y ESTOCÁSTICO…e incluso la EMM 200  están esperando a que la FED se pronuncie, y que tanto uno explicando, como el otro escuchando se van a entender.

El ESTOCÁSTICO, lleva muchos días sobrevendido, que puede seguir en esa posición…pues no digo que no, pero lo más normal es que salga de ahí, como lo ha hecho otras veces.

El RSI, pues igual, siempre que ha estado vegetando durante  varios días en la parte baja, sale a buscar la sobrecompra.

El MACD pues hay se ve, en la zona más baja de los últimos tres años, cruzándose al alza.

La EMM 200, pues es tan considerable la distancia que existe entre ambos que lo lógico es que se vuelvan a verse, más de cerca.

Todo esto por supuesto con el permiso del USD, el cual repercute muy directamente en el ORO. Por ejemplo una subida agresiva e inesperada del  0,75% podría tirar al ETF del amarillo metal a los 100 usd, zona desde donde arrancó el año pasos casi por estas mismas fechas haciendo una vuelta bajista completa.

¿Hasta cuando ?

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Me imagino que también se lo preguntan Uds. Y la pregunta es muy sencilla y corta, pero la respuesta es sumamente difícil de responder, al menos para mí. Lo que se puede hacer para intentar responder es partiendo del diario, utilizar dos time frame diferentes a ver si conseguimos responder. Utilizaremos el horario y el semanal.

En horario: Se puede apreciar que puede que exista una divergencia en el macd, pero claro si se dice que existe es casi intentar ser adivino y aquí no se está para ser principiante de futurólogo, aquí se está para decir solo lo que se ve, no lo que esté sucediendo ahora, pero de momento de divergencia nada, que aún no está formada. El RSI sobrecomprado, no pasa nada, este puede permanecer sobrecomprado, o entre el 50 y 70, y el precio sube, y sube.

                                                           GRÁFICA HORARIA.
En diario: Sin más, el único pero… es que el RSI está sobrecomprado y que el precio está bastante alejado de la media.

                                                           GRÁFICA DIARIA

En semanal: Este sí que me gusta, es el que siempre he trabajado, trabajo y trabajaré, y el que menos miro, con mirarle una vez a la semana es suficiente, es bonito eh…., ver un macd así, hay veces que para encontrar un macd en esa posición tardas meses… años en verlo y esto es tiempo real. Máximos y mínimos crecientes, el RSI no está sobrecomprado.

Pero por favor que nadie se confunda, que esto que ha pasado no es garantía para nada del cierre de la siguiente vela, porque la semana que estamos empezando, va a ser compleja… bueno, que semana no es difícil cuando se está dentro de la jungla… entre el 13 y 14 tienen que decidir cuánto va a ser la subida de tipos de interés… 25… 50… 75… puntos básicos… quién sabe lo que está pensando la FED… cuanto tiene descontado el mercado… cuánto quieren seguir apreciando el dólar… algo tiene que subir porque si salen diciendo que no lo suben es que entonces… es para reírte un buen rato… donde está la seriedad… brillaría por su ausencia, igual que el oro.

                                                           GRÁFICA SEMANAL

Relación Bonos a 10 años frente a la RV y del Bund RV europea

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Bueno pues de eso se trata de ver qué relación existe entre los bonos a 10 años (T-NOTE 10 Y) y la RV (SP500) en EE.UU…y del BUND con el EURO STOXX 50 en Europa.

En estos últimos años se han producido 2 grandes caídas en la RV de Estados Unidos y en Europa,  como se puede ver en las gráficas, esto no es una corrección…como oía decir a algún gestor de fondos por aquellos tiempo…estos son dos “bear market”.

Antes de que esto suceda hay que preparar el mercado de bonos para que los grandes capitales no dejen de perder dinero, esto funciona así, los grandes, siempre están ganando, más o menos pero ganando, cuando no es en RF, será en RV o sino en commodities. Todo lo contrario de lo que nos sucede a los pequeños, entremos donde entremos, lo nuestro es perder…porque por lo general siempre tenemos miedo a entrar al mercado y que pasa, que cuando se nos quita el miedo es porque el mercado está alto, y todo el mundo gana, hasta los pequeños ganamos, pero no porque seamos más listos… No, es porque nos están ofreciendo los grandes, parte del pastel para que probemos lo bueno que está…pero hay veces que se nos atraganta e incluso alguno se empacha….ellos ya se han cansado de ganar y ahora toca DISTRIBUIR…y nos lo anuncian por todos los medios…TV, radio, e incluso nuestro amigo de la ventanilla de nuestra entidad (sigue siendo nuestro amigo, porque claro no nos vendió ninguna preferente…)  nos dice…mira Sierra coge esto, esto otro, sabes está subiendo…y lo que le queda…entra…entra… que esto es seguro, que me lo han pasado de arriba y estos saben, de verdad….o no les ha pasado esto a Uds. vamos no creo que me suceda a mí solo…

 Bueno pues para que esto suceda la RF tiene que estar dando una rentabilidad aceptable, (esto no se produce de la noche a la mañana, puede tardar meses o incluso años en EE.UU., en Europa es parecido, pero distinto como se puede ver) no lo que produce ahora, que es ridícula, y para que de esta rentabilidad sea atractiva y merezca la pena estar en RF y no en RV, el precio del bono tiene que bajar, pero bajar bien, como mínimo del 10-15 por ciento, y cuando esto sucede y todos los grandes se han enterado, reparten la tarta a los peques…vamos que los pequeños vamos a comprar papel, y lo vamos a tener unos cuantos años convertidos en cromos.

         5-diciembre-bonos-10-y-rv-usa
5-diciembre-bund-rv-europea
NOTA: Solo decirles, que aún no me ha comentado nada mi amigo de la ventanilla de mi entidad así que TRANQUILOS, hay algún amago de señal, pero solo eso inicios, que la mayoría de las veces son correcciones normales, que deben y tienen que existir, para ponernos un poco en alerta, que sino esto se hace aburrido. A día de hoy las T-NOTE 10 Y la corrección de momento es del 5,75 %…y en Europa es del 3,48% y seguro que si toca el 10% Antonio nos lo va a comentar antes de que me lo diga a mí el de la sucursal.

Matizar que en EE.UU. la correlación que existe entre los bonos y la RV es más noble que la que existe en Europa, luego al que le interese seguir este tipo de comparativa con mirar la gráfica Estadounidense es suficiente, (también es interesante ver y comparar lo que hacen los bonos a 30 años) por lo general en Europa va a pasar lo mismo más que más acentuado puesto que aquí tenemos mucho más despiste se mire lo que se mire, prueba de ello es otro tipo de comparativas que realizó y que poco a poco les iré mostrando si me lo permiten.

Por último decirles que como bien dice el título es un indicador adelantado, esto hay que unirlo con otro tipo de señales para que la operativa se lo más acertada que se pueda, no se aplica de forma individualizada, ya saben que si importante es saber salir, importante es saber entrar o incluso más.

Principio de confirmación de Dow : DJ industriales vs DJ transportes

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Charles H. Dow en 1884 creo dos índices sectoriales para la Bolsa de New York, índice del sector industrial (Dow Jones Industrial Average) y el índice del sector de transporte (Dow Jones Transport Average).

Basándose en estos índices, formulo los puntos básicos de la Teoría de Dow que son:

1. Los índices

2. Los mercados se mueven por tendencias.

3. Principio de confirmación.

4. Volumen concordante.

5. Solo utiliza las cotizaciones de cierre para realizar las medias.

6. La tendencia está vigente hasta su sustitución por otra tendencia opuesta.

Bien, pues si nos centramos en el punto 3, y nos olvidamos un poquito de todos los demás…y por favor que no se mal interpreten las cosas…que luego no se entienden bien…o cada uno las entiende a su forma. Queda claro….solo el punto 3….que sino esto se alarga mucho…

Este punto dice: Para confirmar una tendencia es necesario que los dos índices coincidan con la tendencia, es decir que los dos índices sean alcistas o bajistas a la vez.

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NOTA: El que no entienda, nada o poco…que no se preocupe, que el problema no es de Ud. el problema es mío que no me he sabido explicar.

Lineas de Avance / Descenso del NYSE

COLABORACIONES EXTERNAS –  “Viajero”

Línea avance/descenso y ADn

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Saliendo de +20 hacia arriba primer aviso de que corrección puede estar terminando. Lo importante es que pase 3 días por encima de 80 lo cual confirmaría el inicio del I2 alcista.

Summation + Oscilador McClellan

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Resumiendo, desde el punto de vista de la amplitud no hay el más mínimo indicio de que las subidas terminen, es más, tiene toda la pinta de comenzar el impulso 2 alcista en breve,