invertiryespecular.com Especial Bolsacanaria: bonus anno horribilis

Viendo el año 2011 en el mercado de BONOS USA vía ETFs sobre todo seleccionando a los de la casa de inversión más negociados en este caso ISHARES BARCLAYS con relación a los retornos de este año la verdad es que parece que han vivido una debacle de consideración, bueno parece; es que es lo que ha sucedido.

Si sumamos por ejemplo los retornos de uno de los más utilizados para especular como el TLT bonos a 15 años años 2010, 2011 y 2012 su rentabilidad es de un 45.6%, este año ha perdido un 12.5%, pero claro todo esto es aún muchísimo peor si lo comparamos con la renta variable.

Por decir algo bueno hay que tener en cuenta que un año malo, horrible en Bonos ha supuesto un -12.5% en el caso del TLT ¿cuanto se estampó la renta variable en la crisis subprime? también os recuerdo que a esto de los Bonos tenéis que ponerle más atención ya que muchos fondos de inversión están indexados de forma directa o indirecta a ellos a través de una miriada de productos financieros derivados.

Haciendo una selección de productos BARCLAYS en BONOS de distinta tipología en todos los frentes temporales el ranking de retornos quedaría así:

Ahora abramos uno de estos ETFs , por ejemplo el IEF, Ishares Barclays 7-10 yr

Lo primero en que nos tenemos que fijar es en su ficha y luego en su gráfico:

Luego hay que fijarse en su tabla anual de retornos y dividendos y si está trimestralizado como los expresa ETFREPLAY mejor

Salta a la vista con este ETF que los draftdown son perfectamente soportables por el inversor que use el producto, algún año le toca la negra.y ya está.

Pero amigos, hay un problema , EEUU tiene un gran problema que se llama Deuda es tan grave que incluso paró a 800 000 funcionarios federales más de medio mes de octubre, y como en Europa también tiene prima de riesgo y a mayor sea esta mayor será la rentabilidad que dan los bonos y por lo tanto el mercado de bonos se resentirá ya que al dar más rentabilidad su tesoro este mercado se vendrá más abajo todavía.

Si entre la FED y la Administración son capaces de arreglar el tema de la Deuda USA que el mundo se lo crea claro porque todos sabemos que el apaño de octubre fue eso, un apaño para poder seguir negociando sin la presión del mercado y los medios, si se resuelve como digo este año quedará por eso , por una año malo y punto. Pero como EEUU entre en la inercia que entró Europa en el verano del 2012, cuidado ,cuidado , cuidado, porque como los chinos, emergentes y japoneses se pongan nerviosos y suelten papel la lían parda.

Porque reitero, muchos productos de renta variable sobre todo de inversión colectiva están conectados con este mercado a través de todo tipo de instrumentos financieros y si entra en crash como digo, se puede liar bien gorda yendo incluso más allá, pudiendo tocar la economía real porque EEUU tendría que entrar en el austericidio.

Aunque no soy analista de renta fija y reconozco honestamente que no le voy a dar consejo financiero válido a nadie en este sentido me atrevo a analizar la NOTA A 10 AÑOS y sinceramente si no hay recuperación del nivel 128 como le de por romper la directriz que os marco en azul se traga una caída al 61,8% en los próximos meses salvo milagrito del niño Jesus de la Fed ya con Janet Yellen a los mandos, Bernanke os recuerdo que se va en Febrero.

Para terminar este especial el TBOND a 30 años para servidor no sería de extrañar una galleta a nivel 120 para nada, la simple regla de las directrices aceleradas. Y fin, lo dejo aquí.