Al unísono, los mercados financieros marcaron nuevos máximos históricos esta semana, surfeando aún sobre la inteligencia artificial y beneficiándose ahora de las expectativas de una bajada de tipos a ambos lados del Atlántico en junio. Jerome Powell apoyó inicialmente este escenario en sus discursos ante el Congreso, antes de que Christine Lagarde hiciera lo propio tras rebajar sus previsiones de crecimiento e inflación para la eurozona en 2024. Por tanto, el apetito por los activos de riesgo se mantiene intacto, sobre todo porque el informe mensual de empleo estadounidense parece respaldar este escenario, a pesar de que la creación de empleo ha sido mejor de lo esperado.
Al unísono, los mercados financieros marcaron nuevos máximos históricos esta semana, surfeando aún sobre la inteligencia artificial y beneficiándose ahora de las expectativas de una bajada de tipos a ambos lados del Atlántico en junio. Jerome Powell apoyó inicialmente este escenario en sus discursos ante el Congreso, antes de que Christine Lagarde hiciera lo propio tras rebajar sus previsiones de crecimiento e inflación para la eurozona en 2024. Por tanto, el apetito por los activos de riesgo se mantiene intacto, sobre todo porque el informe mensual de empleo estadounidense parece respaldar este escenario, a pesar de que la creación de empleo ha sido mejor de lo esperado.
Ambiente: ¡Buen chico! Jerome Powell interpretó el papel esperado en su doble comparecencia ante el Congreso estadounidense. No hay que precipitarse, siendo conscientes de los riesgos de una política demasiado restrictiva para la salud de la economía estadounidense. En definitiva, hay que recordar que dejó la puerta abierta a una primera bajada de tipos en junio, que es lo único que esperaba el mercado. El empleo sigue resistiendo. EE.UU. creó 275.000 empleos no agrícolas en febrero, frente a una estimación de 200.000 puestos. Sin embargo, la tasa de desempleo fue ligeramente superior a la prevista, situándose en el 3,90% frente al 3,70%. En general, estos datos fueron bien recibidos: el rendimiento a 10 años siguió bajando el viernes por la tarde y ahora se sitúa en el 4,07%.
Fuera de Estados Unidos, China ha vuelto a dar un golpe de timón: los objetivos fijados por las autoridades para 2024 son bastante ambiciosos, pero el mercado ve difícil que puedan alcanzarse a menos que Pekín introduzca políticas públicas más favorables. En Europa, el BCE ha mantenido los tipos sin cambios y parece dispuesto a empezar a recortarlos en junio.
Criptomonedas: El bitcoin (BTC) sigue disparándose esta semana e incluso se ha permitido el lujo de superar su máximo histórico. El viernes, la divisa digital superó momentáneamente los 70.000 dólares, batiendo su anterior récord establecido en noviembre de 2021, cuando el bitcoin alcanzó los 68.900 dólares en su punto álgido.
En igualdad de condiciones, la fecha de las primeras bajadas de tipos de la Fed y el BCE se acerca. Mientras esta frase siga siendo pertinente, los inversores tienen pocos motivos para alarmarse. Mientras tanto, la semana que viene vuelve la ronda de estadísticas en Estados Unidos, con datos de precios (inflación y precios de producción de febrero) e indicadores de consumo (ventas minoristas, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan). La oferta de publicaciones de resultados se está agotando, pero todavía hay que contar con Porsche, Generali, Volkswagen, Inditex, Adidas, Geberit y Adobe.
del boletín semanal de marketscreener.com
Recuerden que esta semana es de vencimiento trimestral de opciones y futuros por si ven «cosas raras». El viernes notamos que los algoritmos cortaron la subida justo a las 16.00 horas tras el festival alcista para celebrar el mal dato de empleo dos décimas peor de lo esperado en 3.9%.
Pese a máximos históricos de bolsas, oro y bitcoin pues en cuestión de rentabilidades están mitad y mitad entre una en verde y la otra en rojo. Japón sigue siendo la RV más activa con y el Gas Natural farolillo rojo.
