Comprender un ETF de India
India es uno de los mercados más buscados por los inversores, aunque invertir en el país no es especialmente fácil. La selección de valores allí es una tarea difícil reservada para quienes tienen un conocimiento decente de las empresas nacionales, la dinámica local y un apetito considerable por el riesgo. También está plagado de problemas: invertir directamente en India requiere superar obstáculos regulatorios desafiantes, mientras que tomar la ruta offshore comprando recibos de depósito (ADR) globales y estadounidenses conlleva una serie de implicaciones legales y fiscales desfavorables.
Eso deja a los ETF como posiblemente la mejor manera de aprovechar la India. Estos vehículos de bajo costo cotizan en bolsas, cotizan durante todo el día como acciones ordinarias y, por lo general, se administran pasivamente , lo que significa que su objetivo es replicar el desempeño de un mercado de valores amplio o de un sector o tendencia específica, en lugar de seleccionar ganadores individuales. reflejando las tenencias de un índice designado: una cartera hipotética de valores que representan un mercado particular o un segmento del mismo.
En diciembre de 2023, hay 14 ETF invertidos en acciones indias, según VettaFi.1Una gran parte de ellos sigue el MSCI India o el NIFTY 50, índices con un sesgo de gran empresa. Otros se centran en áreas más especializadas, como empresas de pequeña capitalización , acciones de consumo y empresas ex estatales.
Los inversores también pueden obtener exposición a la India a través de fondos de mercados emergentes y ETF BRIC , los cuales tienden a representar un alto porcentaje de las acciones del país.
Ejemplo de un ETF indio
Con activos bajo gestión (AUM) de 7.000 millones de dólares a diciembre de 2023, el ETF iShares MSCI India ( INDA ) es, con diferencia, el ETF más grande que opera en la India. INDA tiene como objetivo proporcionar un rendimiento similar al índice MSCI India, cuyos 122 componentes representan aproximadamente el 85% del mercado de valores indio.2
El fondo se inclina hacia el sector financiero y tiene un índice de gastos del 0,64%. El conglomerado energético multinacional Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) lidera la principal asignación de acciones individuales con una ponderación del 7,8%.3
Beneficios de un ETF de India
India alberga al 18% de la población mundial, tiene la tercera paridad de poder adquisitivo (PPA) más grande del mundo y, junto con China, está en camino de superar a Estados Unidos como la economía más grande del planeta. 456Esas características y perspectivas presentan muchas oportunidades para que las empresas nacionales las aprovechen y rendimientos potencialmente deliciosos para los inversores que tienen participaciones en ellas.
Todos los signos apuntan a un crecimiento aún mayor del producto interno bruto (PIB) de un solo dígito durante los próximos años. Los expertos esperan una mayor adopción de plataformas de pago electrónico, el crecimiento de un grupo de ingresos medios y un mayor gasto de los consumidores para fortalecer la ya floreciente economía y, por extensión, su mercado de valores.
La economía de la India es mejor conocida por su trabajo basado en el conocimiento, como la tecnología de la información, las finanzas y la atención médica.
Durante la próxima década, los expertos confían en que los sectores financiero, de consumo discrecional y tecnológico, en particular, respaldarán retornos superiores al promedio. Esto es un buen augurio para el desempeño de los ETF de India.
Críticas a un ETF de India
Las políticas económicas liberales de la India y su larga democracia parlamentaria significan que se la considera un destino de inversión más seguro que cualquiera de sus regiones vecinas. Sin embargo, sigue siendo un mercado emergente y, por lo tanto, conlleva un mayor riesgo que los mercados más maduros . Las recompensas potenciales son enormes, pero también lo son las posibilidades de sufrir grandes pérdidas.
Después de que Narendra Modi se convirtiera en Primer Ministro en 2014, la India aplicó una serie de programas ambiciosos, incluida la desmonetización, la implementación de un impuesto sobre bienes y servicios (GST) y el desapalancamiento corporativo, cada uno de los cuales podría haber contribuido a una desaceleración económica.7
Además, la nación enfrenta una ardua batalla en la transición de un mercado emergente a una economía desarrollada . El país debe mejorar la economía, pero también las políticas públicas, las relaciones internacionales, los derechos humanos y la infraestructura básica. No abordar cada segmento podría resultar en una retirada de los inversores extranjeros, una desaceleración del crecimiento económico y caídas del mercado de valores.
También vale la pena tener en cuenta que cualquier retorno generado por estos vehículos podría verse reducido por tarifas más elevadas de lo habitual. Las inversiones internacionales enfrentan mayores costos de cambio y comisiones de corretaje , lo que significa que los ETF que atienden al mercado indio cobran índices de gastos más altos que la mayoría de los fondos nacionales.
Consideraciones Especiales
Riesgo de cambio
Muchos inversores subestiman los efectos que las fluctuaciones monetarias pueden tener sobre los rendimientos totales . Cuando usted tiene una participación en un negocio offshore, también está apostando por su moneda.
Desafortunadamente, la rupia india ha tenido un desempeño inferior al de otras monedas mundiales importantes en las últimas décadas. Una moneda débil impulsa las ambiciones exportadoras del país , ayudando a las empresas indias a vender productos a nivel internacional. También afecta los rendimientos de los inversores extranjeros.
Muchos ETF de India se negocian en dólares estadounidenses. Sin embargo, todavía están expuestos al riesgo cambiario de sus valores subyacentes.
Durante períodos de fortaleza del dólar y depreciación de la rupia, podría ser sensato explorar la posibilidad de invertir en un ETF que cubra el riesgo cambiario. El objetivo de estos vehículos es brindar a los inversores un rendimiento más cercano al rendimiento en moneda local de los índices bursátiles de un país.
ARTICULO TRADUCIDO DE INVESTOPEDIA