Hace un par de días, habíamos puesto un pie en el tee de salida del hoyo 18 cuando empezó a llover.
Si fuera enero, podríamos haber dicho: «Oye, terminemos la ronda, tal vez nos mojemos un poco…».
No en esta época del año. El cielo estaba cambiando. Sentimos el agua. Lo único responsable que podíamos hacer era dirigirnos a la casa club.
Las nubes se abrieron justo cuando llegamos. Si hubiéramos intentado terminar la ronda, nos habríamos empapado.
Es temporada de huracanes en Florida. En esta época del año, cuando llueve, llueve a cántaros.
Y es volátil. A menudo no sabes cuándo va a llover. Los meteorólogos hacen lo mejor que pueden. Pero estos sistemas de tormentas se mueven rápido y desafían las previsiones.
Todo lo que podemos hacer es buscar refugio cuando los vemos venir.
Me recuerda mucho al entorno de mercado actual. La presión de venta y la volatilidad han aumentado realmente desde julio.
Hablaremos más sobre esto el jueves a las 11 am ET durante la Sesión de Estrategia Semanal Breakout Multiplier . Si no eres miembro, haz clic aquí para unirte .
Por ahora, ilustremos el punto con un gráfico. Este mercado alcista impulsado por la IA ha girado en torno a los semiconductores.
Echa un vistazo al ETF de semiconductores VanEck $SMH, que sufrió otra gran liquidación el martes:
SMH cayó un 7,5%, la tercera vez en el último mes y medio que baja más de un 6% en una sola sesión.
Se trata de un gran cambio con respecto a lo que nos hemos acostumbrado en los últimos años.
La última vez que SMH cayó tanto en un solo día fue en marzo de 2020. Fue otra época tormentosa, con muchas grandes liquidaciones impulsadas por la pandemia.
Hemos tenido tres días así desde julio.
En otras palabras, cuando llueve estos días, llueve a cántaros sobre los alcistas.
Las ventas masivas son severas. Los días de grandes subidas y grandes bajadas se han vuelto comunes. La volatilidad está aumentando y cayendo de manera histórica.
El riesgo se eleva a la baja, al igual que la temporada de huracanes.
Por lo tanto, debemos estar preparados.
Para mí, eso significa adoptar un enfoque más conservador y reducir mi exposición al riesgo.
Hice muchas ventas en la segunda mitad de julio cuando noté que el carácter del mercado estaba cambiando.
Volveré a utilizar esa pólvora seca tan pronto como pase la temporada de huracanes. Y les avisaré cuando lo haga.
Por ahora, centrémonos en mantenernos seguros y secos.
Steve Strazza
4 de septiembre de 2024