Todos pensamos que desde que se apruebe por parte de la SEC los ETF al contado de Bitcoin esta criptomoneda saltará al alza cual casino de Las Vegas cuando alguien gana una macrocifra en millones de dólares, vamos lo que se dice hacer “saltar la banca”. Igual no es tal que así porque según algunos expertos la aprobación por parte del regulador de los productos solicitados por grandes gestores y creadores de mercado puede tener el efecto contrario.
Bolsmania.com lo explica muy bien
El interés abierto de bitcoin se refiere al número total de contratos de futuros u opciones de bitcoin pendientes en el mercado. Es una medida que refleja la cantidad de dinero invertido en derivados de BTC en un momento dado. Los contratos de futuros y opciones de bitcoin permiten a los operadores especular sobre los movimientos del precio de BTC sin tener que poseer el activo subyacente. Cuando los operadores entran en contratos de futuros u opciones de bitcoin, el interés abierto aumenta. A medida que los contratos se cierran o expiran, el interés abierto disminuye.
Como explica CoinGlass, el interés abierto de Bitcoin puede proporcionar información sobre el sentimiento de los participantes del mercado hacia la criptodivisa. Por ejemplo, un interés abierto al alza puede indicar un sentimiento alcista creciente entre los operadores, mientras que un interés abierto a la baja puede indicar que el sentimiento bajista está aumentando. “En general, el interés abierto de bitcoin es una métrica importante en el mercado de criptomonedas, ya que proporciona información valiosa sobre el sentimiento del mercado, la actividad comercial y la liquidez”, apuntan.
En este sentido, K33 señala que los contratos de futuros a un mes de CME se negociaron con una fuerte prima del 18,7% anualizada respecto al precio al contado, según datos de TradingView. Esto, sumado a que el 43% de los contratos de futuros pertenecen a ETF basados en futuros, sirve a estos expertos para pronosticar una caída “en picado” en caso de que se aprueben los ETF al contado, ya que los inversores rotarán sus activos hacia estos productos de inversión más baratos en comparación. En consecuencia, los fondos de futuros tendrán que cerrar sus posiciones, lo que hará bajar el interés abierto y la prima.
La pregunta es ¿Cómo está ahora mismo el OPEN INTEREST o interés abierto del BTC?
Como veis en este heatmap el interés abierto del bitcoin es brutal más que dobla al del Etherum y arrincona proporcionalmente al resto de las criptomonedas, es decir hay un exceso posiciones largas en el bitcoin que de haber una demanda masiva los algoritmos que regulan a esta moneda tendrían que actuar contundentemente para reducir tanto contrato largo a la espera de tremendas plusvalías.
Imagine usted que tiene sed y en vez de un vaso de agua recibe un cubo esto traducido a bolsa implicaría que los algoritmos tal cual sucede en los contratos de futuros y opciones ordinarios ordenan la salida masiva de papel (en este caso bitcoins) para que siendo muy superior la oferta la demanda opte por huir y esperar precios más bajos, en ese proceso claro está los contratos abiertos largos se van cerrando tanto porque el interesado los vende para cancelarlos como por los que venden a su vez lo que viendo el panorama se aprovechan para abrir cortos con lo que el cierre de contratos largos sufre una aceleración y por lo tanto caída del precio.
Por lo tanto tiene su lógica lógica y este caso no es redundancia porque así es como funcionan los contratos de derivados financieros que obviamente luego afectan a los activos subyacentes, es decir el posible cierre de contratos largos de opciones y/o futuros del SP500 si se excede de la desviación máxima que permiten los algoritmos procurarán sin saber ni cómo ni por qué los inversores una bajada generalizada de los mercados de contado sin que en estos no haya pasado nada. Os hemos contado esto miles de veces en todos estos años, las bolsas no funcionan solas ni por acción y efecto de la mano invisible del mercado, funcionan por software y Gracias a Dios que es así si no esto de invertir y especular sería como entrar en un casino, y aún así hay gente que aún lo cree, que la bolsa es suerte, azar, juego, trampas y cartón para expoliar capitales.
Pues como dice el refrán “ay manolete manolete si no sabes para que te metes”, pero claro en Bolsa todos nos tenemos por expertos y nos creemos que sabemos a donde va todo, cuando, cómo y luego pasa lo que nos pasa.
Hemos ido a COINGLASS a ver este asunto y os facilitamos datos:
Esto implica que hay 19700 millones de dólares de interés abierto valor de los contratos pendientes de cierre, obviamente viendo el precio del bitcoin en una gran proporción al alza, si estuviese el precio en niveles importantes o relevantes diríamos al contrario lógicamente.
Si hoy mañana la SEC da luz verde a los productos solicitados por los interesados comentados lo normal es pensar pues esta gente va a necesitar comprar cantidades ingentes de bitcoin para avalar tales productos, en términos gráficos caería sobre un presa llena una tromba de agua por lo tanto para que no reviente la presa se tendrían que abrir exclusas automáticamente para tratar de minorar la carga de agua soportada, eso lo tendría que hacer el mercado dando más bitcoins de los que se están solicitando lo que enfriaría a la demanda y empezarían a vender porque nadie compra algo si esta viendo que el precio está bajando.
Pero claro estamos en el campo de las suposiciones, siguiendo el ejemplo no sabemos cuan llena está la presa, solo sabemos que el interés abierto es muy alto y que el sistema no podría soportar una demanda masiva a no ser claro que se ponga tan caro el bitcoin (que es lo que quieren los tenedores de contratos) que la demanda se lo tenga que pensar para comprar y con ello pues al menos contiene la integridad de la presa.
Mirad las variaciones de interés abierta a una hora y en veinticuatro en COINGLASS:
Podríamos leer que ante una variación a la baja del OPEN INTEREST del bitcoin del 3.10% el precio ha caído un 2.08% , no hagáis reglas de tres porque no salen con este concepto cuidado, no vayáis a confundir la gimnasia con la magnesia.
Por ejemplo el open interest que más sube es el del OP en 24 h un 24.9% y el precio sube un 11.31%, lo que si es cierto es que en la dirección que se mueva el O.I. arriba o abajo el precio lo hará en el mismo sentido pero no porcentaje o proporción.
También hay otro enemigo natural contra los que han comprado esperando una compra masiva de bitcoins tras la aprobación de la SEC , si lo aprueba que igual se inventa algo de última hora como ya hemos comentado, y es aquello de “compra con el rumor y vende con la noticia” si hay una demanda masiva pues los tenedores de bitcoins la cubre y al hacer caja quedando unos con dólares y otros con bitcoins y desaparecer los compradores porque los precios ya son inadmisibles para ellos , los nuevos tenedores de bitcoins tendrán como mínimo que aceptar una corrección de la cotización de la criptomoneda escasa, media o alta vaya usted a saber.
Otro dato es el sentimiento de la masa con relación al comportamiento del bitcoin, lleva desde finales de octubre tocando a las puertas del nivel 80 haciendo una clara resistencia entre 70 y 75, la rotura al alza del bitcoin por una supuesta sobredemanda de la criptomoneda lanzaría la codicia a niveles superiores a 80 donde ya por norma y sobre todo prudencia no se deben tomar posiciones ni en el BTC ni en el SP500 vamos. Se entraría pues en zona de pánico comprador o euforia y ahí con el temple necesario lo mejor es vender y no comprar, tampoco ojo, por llegar a esos niveles hay que salir corriendo que lo uno no implica lo otro.
Por último hay que saber que solo se pueden emitir 21 millones de bitcoins. El 1 de noviembre, el suministro de Bitcoin en circulación llegó al 93%, con un total de 19.530.121 bitcoins minados hasta la fecha, como lo reflejan los datos del explorador de bloques Blockchain.com. Cuando se llegue al tope pues ya no se pagará a nadie por minar, los mineros tendrán que irse a otras criptos y solo se cobrarán comisiones por transacciones.
Igual este año 2024 se acaban los bitcoin con un 7% más se llega al 100% y esto de los ETFs al contado podría ser lo que llenaría el cupo. Y como el bitcoin es finito no como el las divisas oficiales que los bancos centrales imprimen dinero discrecionalmente, más valor para el bitcoin hasta que le aparezca competencia por permisos legales de abrir productos en otras criptográficas.
Pero cuidado esto de que solo falta un 7% para el 100% es paradójico porque a medida que falte menos porcentaje para llegar al 100% se pondrá más y más caro minar 1 bitcoin por lo tanto puede llegar a ser más alto el coste de su minado que el precio mismo del bitcoin. Es como convertir el plomo en oro , eso es perfectamente posible el problema es que más caro el proceso que el producto final .
La emisión controlada de Bitcoin está programada para llegar a estar «muy cerca» de los 21 millones Bitcoins, pero no llegará a esa cantidad exacta. De ahí que mucha gente se cuestione «cuántos Bitcoins quedan por minar».
Emisión total de Bitcoins en el tiempo
Durante los primeros 4 años de Bitcoin (2009-2013) se alcanzó una emisión de 10,5 millones de BTC. Esto gracias a que la recompensa por bloques era de 50 BTC y había un total de 210.000 bloques con esa recompensa. Luego la recompensa se redujo a la mitad por el primer halving del Bitcoin, y la emisión de los siguientes 210.000 bloques fue equivalente a 5.250.000 BTC.La política de reducción por recompensas por el halving controla la inflación y reduce la cantidad de bitcoins emitidos. De seguir emitiendo de forma normal, al llegar el halving #34, qué debería ocurrir en el año 2144, habría en circulación 20.999.999,9993 BTC y la recompensa por bloque será de cero BTC. Esa es una cantidad muy cercana a los 21 millones de BTC, pero «no es exactamente» esa cantidad.
Para ese entonces, el Bitcoin tendrá 135 años de edad. Durante este tiempo, seguro la tecnología blockchain evolucionará en algo completamente nuevo.
En fin lo dejamos aqui lo del bitcoin está por todas partes , es el monotema del mercado últimamente …. junto con el si estamos en corrección o en simple consolidación para seguir subiendo, en bolsa nunca hay nada fácil , ni claro por la sencilla razón que unos quieren el dinero de otros y esos otros tratarán de no perderlo.
Un amable usuario hace estas matizaciones para corregir posibles malas expresiones por nuestra parte:
“Hola, hay un par de comentarios erróneos en este artículo a mí entender. El primero es “Cuando se llegue al tope pues ya no se pagará a nadie por minar, los mineros tendrán que irse a otras criptos y solo se cobrarán comisiones por transacciones.”. Esto no es así, los mineros seguirán minando bloques para la red de Bitcoin, pero los bloques ya no recibirán una recompensa de minado. Sin embargo sí seguirán recibiendo las comisiones por las transacciones incluidas en cada bloque.
Lo segundo es “Igual este año 2024 se acaban los bitcoin con un 7% más se llega al 100%”, también es falso. La política monetaria de distribución se Bitcoin está ya fijada. No se llegará a minar el último Bitcoin hasta bien pasado el año 2100.
Espero haberme explicado, me pareció necesario aclarar ambos puntos para evitar confusiones. “
Hola, hay un par de comentarios erróneos en este artículo a mí entender. El primero es “Cuando se llegue al tope pues ya no se pagará a nadie por minar, los mineros tendrán que irse a otras criptos y solo se cobrarán comisiones por transacciones.”. Esto no es así, los mineros seguirán minando bloques para la red de Bitcoin, pero los bloques ya no recibirán una recompensa de minado. Sin embargo sí seguirán recibiendo las comisiones por las transacciones incluidas en cada bloque.
Lo segundo es “Igual este año 2024 se acaban los bitcoin con un 7% más se llega al 100%”, también es falso. La política monetaria de distribución se Bitcoin está ya fijada. No se llegará a minar el último Bitcoin hasta bien pasado el año 2100.
Espero haberme explicado, me pareció necesario aclarar ambos puntos para evitar confusiones. Gracias por su blog.
Si si correcto los ha explicado muy bien … es que has dicho lo mismo que yo pero mejor expresado y te lo agradezco muchísimo tanto que lo adjunto al artículo para que quede constancia pero de verdad creo haber dicho (perdón maldicho) lo que tu.
Gracias a ti por venir y no te cortes nunca en hacer correcciones, matizaciones, aclaraciones y ampliaciones siempre citando fuente si no es tuya por favor.