Por primera vez en mi carrera, estoy comprando bonos.
Tiene menos que ver con posicionarse defensivamente y más con decidir si habrá tasas de interés más bajas.
Pero lo que realmente importa, más que nada, es el patrón del gráfico.
Los fondos de bonos están completando reversiones bajistas a alcistas por primera vez en años.
Este es exactamente el mismo patrón al que hemos vuelto una y otra vez en este ciclo… y en cada ciclo, en realidad.
Los fondos redondeados son unos de los patrones más confiables que tenemos como técnicos.
Y estamos viéndolos en todos los fondos de bonos en este momento.
Vamos a sumergirnos y hablar de algunos de ellos.
Aquí está el ETF de bonos agregados de EE. UU. $AGG:
Este fondo incluye títulos del Tesoro, bonos corporativos, títulos respaldados por hipotecas y bonos municipales. Es exactamente lo que parece: un fondo de bonos diversificado. También ofrece a los inversores un rendimiento del 3,4%.
El ETF de bonos agregados de EE. UU. está presionando contra los límites superiores de un patrón de acumulación de varios años. Con la media móvil de 200 días en ascenso, esperamos que esta base se resuelva en el futuro cercano.
Estamos comprando AGG por encima de 101, con un objetivo de 109 y 119,75.
El siguiente es el ETF de bonos corporativos con grado de inversión $LQD, que posee más de 2000 bonos corporativos diferentes y paga un dividendo del 4,2 %:
LQD está resolviendo una consolidación de varios años al alza. Observe que el promedio móvil de 200 días ha comenzado a curvarse hacia arriba, lo que indica que está en marcha una nueva tendencia alcista.
Queremos tener LQD por encima de 111,50, con un objetivo de 123,70 y 139,50.
Nuestra configuración final es el ETF de bonos de alto rendimiento $HYG, que contiene una variedad de bonos basura y rinde un 5,86 %:
HYG está registrando nuevos máximos de varios años después de sacudir a los operadores cerca del nivel de ruptura a principios de este mes.
Si HYG está por encima de 78, el camino de menor resistencia es hacia arriba y queremos estar en largo con un objetivo de 88.
A medida que se completen más y más inversiones de tendencia primaria en el mercado de bonos, tendremos un nivel creciente de convicción de que las tasas seguirán cayendo.
A primera vista, comprar bonos o fondos de bonos puede no parecer muy tentador. Sin embargo, estas bases plurianuales me entusiasman y los rendimientos del 3-5% tampoco están nada mal.
Vuelvo al pozo siguiendo el mismo patrón que nos ha dado sus frutos una y otra vez en este ciclo.
¿Por qué deberíamos tratar los bonos de forma diferente a los demás?
No creo que debiéramos hacerlo.
Y si crees que el potencial alcista no es suficiente, bueno, para eso está el mercado de opciones.
Al menos así es como pienso expresar esta tesis.
-Equipo de Allstarcharts
Gracias por leer .