Apollo se adelanta en la opa por Applus. Tras semanas de tambores de opa ha sido el fondo estadounidense Apollo el que ha tomado la delantera y ha presentado una oferta ante la CNMV por la compañía española a 9,5 euros por acción, que la valora en 1.226 millones de euros. La escasa prima, del 2,5%, abre la puerta a una guerra de opas.
Las acciones de Applus+ suben un 4,6%, hasta los 9,75 euros por acción en su vuelta a cotizar a las 13 horas. La CNMV había decidido suspender esta mañana la cotización tras meses de rumores sobre uno de esos valores que todos los expertos citan siempre como opables de la Bolsa española. La compañía había contratado a JP Morgan para organizar un proceso de puja, al que habían llegado como finalistas el propio Apollo, además de Apax y un consorcio formado por TDR e I-Squared.
Desde que se dio a conocer las muestras de interés, Applus sube un 22,79% en Bolsa, y alcanza una valoración de unos 1.200 millones. En lo que va de año suma un 43%. Han sido estas contundentes alzas en Bolsa las que han mermado la prima ofrecida por Apollo, dado que la acción cerró ayer a 9,3 euros. Aún así los 9,5 euros que oferta Apollo están un 5,1% por encima de la media ponderada del último mes y un 13,6% por encima del último trimestre. El mercado, que llevaba meses descontando una opa, se ha llevado por delante la prima.
La oferta está condicionada a que obtenga una aceptación de, al menos, el 75% del capital, ya que la intención de Apollo es excluir a la compañía de Bolsa. No obstante, el fondo ya indica que el folleto tendrá previsto que puedan renunciar a alguna condición.
Nuestra sensación es que el precio no va a ser aceptado por lo tanto a APOLLO le va a costar realizar la OPA a 9.5 euros pero por otra parte valora a la empresa justo en la directriz bajista principal, la prima si la miramos desde ayer es paupérrima pero si miramos a la acción desde que sonaron rumores la cosa cambia.
Recuerden que Applus+ IDIADA es una empresa de ingeniería que brinda servicios de diseño, pruebas, ingeniería y homologación a la industria automotriz en todo el mundo. Con más de 25 años de historia, Applus+ IDIADA es una empresa multinacional con una fuerza laboral internacional de más de 2500 profesionales.
En fin que se cuiden los dueños de los valores con valor de nuestro mercado que están en precios llamativamente bajos porque pueden ser carne de OPA de una día para otro, hay mucha liquidez por ahí fuera que está buscando como una loca donde colocarla en negocios solventes con caja recurrente y con visibilidad de futuro. Porque luego los máximos perjudicados son los minoritarios porque claro perfectamente más de la mitad de los inversores en APPLUS pueden estar comprados a una media de 11/12 euros , a ellos 9,50 euros lo único que les hace es daño , como a los pillados ayer en FCC de muy arriba.