¿Qué es el S&P GSCI?
El S&P GSCI es un índice compuesto de materias primas que mide el desempeño del mercado de materias primas. El índice suele servir como punto de referencia para las inversiones en materias primas. Invertir en un fondo GSCI proporciona una posición larga ampliamente diversificada y no apalancada en futuros de materias primas.
El S&P GSCI se llamaba simplemente Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) antes de que Standard & Poor’s lo comprara en 2007. Aunque es propiedad de S&P Dow Jones Indices, el GSCI no debe confundirse con el similar Dow Jones Commodity Index (DJCI).
CONCLUSIONES CLAVE
El S&P GSCI es un índice de materias primas de referencia que rastrea el desempeño del mercado mundial de materias primas.
Se compone de 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren productos físicos que abarcan cinco sectores.
El S&P GSCI está diseñado para ser invertible y existen productos ETF diseñados para rastrear su desempeño.
El S&P GSCI renueva automáticamente los contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima.
Cómo funciona el S&P GSCI
El S&P GSCI está ponderado por la producción mundial y comprende las materias primas físicas que tienen mercados de futuros activos y líquidos. No hay límite en la cantidad de materias primas que pueden incluirse en el S&P GSCI; Se incluye cualquier producto cuyo contrato satisfaga los criterios de elegibilidad y las demás condiciones especificadas en esta metodología. El S&P GSCI está diseñado para reflejar la importancia relativa de cada uno de los productos básicos para la economía mundial, preservando al mismo tiempo la comerciabilidad del índice al limitar los contratos elegibles a aquellos con liquidez adecuada. El cálculo de los pesos relativos de las materias primas en el índice implica un proceso de cuatro pasos basado en los niveles de producción mundial.1
La metodología del S&P GSCI se mantuvo sin cambios cuando Standard & Poor’s adquirió el índice. El S&P GSCI se compone de 24 contratos de futuros negociados en bolsa que cubren productos físicos que abarcan cinco sectores. Los sectores actualmente incluyen energía, metales industriales, metales preciosos, agricultura y ganadería. Esta combinación de sectores ha sido constante a lo largo de los años, pero la ponderación cambia de año en año.
Operar con el S&P GSCI
El S&P GSCI está diseñado para ser invertible y existen productos ETF diseñados para rastrear su desempeño. El S&P GSCI captura la inflación global de las materias primas básicas. Por lo tanto, es útil para crear fondos que tengan bajas correlaciones con clases de activos tradicionales .
El ETF iShares S&P GSCI Commodity Index ( GSG ) es un producto ETF que rastrea el índice.
Componentes del S&P GSCI
Los componentes del índice califican para su inclusión en el índice según medidas de liquidez y están ponderados en relación con sus niveles de producción global. Eso hace que el GSCI sea valioso como indicador económico y como punto de referencia del mercado de materias primas. A continuación se muestra una tabla de las ponderaciones porcentuales en dólares (RPDW) de referencia de 2021 para el S&P GSCI.
Desventajas del índice S&P GSCI
El S&P GSCI renueva automáticamente los contratos de futuros, lo que puede no ser una estrategia de inversión óptima. Los contratos de futuros se ven afectados por el contango y el forwardation , y pueden hacer que los futuros de materias primas tengan un rendimiento diferente al de las materias primas reales.
En teoría, los comerciantes profesionales de materias primas también pueden utilizar el contango y el forwardation para obtener ganancias a expensas de simples estrategias automáticas. Esto puede ser un defecto importante del S&P GSCI. También podría ser más teórico que real, como muchas de las primeras críticas a los fondos indexados del mercado de valores .
fuente de datos: INVESTOPEDIA
Para nosotros si se quiere Energía está el ETF XLE de SPDR por ejemplo muy popular y extremadamente solvente comparado con el GSCI energía, operar con ETFs y ETC sobre commodities es muy complicado desde Europa una por el producto en si, luego está el efecto divisa y para rematar el contango/forwardation.
XLE a cierre de ayer
