«La estrategia comercial Darvas Box implica comprar acciones que se cotizan a nuevos máximos de precios y dibujar un cuadro alrededor de los máximos y mínimos recientes de los precios para establecer un punto de entrada y un punto de salida para una orden de limitación de pérdidas».
¿Qué es la teoría de la caja de Darvas?
La teoría de la caja de Darvas fue una estrategia comercial inventada por el inversor autodidacta Nicolas Darvas, que solía apuntar a acciones con precios y volumen como indicadores. Hace que la teoría de la caja de Darvas sea similar al análisis técnico , que es una disciplina comercial aplicada por operadores de valores que observan patrones dentro de los datos comerciales históricos e intentan analizar valores con los datos comerciales subyacentes.
Comprender la teoría de la caja de Darvas
Origen
Nicolas Darvas viajaba por el mundo como bailarín de salón en la década de 1950 cuando obtuvo suscripciones a The Wall Street Journal y Barron’s y sólo utilizó los precios de las acciones cotizadas para determinar en qué acciones invertiría.
Darvas dibujaría cajas y seguiría reglas comerciales para convertir una inversión inicial de 10.000 dólares en 2.000.000 de dólares. Su éxito le llevó a escribir un libro titulado Cómo gané 2.000.000 de dólares en el mercado de valores e hizo muy popular la teoría de la caja de Darvas.
La teoría de la caja de Darvas se aplica hoy mediante análisis técnico. El análisis técnico utiliza cajas u otras herramientas técnicas que siguen principios subyacentes, como soporte, bandas de resistencia e impulso . Darvas aplicó su estrategia cuando el flujo de información era mucho más lento y los gráficos técnicos eran imposibles. Los mismos principios que utilizó Darvas podrían aplicarse con los gráficos técnicos.
Cómo funciona
La teoría de la caja de Darvas es una estrategia comercial que sigue el impulso de las acciones. La teoría del impulso simplemente afirma que los precios de las acciones que aumentaron anteriormente tienen más probabilidades de aumentar en el futuro. Por el contrario, es más probable que los precios de las acciones que estaban bajando anteriormente bajen en el futuro.
La teoría dio una idea de cuándo entrar y salir de ciertas posiciones dibujando cuadros alrededor de los máximos y mínimos a lo largo del tiempo. Instruye a los practicantes a tomar sólo posiciones largas en cajas ascendentes y utilizar los máximos de esas cajas para establecer puntos de salida. De modo que si el precio de una acción cae por debajo de ese punto de salida, la acción debería venderse.
La teoría de la caja de Darvas parece ser una estrategia comercial puramente técnica, que es una estrategia que sólo utiliza información de precios y volumen para informar las decisiones de inversión. Darvas también utilizó el análisis fundamental para determinar a qué acciones apuntar.
El análisis fundamental incluye la observación de factores cualitativos y cuantitativos de inversiones individuales para informar las decisiones de inversión. Darvas apuntaría a sectores o industrias que ofrecieran un gran potencial de entusiasmo para inversores y consumidores y estuvieran creando productos revolucionarios. Darvas también buscaría empresas que mantuvieran un crecimiento saludable de sus ganancias a lo largo del tiempo.
Perspectivas de la teoría de la caja de Darvas
Aunque la teoría de la caja de Darvas en su momento tuvo mucho éxito, probablemente no sería tan efectiva en el mundo de las inversiones modernas. La eficiencia de la información hoy es mucho mayor que cuando Darvas experimentó su éxito. A pesar de ello, de la teoría se pueden derivar algunas ideas clave, a saber:
Centrándose en industrias en crecimiento
Invertir en valores de alto volumen
Uso de órdenes stop-loss
Darvas alentó a los inversores a centrarse en acciones con alto volumen, ya que era un indicador de que una acción estaba haciendo fuertes movimientos. Esta práctica puede ser limitada hoy en día, ya que gran parte del volumen de operaciones es creado por operadores algorítmicos y no humanos.
Usó órdenes de limitación de pérdidas para minimizar las pérdidas y retirar las ganancias de las posiciones. Una orden de límite de pérdidas es una instrucción de orden gratuita que indica a un corredor que venda una posición después de que caiga por debajo de cierto punto. Puede ayudar a limitar las pérdidas en las posiciones y establecer una póliza de seguro gratuita.
En la actualidad estaría funcionando así: