CNBC / Cuando Nvidia reporte sus ganancias del cuarto trimestre fiscal después del cierre del mercado el miércoles, lo hará como la tercera empresa pública más valiosa del mundo. Los inversores están dando a la empresa poco margen de error.
El precio de las acciones de Nvidia se ha quintuplicado desde finales de 2022, a medida que se ha disparado la demanda de sus unidades de procesamiento de gráficos que se encuentran en el corazón del auge de la inteligencia artificial. Los desarrolladores de IA utilizan los chips de Nvidia, como el H100, para crear modelos de vanguardia como los que OpenAI utilizó para desarrollar ChatGPT.
La capitalización de mercado de la compañía subió a alrededor de 1,8 billones de dólares la semana pasada, superando a Alphabet y Amazon y ahora sólo por detrás de Microsoft.y Apple“La apreciación de las acciones de NVDA ha sido parabólica”, escribieron los analistas del Bank of America en un informe el jueves. Reiteraron su calificación de compra y dijeron: “Creemos que una interpretación de este movimiento de NVDA es una mezcla de miedo y codicia y una persecución indiscriminada de los inversores por todo lo relacionado con la IA”.
Las otras empresas tecnológicas de megacapitalización informaron sus resultados trimestrales hace semanas. Todos los ojos están ahora puestos en Nvidia.
Los analistas esperan un sorprendente aumento del 240% en los ingresos respecto al año anterior a 20.600 millones de dólares para el período que finaliza el 28 de enero, según LSEG, anteriormente conocido como Refinitiv. Por cada nuevo dólar de ventas que genera la empresa, obtiene aún más ganancias.
Los ingresos netos probablemente se multiplicaron por más de siete, hasta los 10.500 millones de dólares, desde los 1.410 millones de dólares del año anterior. En el tercer trimestre, el margen bruto de Nvidia saltó al 74% desde el 53,6% del año anterior.
Se espera un crecimiento enorme en el negocio de centros de datos de Nvidia, que incluye sus chips de IA. Los analistas proyectan que los ingresos casi se cuadriplicarán anualmente hasta alcanzar los 17.060 millones de dólares, según FactSet.
Wall Street escuchará atentamente los comentarios del director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, en busca de una indicación de cuánto tiempo se espera que duren estas tasas de crecimiento estratosféricas. La compañía ya informó un crecimiento interanual del 200% en el tercer trimestre y los analistas esperan una tasa de expansión similar en el primer período de este año.
Una posible preocupación es que muchas de las ventas de GPU de Nvidia se destinen a grandes empresas tecnológicas como Microsoft, Amazon, Meta .y Google. Cualquiera o todos ellos podrían decidir reducir el gasto en hardware de IA en algún momento si no ven los beneficios previstos.
“Los cuatro comunicaron planes para aumentar significativamente la inversión en su infraestructura de inteligencia artificial este año, lo que es un muy buen augurio para los resultados del cuarto trimestre de NVDA y la orientación del primer trimestre de 2024”, escribió el analista de DA Davidson, Gil Luria, en una nota el jueves. Tiene una calificación neutral sobre la acción con un precio objetivo de 410 dólares.
Sin embargo, advierte que el panorama a largo plazo para la demanda de los principales clientes de Nvidia podría ser más heterogéneo.
“Se refirieron a sus compras como ‘flexibles’ y ‘impulsadas por la demanda’, lo que implica que las reducirían si superáramos el actual ciclo de exageración”, escribió Luria. “Aunque no creemos haber llegado a ese punto todavía, estamos viendo posibles señales tempranas”.
También se espera que crezca el segmento de juegos de Nvidia, que incluye tarjetas gráficas para PC y portátiles y que solía ser el negocio principal de la compañía, pero a una tasa más medida del 49% a 2.720 millones de dólares en ingresos. Algunas de las tarjetas de juego de Nvidia también son utilizadas por pequeñas empresas e investigadores para la IA.
Thomas O’Malley de Barclays dijo que el informe será bastante sencillo de analizar.
“El número de GPU [del centro de datos] será la única métrica clave que importe junto con los comentarios sobre la adopción más amplia del mercado”, escribió el viernes O’Malley, que tiene una calificación neutral para las acciones. “La mayoría de las conversaciones que tenemos se centran en la sostenibilidad de la tasa de ejecución actual en [el centro de datos], que se acerca a los 100.000 millones de dólares al año”.
Otros analistas se centran en si Nvidia tiene suficiente oferta para satisfacer la demanda a corto plazo, en parte porque la empresa depende de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company para sus chips. También existe una creciente anticipación con respecto al chip de inteligencia artificial de gama alta más nuevo de la compañía, llamado B100, que comenzará a distribuirse este año.
“Estamos particularmente entusiasmados con los planes de Nvidia de lanzar el B100 más adelante en 2024 y el X100 en 2025”, escribió el analista de Melius Research Ben Reitzes, quien recomienda comprar acciones, en un informe la semana pasada. “Si la actualización del A100 al H100 sirve de indicación, el beneficio del coste total de propiedad para los operadores de centros de datos será lo suficientemente atractivo como para impulsar la actualización y hacer de 2025 un año de crecimiento”.
Señores aunque suene muy feo decirlo queremos que los resultados decepcionen y la renta variable empezando por las siete magníficas empiece a corregir de una santa vez, llevamos desde octubre sin una corrección relevante y el mercado se ha hecho intratable e inoperable y todo porque una serie de valores reciben dinero cada vez que intentan hacer la más mínima corrección.
Menos lo que llevamos de semanas dos sesiones las otras seis del 2024 han sido en NVIDIA al alza tras el parón en los 500 dólares cuando previamente había dibujado un claro HCH y en vez de ejecutar lo que hizo la acción fue acelerarse al alza y volver a entrar en subida libre.
Técnicamente ayer si hoy no es por lo que es era para reducir o vender al estar rompiendo la última aceleración alcista, pero ya obviamente mejor esperar a resultados porque como sean mejor de ya buenos esperados … o más máximos o muere de éxito. Note la desviación bestial de la EMA 200 “semanal” al techo del precio, da hasta miedo.