IGNACIO BOZALONGO – MERCADO DE OPCIONES
Por volumen de contratos el nivel por el que se apuesta cerrar el vencimiento de diciembre 2018 sería la zona 2825
SEGUIR LA EVOLUCIÓN DE LOS MOVIMIENTOS SEMANALES CALL PUT EN SP500
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Partiendo del último vencimiento y añadiendo el cierre de ayer tras el inicio del presunto o supuesto rallye de navidad al menos en MEFF las cosas están así:
La conclusión por el momento es que más de 9.500 de IBEX cosa que encaja con el comentario técnico del vídeo de ayer de Antonio va a ser difícil salvo ebullición generalizada de la RV GLOBAL. Los intermediarios pese al rebote con gap de ayer no han movido sus posiciones.
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A cierre del viernes los 9500 siguen siendo el precio de referencia para el vencimiento de Diciembre en Ibex, si hubiera un festival alcista en las próximas semana os señalo el nivel que empezaría a barajar si las nubes se levantan, los cisnes negro se van y los pajaritos cantan en los mercados de RV aunque una vil maquillada de final de año, da igual desde luego si la hubiese sería para cerrar todo, quedarse lo más limpio posible y ser muy selectivo para el 2019.
En el caso del SP500 el cierre del viernes fue en la zona de máxima negociación PUT por lo tanto los 2600-2650 son claro soporte para intermediarios financieros, por el momento creo que no debiera cerrar el año bajo los 2500 puntos observen la negociación put que es muy alta en ese nivel, por lo tanto me parece que tienen al índice bien sujeto por abajo y no hay mucho convencimiento alcista por arriba.
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Bueno el viernes terminó el vencimiento dentro del orden establecido por los intermediarios financieros y que se venía anticipando con bastante anterioridad, el Ibex es lo que tiene que es relativamente fácil determinar su vencimiento por los niveles de negociación Call y Put tan elementales dada su poca liquidez.
En los vencimientos trimestrales ya es un poco más complicado dado que entran también no solo vencimiento de futuro de Ibex si no también acciones. Ahora mismo por la parte de arriba de los 9500 no tiene pinta de lo que van a dejar pasar y si lo hace subir lo va tener más duro aú.
Por la parte de abajo no vemos suficiente consistencia o sujeción al precio y en caso de fallo de mercado porque en Wall Street deciden que se van a mínimos del año en nuestro selectivo no hay un nivel PUT tal como para creer que ahí sujetarán al índice desgraciadamente, es decir que si no hay rallye y perdemos mínimos de octubre nos podemos llevar un susto morrocotudo.
En el SP500 por el contrario se contabilizan un muy fuerte negociación PUT es decir lo que da sujeción y soporte al mercado en los 2600-2650 puntos. Eso si , como pierda los 2.600 poquita cosa hay para sujetar a Wall Street y el descenso a mínimos está poco menos que más cantado que la Traviata. Por la parte de arriba ya más de 2900-50 no creemos que cierre el año.
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Le han puesto una muralla en CALL 9300 y creo que le va a costar Dios y ayuda superarla cuando hemos visto ya la semana pasada que la muralla anterior en 9200 ejerció de resistencia. Eso si en caso susto bajista 9000/9800 será claro soporte, en Ibex como se negocia tan poco y hay tan poca liquidez las intenciones y movimientos de sus intermediarios quedan claros.
En el caso del SP500 para diciembre tenemos que las CALLs están bajando de negociación mientras las puts han subido, por la parte positiva estos movimientos dan sujeción al mercado pero por el lado negativo si bajan calls y suben puts es porque la confianza alcista no es tan alta como antes de octubre. Con el rebote se han cerrado Calls, no podemos saber si es porque los que las tenían vendidas hicieron caja o porque los que estaban largos ejecutaron stops. Lo cierto es que el saldo negociado call baja y el put sube.
Esto nos exige estar atentos tanto a un giro bajista como una verticalización alcista, esta semana nos darán pistas seguro tras el rebote de la anterior en USA.
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Tenemos a los intermediarios financieros españoles muy convencidos de donde no ven pasar al Ibex este vencimiento de noviembre, vamos malo nos lo fían si tienen razon porque el rebote a todo lo más que quedaría un par de centens de puntos mal contadas. Estamos todos a la espera de lo ver lo que dice el Supremo porque lo que son los resultados de los test de estrés casi pasan desapercibidos.
En renta vairable USA, mal rollito también porque aumenta mucho el nivel 2500 PUT , por un lado bueno porque le dan sujeción al mercado pero por otro malo porque sigue descendiendo en nivel medio de negociacióln PUT uno 150 puntos tras la última lectura.
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He contabilizado un incremento de opciones CALL 3000 y con el cierre del viernes justo en el mayor volumen PUT negociado del vencimiento de diciembre en 2600-50 queda claro el rango operativo de los intermediarios financieros.
En cuanto a IBEX creo que Antonio en su vídeo comentario de hoy por la vía técnica más o menos confirma lo que veo en MEFF que por el momento los operadores más allá de 9200 puntos no ven al Ibex para el vencimiento de noviembre. De rebotar a tal zona tendríamos que ver nuevas aumento de posiciones CALL para creer que tiene más recorrido el rebote, si no aparecen nuevas prácticamente estaría muerto, por lo tanto rango operativo en IBEX 8800-9200.
Cómo podéis observar la liquidez en MEFF brilla por su total ausencia .. hay lo que hay y no hay más .. y como las lentejas.
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Al parecer y por el momento los intermediarios no apuestan por un rebote en el IBEX el nivel CALL más negociado son unos pírricos 9200 , ahora bien por abajo también es cierto que no ven caídas porque 8800-9000 le están aportando sujeción a nuestro índice a la vista de la PUTs negociadas. Vamos que ni ponche ni limonada by the moment.
En el caso del SP500 el rango operativo para diciembre lo tenemos en 3050 puntos resistencia y 2650 puntos soporte.
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Os pongo gráfico de posicionamiento CALL /PUT IBEX para este vencimiento de octubre, el precio cumpliendo la norma, si es alcista debería atacar los niveles máximos de negociación call y si es bajista los máximos de put, como es bajista pues put, pues cumple la norma. Por debajo la nada, tiene mucha apariencia que si perdiésemos soportes nos iríamos a 8500 sin oposición. Por arriba rebote máximo 9300 puntos.
En el caso del SP500 el soporte a vigilar muy de cerca hasta diciembre es el 2600-2650 punto donde se concentra ahora mismo la mayor cantidad de puts negociadas para el vencimiento próximo.
