Fuerte liquidación de la put 4000 sobre SP500 la semana pasada

MERCADO DE OPCIONES – IGNACIO&LUCAS BOZALONGO

Pues si, es el movimiento más llamativo de este mercado y producto derivado  la semana pasada registrado en el CBOE. La PUT 4000 era el precio de ejercicio más negociado (y sigue siéndolo) para el vencimiento que tendrá lugar dentro de tres  viernes cuando se extinga el mismo y se inicie el de diciembre.

Vista la liquidación no observamos aperturas de posiciones importantes ni por arriba ni por abajo de tal precio, por lo tanto suponemos que los comprados en la opción cerraron su posición y además por el volumen pues estamos hablando de operadores con poder no de pezqueñines.

¿qué nos inspira el movimiento? que igual los profesionales del sector no perciben para septiembre la volatilidad suficiente como para mantener compradas opciones con ese precio de vencimiento  a ya solo un mes vista, imaginamos porque estamos opinando que 400 puntos en un mes neto no valdría para nada porque la opción put 4000 se la va a comer la theta a mordiscos día a día porque tiene que valer cero el día 15 septiembre y claro , a la vista de lo que salió de Jackson hole, los operadores dieron la liquidación por repuesta, al no caer las previsiones de volatilidad se venían abajo y cerrando que es gerundio para pillar lo que sea.

No vamos a decir alcista tampoco pero si nos inspira una relativa seguridad para la renta variable que desde el mercado de opciones rebajen las previsiones de volatilidad, es como venir  a decirnos «tranquilos chicos que esto va a seguir más o menos igual» no excluyendo incluso una continuación suave de la actual corrección técnica, si es que estamos en ella porque parece que la tregua bajista se está excediendo en tiempo.

En la parte CALL se ve un refuerzo de la zona 4500/4600 que se establece como zona resistencial del vencimiento , pero ojo la resistencia sigue estando en 4000 pero ya está muy cerca de los 4200 cuando la semana pasada obviamente hay un fuerte diferencial y como es a la baja de la 4000 con relación a la 4200 pues nos hace como comentamos ser optimistas con relación a septiembre.

Aquí tenéis el cuadro por precios de ejercicio .. los máximos niveles puts ya sabéis que son tomados como soportes de mercado y los calls como resistencia

Con relación al precio y los niveles medios de negociación call y put (call y put strike peg) por precio de ejercicio pues 4600 -4200 de rango, recordad que el SP500 ya cumplió tocando el call strike peg ahora está entre este nivel y la EMA 200 en la sigma+1 por lo que el tono alcista no se ha perdido pese a la corrección que estamos  viendo en agosto.

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