“No luche contra la Reserva Federal” es una regla que todos hemos escuchado numerosas veces en nuestras carreras. Es la regla por la cual el Dr. Martin Zweig es más famoso. Sin embargo, el Dr. Marty tenía otras 16 reglas que desarrolló en su ilustre mandato como administrador de dinero. Según Mark Hulbert, Zweig “aportó un enfoque rigurosamente empírico y científico para vencer al mercado que, sorprendentemente, no era la norma entre los asesores cuando comenzó su carrera”.
Esto apela a la forma en que vemos el mundo de las inversiones en Potomac. No voy a profundizar en Marty. Eso se ha hecho en numerosas ocasiones. En su lugar, tomaré cada una de sus 17 reglas y proporcionaré mi interpretación de ellas.
1. La tendencia es tu amiga, no luches contra la cinta.
2. Deje correr las ganancias, tome las pérdidas rápidamente.
3. Si usted compra por una razón, y por esa razón si tiene un descuento o ya no es válido, entonces ¡venda!
4. Si los valores no tienen sentido, entonces no participes. (2+2=4)
5. Lo barato se vuelve más barato, lo caro se vuelve más caro.
6. No luches contra la FED (menos válido que el #1).
7. Cada indicador eventualmente muerde el polvo.
8. Adaptarse al cambio.
9. No permita que su opinión sobre lo que debería suceder sesgue su estrategia comercial.
10. No culpe al mercado de sus errores.
11. No juegues todo el tiempo.
12. El mercado no es eficiente pero sigue siendo difícil de superar.
13. Nunca sabrás todas las respuestas.
14. Si no puede dormir por la noche, reduzca sus posiciones o salga.
15. No confíes demasiado en los “expertos”.
16. No se concentre demasiado en los flujos de información a corto plazo.
17. Cuidado con el pensamiento de “Nueva Era”, es decir, esta vez es diferente porque…
Comencé mi carrera en la cima absoluta de la burbuja de las puntocom. “Es diferente esta vez debido a Internet”. Tenía amigos que se estaban graduando de la universidad y que iban a ser «intercambiadores de día» porque era muy fácil ganar dinero. Ninguno de ellos está en el negocio hoy. Si te perdiste la burbuja de las puntocom, podrías ver las criptomonedas que conducen al 2022. Matt Damon te dijo que «la fortuna favorece a los valientes» en un comercial del Super Bowl. Nunca es diferente; siempre es cíclico.
Como inversionistas, es esencial mantenerse firme y no caer en la trampa de creer que “esta vez es diferente”. La historia ha demostrado que los ciclos del mercado se repiten y el comportamiento emocional de los inversores se mantiene notablemente constante a lo largo del tiempo.
En conclusión, las reglas del Dr. Martin Zweig brindan información valiosa para navegar por el mundo de las inversiones. Seguir tendencias, administrar ganancias y pérdidas, adaptarse al cambio y evitar una dependencia excesiva de los flujos de información a corto plazo son solo algunos de los principios que pueden ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones. En última instancia, una inversión exitosa requiere disciplina, objetividad y la capacidad de mantenerse fiel a una estrategia bien definida, independientemente de las narrativas predominantes del mercado.
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