Seguimos sin pistas para saber cómo van a cerrar el año

Estamos en una situación técnica de total indefinición sobre todo en Wall Street  unos compran por que creen que ya está todo el pescado vendido y otros no venden porque aún esperan del mercado más recorrido antes de que finalmente haga una corrección estructural.

Ayer el cierre del DOW JONES fue una oda al no saber qué hacer, de nuevo el índice más líquido del mundo se volvió a comportar sin  razón aparente ni exógena ni endógena como en  octubre , como un vulgar chicharro de una selectivo  muy poco líquido, la volatilidad desde que dice UHHHHHH el dinero desaparece del mercado y nadie quiere nada a ningún tipo de precio durante minutos e incluso horas, y si el Dow se comporta así ya ni os cuento una gran mayoría de un SP500.

Ayer el cierre fue pues eso cerrar en mitad del rango anual en el caso del DOW hay la misma distancia a máximos que a mínimos anuales, cerró justo en la EMA 200 y directriz alcista, pero por arriba hay “como”  dos divergencias bajistas una entre los máximos de enero y octubre y otra entre julio y octubre además va el MACD se corta a la baja justo en la línea cero.

En fin que más tensión no le pueden añadir  a la cotización , mes y diez días para terminar el año y seguimos sin pistas de cómo lo van a cerrar y eso que estamos en los meses donde no se reduce ni se cierran posiciones en renta  variable, cuidado , hay que ser agradecidos igual es eso lo que está manteniendo a mitad de rango anual el precio.

Mercado difícil por no decir imposible a más de una sesión porque ni rompemos nada importante por abajo ni damos muestras de fuerza como la de superar los máximos precedentes tras corregir el rebote de finales de octubre, por lo tanto , fuera de mercado , esperar y ver a más de una sesión. No hacer nada también es una estrategia financiera como otra cualquiera.

Seguimos sin pistas para saber cómo van a cerrar el año

 

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Tres empresas pero no con un mismo destino

Corría septiembre del 2016 las tres grandes de las ventas online globales parecían tener un mismo futuro; el éxito. Pero cómo veis la suerte no fue para todo igual incluso se podría hablar de criba, Amazon rompió y se consagró el en el rey del negocio y más cuando Buffett entró con un porrón de millones en la empresa de Bezos , a Jack Ma de Alibaba no le ha ido mal y está en unos niveles intermedios siendo la empresa más jóven. Ebay  fue quien se quedó atrás, no puedo con el empuje de las otras dos  y se está quedando para vestir santos y ahora mismo con etiqueta peor que mercado.

Tres empresas pero no con un mismo destino

 

El planeta bolsa esperando por la resolución de la figura chartista del SP500

Los que operamos por técnico  estamos esperando que Wall Street ponga pulgar arriba o abajo en cuanto a la figura del  supuesto impulso que desarrolla de cabeza hombros invertido, si es pulgar arriba tendríamos que ver rota la clavicular figura que es a su vez el 61,8% de toda la bajada hasta mínimos de octubre y por el contrario si es pulgar abajo la cancelación de la misma  y un más que probable ataque a mínimos anuales dada la decepción que ello supondría en los meses estadisticamente más alcistas del año, vamos que si la figura se estropea van a cerrar en rojo más del 95% de los selectivos del mundo, quedará alguno en verde a modo testimonial porque siempre existen  excepciones en todo.

Así pues un cierre  malo en bolsa , subida de tipos en USA, recuperación alcista del dólar, caída de crudo   y retirada de QE del BCE en Europa no creemos que sea el mejor caldo de cultivo para ver a la renta variable subir.

El SP500 esta semana si quiere manda un mensaje de alcista o de calma  tiene que cerrar como mínimo por encima de la EMA 200 porque si no lo hace y pierde la alcista de este año mucho nos tememos que el año ya lo hayan dado por cerrado en Wall Street.

El planeta bolsa esperando por la resolución de la figura chartista del SP500

Una pena que se malogre la formación chartista alcista que hizo ayer el SP500

A media sesión giro de 360 grados tras dilatar el 61,8% de corrección del rebote precedente, el del final de octubre hasta el 61,8% de recuperación de la caída que venimos siguiendo Sierra y servidor como si  nos  fuera la vida en ello puesto porque por  aquí pasa cerrar bien o no este 2018, si la figura de deteriora  , falla, cancela o liquida perder lo mínimos de octubre a estas alturas del año va a ser nefasto , calculo que el 95% de los selectivos cerrarán en rojo.

Ejecutando esta figura y haciendo una vuelta alcista igual en  verde no pero al me nos en Europa cerramos mejor de lo previsto con el permiso del  Reino Unido e Italia, pero ya estamos viendo que lo  que sucede en estos dos países tampoco impacta demasiado negativamente en la renta variable, eso si, preocupa la debilidad alemana que le está costando un mundo levantar el vuelo.

Hoy vencimiento en España que lo esperamos al alza  dada la extraña fuerza que ha demostrado esta semana nuestro selectivo manteniéndose arriba mientras los demás amenazaban con volver a mínimos.

Una pena que se malogre la formación chartista alcista que hizo ayer el SP500Una pena que se malogre la formación chartista alcista que hizo ayer el SP500Si no hay rotura de clavicular y si de mínimos de octubre se acabó el año en la RV USA.

TECDAX vs Nasdaq septiembre-noviembre

 El  tecdax ha caído más que el Nasdaq y ha rebotado menos desde finales de agosto a mediados de noviembre, estas sesiones al menos últimas estamos viendo que el Tecdax corrige menos que el Nasdaq. Como no  se cierre la semana por encima de los rebotes tras el descenso hasta finales de octubre mal  rollito, y como cierre bajo mínimos de octubre, ya de cerrar en verde nos podemos olvidar casi  todas la bolsas mundiales menos alguna honrosa excepción.

TECDAX vs Nasdaq septiembre-noviembre

¿La RV USA corrige el rebote o amenaza con correcciones más serias?

Creo  hablar por muchos analistas técnicos si digo percibir sensaciones de mercado muy contrapuesta y  sobre todo con dudas muy razonables. Decir que la RV es bajista,  correctiva, peligrosa a día de la fecha me parece sencillamente faltar a la verdad viendo si nos salimos del muy riguroso corto plazo claro y observamos la serie en gráfico diario, semanal o mensual. Es más en el riguroso corto plazo no ha roto nada que nos pueda preocupar sobre manera o nos haga suponer  que la tendencia alcista se acabó.

Ojo, que  todo se puede poner a caer de un burro, patas arriba, presenciar un temporal de volatilidad que de al traste con el 2018 y que tengamos que aceptar o asumir que el bullish terminó y ahora le toca al precio cambiar de inercia y que todos los rebotes sea para bajar como antes todas las correcciones para subir, si, claro que si, la pérdida de los mínimos de febrero deja al personal tiritando  y en Europa lo más probable es que apuntemos a mínimos del Brexit.

Pero claro, a día de la fecha la RV USA ha hecho una fuerte corrección como suele tocar los meses de septiembre-octubre para hacer el suelo del año, ha rebotado muy escasas sesiones el 61,8% de todo lo bajado  y ahora corrige tal rebote, esto es la realidad, lo demás suposiciones u opiniones.

Con respecto  a los mercados, cuando me dicen que está difícil, peligroso, dubitativo, inestable me da la risa tonta porque servidor lleva veinte años en esto a full y nunca ha visto el mercado de otra forma más que difícil,  peligroso, dubitativo e inestable, es que viendo los gráficos  todos somos muy listos como Calixto, a todo pasado todo el mundo es analista técnico o experto en Bolsa,  y me dan arcadas cuando alguien dice cuanto ganaste en la bajada del 2000 al 2002 o en la subida del 2002 al 2007 o en la caída del 2007  al 2009  o te habrás forrado con la subida de las bolsas americanas del 2009 hasta hoy , ya eso es que prefiero una patada entre las ingles.

No me ha ido mal y para el mercado que nos ha tocado vivir a los españoles en particular y europeos en general muy bien incluso pero claro  trabajando todos los días, ni  gestión pasiva, ni activa , ni de autor, ni niños muertos , cortos y largos , largos y cortos , a todos los plazos con distintos productos financieros y con muy poco dinero para que no me echaran del mercado, porque cuando alguien  me dice que ajusta stop en este negocio y no es un day trader o scalper simplemente me parece que no está en el mercado y habla por hablar para hacer ver que está largo cuando el mercado sube y corto cuando baja, vamos que acierta siempre y los demás somos pobres bobos ignorantes de la vida, estúpidos de tomo y lomo que no sabemos donde tenemos la punta la nariz.

En fin que los mercados están como siempre difíciles para ganar dinero a corto plazo, ojo que a largo igual más, muchos investing value se están llevando unos palos en las espaldas del tamaño de la cruz de Cristo, ya os vengo contando puntualmente como valores que muchos analistas fundamentales loaron en su día hoy se han hundido a precios de un trienio, lustro, década o décadas … de la A a la Z.

Por el momento nuestra referencia madre para el SP500 que es la EMA 200 diaria tiene dos cierres bajo ella, no sabemos ahora mismo si el SP500 corrige el rebote o tiene peores intenciones y lo que busca es romper mínimos del año cuando estamos esperando que vuelta a máximos anuales. Razones para exponer que aún  no hemos hecho techo tengo, pero claro  para decir que lo hemos hecho también.

Por el momento corrección del rebote, estamos a mes y medio de terminar el ejercicio fiscal,  más que probablemente para el 90% de los selectivos mundiales un mal año de bolsa. Por el momento quiero pensar que la RV USA corrige  para seguir subiendo mientras no pierda mínimos anuales tiene un voto de confianza, tampoco le podemos pedir que suba todos los años,   España por ejemplo no sube desde mayo del 2017 y me preocupa más que EEUU.

Ahora mismo tenso como cuerda de guitarra hasta que el precio no supere de nuevo la EMA 200 si se va contra la directriz alcista casi plana que trae de mínimos de febrero, mal rollito , sería nefasto desde el punto de vista técnico y estadístico venirse abajo en noviembre y diciembre.

¿La RV USA corrige el rebote o amenaza con correcciones más serias?

Relación dólar mercados emergentes en último trienio

Lámina donde creemos clara la correlación y divergencias en los últimos tres años. La opinión de esta casa es que el dólar no tiene ninguna pinta de bajar a corto plazo, y los emergentes si lo pueden hacen peor, en el nivel 400 del MSCI EEM  NET USD   tiene el 61,8% de corrección de toda subida entre los mínimos de febrero  2016  y los máximos de enero  del 2018.

Relación dólar mercados emergentes en último trienio

Lo han vuelto a hacer

Sesión la de ayer en Wall Street que nos trajo malos recuerdos,  lo temíamos y sucedió, vamos a ver si hay suerte y es solo la corrección al rebote desde finales de octubre hasta niveles del 61,8% para SP500 y DOW JONES porque el NASDAQ no pasó del 50%.

Pero de verdad es absolutamente exasperante y decepcionante ver como los tres índices más liquidos del mundo bajan como si no hubiera nadie en el mercado y la liquidez se esfuma como las cartas de un mago entres sus manos. Es que es una tomadura de pelo integral ver como la máxima capitalización mundial se comporta como los chicharros más vulguares de cualquier mercado de escasa capitalización en el mundo.

Vamos a ver qué pasa reitero, el giro lo predijimos en el timing correcto , todo rebotó hasta el máximo donde debía, el 61,8% si hoy no se produce un rebote que nos haga pensar en una figura de impulso alcista que al final os adjunto que me ha remitido J. SIERRA, cuidado porque todo se nos puede complicar y mucho pudiendo cerrar como  se cumpla el escenario negativo peor incluso que en octubre. De entrada el SP500 cerró bajo la EMA 200.

Así que velas blancas a San Pepote patrón de los rebotes y que lo de ayer se quede en una corrección del rebote precedente no para tratar de hundirlo, todo lo contrario para que nuevas subidas tengan mayor consistencia a esta casa no le gusta las vueltas en V porque a más sube el precio más aumentan las dudas.

Lo han vuelto a hacer

Lo han vuelto a hacer

Lo han vuelto a hacerPara tampoco meter miedo a  nadie …. hay que meter este gráfico de J. SIERRA en el guión.

Lo han vuelto a hacer

¿Está el Ibex infravalorado?

INVERTIA.COM:

“Fue en 2010, ejercicio que saldó con unas ganancias conjuntas de 51.640 millones. Desde entonces, esta cantidad permanece como su plusmarca absoluta.”

” Con los pronósticos recopilados por Thomson Reuters, las ganancias del Ibex alcanzarían los 51.400 millones, un 5% más que en 2018. Es decir, se quedarían justo al borde del dato de 2010.”

Proyección 2018 : 49.000 millones, por lo tanto  en términos de valor el IBEX tendría que cotizar a un 5% menos de lo que cerró en 2010, a unos 9371 puntos, el precio de hoy es 9130 ,  es decir cotizamos a un 2.5% menos de lo que debiéramos , veamoslo en un gráfico mejor, pues por la cuenta de la vieja sale que por ganancias solo estamos ligeramente infravalorados.

Y si el año que viene nos vamos a por el record del 2010 como dice Reuters estaríamos hablando de niveles ligeramente inferiores a 10.000 puntos y para el año que viene la revalorización teórica proyectada sería de un Ibex  un 8% sobre el precio de hoy.

Hombre se puede creer o no estas cuentas de la vieja  o reglas de tres simplonas pero caray un 8% ya me diréis vosotros que activo os lo da, bueno un 8% no que hay restarle el 2.5% por si como hoy no cotizaremos a lo que debiéramos, 5.5%. Yo lo dejo aquí .. estas cosas en realidad ni sirven para invertir ni para especular.

Porque claro si en el 2010 hicimos records de ganancias y no llegamos a 9900 (sin ajuste de dividendo) ¿cual era la desviación típica del 2005-2006.2007)? Eso si, la verdad sea dicha este cálculo simplón justifica la lateralidad  de nuestro mercado , es decir que en los últimos ocho años no ha ganado un  ápice de valor el IBEX 35 cosa que el precio certifica gráficamente.

¿Está el Ibex infravalorado?