MERCADO DE OPCIONES – IGNACIO&LUCAS BOZALONGO
Esta información semanal parte de la sacro-santa premisa de que el mercado opciones condiciona el mercado de futuros y el de futuros el mercado de contados, así pues tendríamos que un índice al que se referencian puts y calls si es alcista buscará la resistencia de los niveles de negociación media call o incluso nivel máximo de volumen call por precio de ejercicio, y si es bajista a la inversa buscar el soporte de la negociación media put o incluso nivel máximo de volumen put por precio de ejercicio.
Por eso todas las semanas os reportamos donde están esos niveles no para operar en el mercado de opciones porque para ello se necesita formación y experiencia y no es apto para todos los partícipes del mercado por sus singularidades y riesgos. Os lanzamos los posicionamientos para que veáis donde están las manos institucionales colocadas porque si detectamos en qué precios están las calls y las puts tendremos un rango de vencimiento en cada ejercicio.
Este mes como suele ser ya habitual hemos estado en lo cierto y el mercado no ha hecho ningún exabrupto que nos hiciera romper los niveles ni al alza ni a la baja. Este vencimiento de junio ha sido muy nombre y confirmador de los dos anteriores el de diciembre y marzo que estuvieron más o menos al mismo nivel de precio por lo que en junio se confirma claramente que lo del rebote técnico se puede convertir en recuperación de máximos históricos.
Vean como en este gráfico de volumen medio call por precio de ejercicio ha marcado la resistencia al ser SP500 un índice con sesgo alcista cumpliendo la premisa de partida de este indicador semanal:
El cuadro de opciones por volumen negociado por precios de ejercicio confirma el rango que os hemos venido comentando semana tras semana bajo 4200 se empezó a formar un dique de contención para impedir bajar al precio mientras por arriba al final se consolidó la 4400 con el nivel resistencial del vencimiento por lo tanto a partir de ahí no pasa.
Los movimientos de la pasada semana son plenamente confirmadores de un ambiente alcista , confiado, relajado y sobre todo con una volatilidad brillando por su ausencia y esto tiene un problema que la baja volatilidad desinfla los precios de las primas ¿qué quiere decir esto? pues que un señor que hubiese entrado en marzo con una CALL 4300/400 a un precio de futuro 4000 va ha ganar muy poco dinero en comparación con un SP500 en el mismo precio en alta volatilidad. La volatilidad es la que infla y desinfla los precios de las opciones, es decir se puede vender nada (una opción fuera de dinero) por muchísimo dinero si hay mucha volatilidad, y con poca volatilidad se puede hacer indio si se vende una opción fuera de dinero y el precio le da la razón a nuestro comprador.
Fijaos en los volúmenes negociados la semana pasada por encima del precio de mercado, eso implica que los operadores tienen una visión alcista del mercado, fijaos en el subidón de la PUT STRIKE PEG la primera a la segunda semana de junio. Mientras que en el lado call apenas nada. Subir PUT STRIKE PEG es señal de visión alcista profesional porque solo los profesionales operan con altos volúmenes de contratos.
Si alguien se pregunta ¿y lo que hay muy por debajo del precio de mercado que son esos volúmenes ? pues pueden ser perfectamente profesionales que venden centenares de contratos para llevarse by the face una prima muy baja , ridícula ya a una semana del vencimiento, pero claro, una cantidad de ridícula x 1000 contratos es una pasta y para perder tendría que 1000 puntos el SP500 en una semana ¿y quien compra eso? pues nada especuladores que buscan la variación de una décima o centésima porque podría implicar doblar la prima pagada de una sesión a otro en un simple recorte.
Las barras a la izquierda del eje son liquidaciones de posiciones abiertas, es decir que el que las tenía las cerró. Como la 3900 put o la 4300 call.
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FELICIDADES otra vez !! Cuanto conocimiento expresado…
MUCHAS GRACIAS por compartir!!
Por favor, una presunta y dado que en junio se confirma claramente que lo del rebote técnico se puede convertir en recuperación de máximos históricos, con el volumen medio call por precio de ejercicio marcando resistencia al ser SP500 un índice con sesgo alcista ahora cumpliendo la premisa de partida del indicador semanal:
¿Es posible que tras tras el vencimiento de Junio veamos un movimiento explosivo del índice en cualquier dirección?
Lo pregunto por el rango de vencimiento de septiembre, y que venimos de una volatilidad muy baja, con la M200 casi plana y las sigmas muy estrechas en rango…
Yo personalmente sigo pensando que vamos a tener un verano movido, y auguro un Q3 cargado de bastante volatilidad, breve pero intensa, y que l veremos reflejados en los resultado empresariales próximos y guías comerciales futuras, con posible entrada oficial en recesión tras la politica monetaria llevada a cabo por la FED.
Atentos y disciplinados, con un mayor ajuste si cabe de los stop profit en posiciones largas ganadoras.
Saludos y agradecido.
Angel
Gracias a ti como siempre que valoras los contenidos que aportan los Bozalongo que yo también creo incalculable porque quien controle el mercado de opciones controlará los futuros y los contados no en el sentido de saber a donde va nada sino hasta donde pueden hacer algo, aportan un rango operativo que da mucha paz y control emocional para operar.
La volatilidad está tanta baja Angel que asusta lo he comentado varias veces, está tan baja que algo terrible podría suceder y no hablo de mercados hablo de factores exógenos, EEUU quiere guerra las provocaciones a Rusia y China son escandalosas y en las rusas nos está metiendo a nosotros por medio para que le hagamos el fuego de cobertura. Está pertrechando a Ucrania con de todo para desgastar a Rusia, no está haciendo nada por forzar un mesa de negociación, todo lo contrario hace lo imposible para que continúe la sangría y con China ya es que dan náuseas la política que lleva Biden con ellos y su tratar de que salten y peguen el primer tiro por la vía comercial le están haciendo la vida imposible y por la vía política le están calentando los cascos con Taiwan. EEUU quiere guerra y la va encontrar eso si como siempre , al otro lado del mundo. Y si hay refriega con China no se van a hundir un par de barcos, se van a hundir flotas completas.
¿Los mercados? pues están pientando recuperación y no solo rebote … en la próxima corrección estará la solución los mercados no son alcistas cuando suben sino cuando bajan, nosotros recomendamos tener listo el nivel de precio con la herramienta que más le guste al interesado para hacer caja , que más vale llorar por dejar de ganar que hacerlo por perder lo ganado porque para mi son las mismas minusvalías, como al revés recuperar un 20% tras perderlo me sabe a lo mismo como si lo hubiera ganado cerrando a cero la posición.
Un abrazote y reitero el agradecimiento a tus palabras creeme que valen más que el dinero.