Los bajistas y neutrales siendo mayoría absoluta no tienen poder alguno

Más claro el agua en la encuesta semanal de los jueves de la AAII.COM los inversores particulares  alcistas  ocupan la menor proporción del sentimiento están total y absolutamente adocenados y su nivel no llega ni al tercio del total del mercado por eso cuando baja Wall Street hay inmediatos rebotes y nada más se acerca el precio a referencias técnicas ordinarias entran compras para impedir toda continuidad bajista de las cotizaciones.

Fijaos entre la diferencia de la semana del 1 de agosto y la de hoy y llevadla contra bajistas, en el caso de los alcistas del 38,4% bajan al 28,6% diez puntos porcentuales menos, en el caso bajista del 24% al 39,5% suben quince puntos y medio, ahora observad como se doblaron en la  semana del 8 agosto y la del 15, pero en vez de caer el mercado ante su superioridad el mercado ha hecho lo contrario subir pareciendo que manda más 1 de cada 4 inversores que 3 de cada 4, es decir el 25% del mercado ha realizado el presente rebote para unos o intento de volver a máximos para otros con tan escaso porcentaje de inversores particulares que a seis meses vista creen que la RV USA cotizará a precios superiores a los actuales.

Mi conclusión es una : los no alcistas (bajistas y neutrales) que  ocupan tres cuartos del sentimiento no tienen el control del mercado a lo máximo que han llegado es a meter miedo y generar aversión al riesgo pero desde que Wall Street corrige los inversores no huyen , compran. Por lo tanto y a la vista de los datos de la encuesta semanal no nos queda más remedio que decir lo mismo que venimos diciendo hace mucho tiempo, la RV USA no se va a caer, la RV USA seguirá en zona de techo y las bajadas son para comprar.

La euforia brilla por su total ausencia y quien diga lo contrario es que igual el estado del precio al estado emocional de los inversores o está mirando un indicador no adecuado. Se suele usar el indicador de sentimiento de los profesionales del sector pero para que queremos ese si para lo único que vale es para llevarle la contraria, si me tengo que fiar de un indicador de cómo ven los profesionales la bolsa cuando ellos juegan con el dinero de los demás y del como ven los legos que se juegan su propio dinero me fio de estos últimos sin lugar a la más mínima de las dudas. El experto si las bolsas suben son alcistas  y si están a la baja bajistas son como estocástico más o menos.

Mirad este gráfico de sentimiento alcista del sector ,  de entrada  4 de cada 10 profesionales son alcistas un 15% más que los individuales pero fijaos que como llegue al 20% el dinero entra si o si, entra fijo, por lo tanto la tranquilidad para los alcistas es total porque con un mercado profesional y amateur a menos del 20% es teóricamente un gran estupidez operativa salirse o abandonar el mercado. Para botón la muestra de diciembre del año pasado, o la de febrero 2016. Con este indicador donde hay que tener miedo es si se pone sobre la zona 75 porque implica que hay mucho alcista como para seguir subiendo y los algoritmos del open interest se ponen a meter papel para bajar el precio, pues lo mismo sucede abajo, se ponen a meter dinero para barrer papel.

Por lo tanto podemos sacar una conclusión triste pero real quien verdaderamente juega con el sentimiento y estado anímico de los inversores no son manos negras, ni hedge funds, ni gestores ni operadores, ni traders desde oscuros despachos de firmas financieras, lo hace un solftware con una simple fórmula que recuenta contratos abiertos cada nanosegundo y llegado un punto tiene que cerrarlos sean largos metiendo papel sean cortos metiendo dinero, vamos como válvulas automáticas, el precio que usted ve en los tableros no es en modo alguno el de la oferta y la demanda real, no, para nada, lo que usted ve en los tableros es una cotización que pulsiona vigente la sesión a la misma velocidad  que un latido cardíaco como resultado de una fórmula matemática a la que usted responde comprando o vendiendo con los productos financieros al uso.

Tras las cotizaciones de  los tableros electrónicos  estamos todos si   , largos y cortos a todos los plazos con como digo productos financieros indexados a ellos , pero si se fija bien hay más operaciones automáticas que manuales. Hace mucho mucho tiempo que el mercado ha dejado de ser controlado por la oferta y la demanda física que generaba precios de equilibrio como decían los libros, ahora máquinas de inversión y especulación propiedad de creadores de mercado si queremos vender nos compran (incluido cortos)  y si queremos comprar nos venden (incluído cerrar cortos).

Cuando el sistema llega a topes que el creador considera de peligro para su negocio (exceso de posiciones compradas o vendidas) pues abre sus válvulas de dinero o papel y regula la situación porque es su negocio  Vanguard, Blackrock , SPDR … son creadores con billones de dólares en el mercado, si se van de madre sus fondos, carteras, valores , activos venden y como tienen mucho pues los bajan porque nadie les puede hacer frente y cuando se les despeñan compran y como tienen mucho pues los suben. Y nosotros como tontos creyendo que se caen o suben por lo que nos dicen los medios salmón.