Nvidia (NVDA) fue quizás la operación de semiconductores más destacada de 2024. Si bien es posible que algunas personas se lo hayan perdido, aún quedan muchas oportunidades de participar.
Pero también es prudente buscar una alternativa diversificada. Y para ello, la operación que muestra una oportunidad potencial es el ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH).
¿Por qué considerar invertir en SMH?
SMH ha superado al S&P 500 ($SPX) en los últimos 10 años. Está profundamente diversificada dentro del espacio cíclico de semiconductores y tiene exposición no solo a acciones de chips de primera calidad, sino también a aquellas que están a la vanguardia de la industria de la inteligencia artificial.
SMH: Cuatro maneras de verlo
SMH ha caído por debajo del movimiento medido de una reversión de doble techo . ¿Esto representa una amenaza de mayor caída o una oportunidad para comprar el rebote?
El sesgo fundamental es alcista en cuanto a la demanda de tecnología e inteligencia artificial a largo plazo. El sesgo técnico, también alcista, apunta a encontrar áreas de soporte para una posible compra.
Aquí hay cuatro maneras de verlo:
1—SMH: Precios objetivo de los analistas para 2025
Según varios sitios de calificación, los precios objetivo de los analistas para SMH en 2025 son los siguientes (puede seguir este gráfico de ACP haciendo clic aquí ).
Estimaciones altas
$451.50
$380.60
Estimaciones promedio
$357,32
$300,68
Estimaciones bajas
$263,14
$227,98
2—SMH: Promedios móviles simples y soporte
Si observamos el gráfico a continuación , SMH atravesó con fuerza tanto la media móvil simple (SMA) de 50 días como la de 100 días . Si analizamos la acción del precio desde la perspectiva de un operador de swing, aquellos que se pusieron cortos en la parte inferior de la formación de doble techo probablemente cubrieron sus posiciones al alcanzar el 100 % del movimiento medido cerca de la SMA de 100 días. Eso probablemente explica el rebote.
GRÁFICO 1. GRÁFICO DIARIO DE SMH. Los promedios móviles simples de 50, 100 y 200 días siguen «a toda vela».
Pero si observas las últimas cuatro velas, puedes ver que la vela del 30 de julio de 2024 superó el mínimo del último swing mínimo (tres sesiones antes). Esto te indica que ni el swing mínimo de corto plazo ni la media móvil simple (SMA) de 100 días probablemente servirán como niveles de soporte confiables.
Si bien el Chaikin Money Flow (CMF) indica que prevalece la presión de venta, el índice de fuerza relativa (RSI) también sugiere la posibilidad de que el movimiento actual pueda sumergirse en territorio de «sobreventa». ¿Podría esto indicar un posible rebote? Si es así, ¿podría tener que esperar hasta que el SMH se acerque a la media móvil simple (SMA) de 200 días antes de ver una fuerte vela de reversión y un cambio en el impulso?
3—SMH: Nube Ichimoku y Volumen por Precio
Si observamos el gráfico a continuación , la nube Ichimoku proyectaba un rango de soporte alcista cada vez más amplio, pero ahora parece estar poniéndose roja. Además, el precio atravesó la parte inferior de la nube, lo que sugiere una tendencia bajista.
GRÁFICO 2. GRÁFICO DIARIO DE SMH CON ICHIMOKU CLOUD Y VOLUMEN POR PRECIO. Esto ofrece una mejor indicación de un rango potencial de soporte.
Pero como la nube está diseñada para indicar un rango, este escenario se ve atenuado en cierta medida por el indicador Volume-by-Price , que también ofrece una forma de ver una zona potencial de soporte (y resistencia) a través de áreas fuertes de actividad concentrada del mercado. Según este indicador, SMH acaba de entrar en una zona fuerte de acción previa del mercado. Es importante observar si habrá una reversión dentro de este rango o un vaivén más polémico y congestivo a medida que los alcistas y los bajistas intentan tomar la dirección. Una caída por debajo de este rango puede convertirlo en un nivel de resistencia, lo que sugiere una mayor caída.
Por último, es posible que desees examinar la acción del precio desde otro ángulo, uno que pueda brindarte una lectura más específica de los niveles.
4—SMH: Retrocesos de Fibonacci a corto y largo plazo
El gráfico muestra dos conjuntos de retrocesos de Fibonacci : un retroceso de Fibonacci a largo plazo desde el mínimo de noviembre de 2023 hasta el máximo de julio de 2024, y un retroceso de Fibonacci a corto plazo desde el mínimo de abril de 2024 hasta el máximo de julio del mismo año.
GRÁFICO 3. GRÁFICO DIARIO DE SMH: Compare los retrocesos de Fibonacci de corto y largo plazo; ambos resaltan una única zona procesable que se alinea con el gráfico anterior.
Realizando una conjetura fundamentada sobre la acción en función de estos niveles:
Los alcistas a corto plazo intentaron ingresar en $230, ya que coincidía con el nivel de retroceso de corto plazo del 61,8% (que podría decirse que es un punto de entrada bajo favorable).
El nivel de precio de $230 también coincide con el 38,2% de Fibonacci a largo plazo, que, para los traders de largo plazo, es un punto de compra temprano para aquellos que buscan entrar en el lado largo.
Si el precio no puede mantenerse por encima de $230, entonces los traders de corto plazo pueden liquidar sus posiciones, ya que esto invalidaría el caso de una operación de corto plazo.
Sin embargo, aquellos con una perspectiva a más largo plazo probablemente comenzarían a acumular en $210, que es donde se encuentra el nivel de Fibonacci del 50% a largo plazo.
Los 200 dólares son un nivel de soporte crucial, que coincide con el mínimo de abril. Una caída por debajo de este nivel pondría en entredicho cualquier perspectiva alcista, a pesar de que el nivel de Fibonacci del 61,8 % suele ser un punto de entrada válido por debajo de este precio.
Al cierre
El ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) ofrece una oportunidad atractiva en el lado largo. A pesar de los desafíos técnicos recientes, el panorama fundamental sigue siendo alcista debido a la fuerte demanda a largo plazo de tecnología e inteligencia artificial. Además, los objetivos de precios de los analistas para 2025 son optimistas. Sin embargo, hay niveles de precios específicos por debajo de los cuales se puede invalidar una tesis tan alcista. La oportunidad alcista que presenta SMH se presenta en una coyuntura vulnerable, así que esté atento a esos niveles.
Aviso legal: este blog tiene fines educativos únicamente y no debe interpretarse como asesoramiento financiero. Las ideas y estrategias que contiene nunca deben utilizarse sin evaluar primero su propia situación personal y financiera o sin consultar a un profesional financiero.
FUENTE: Karl Montevirgen para stockcharts.com