El trineo de Santa Claus se volcó ayer

Sinceramente nos ha dejado fuera de juego el comportamiento de ayer de la RV USA porque no esperábamos la fuerza de la caída o incremento de la volatilidad como se dice en el argot, que la bajada de un cuarto de punto estaba descontada , pues claro, pero lo normal era cerrar la sesión ni para un lado ni para otro , y si tenía que ir hacia uno sería el alcista para dar ya por iniciado el rally navideño.

Pero el cerrojazo de ayer noche tanto en contados como futuros nos hacen creer que lo del comportamiento bajista del  Dow y el Russell igual eran avisos de que el fallo de amplitud era para pasar de tregua alcista a corrección técnica de todos los índices y ayer con la FED encontraron el catalizador negativo para hacerlo.

«El Promedio Industrial Dow JonesEl miércoles el índice se hundió más profundamente en los libros de historia, registrando su décimo día consecutivo de pérdidas debido a que una perspectiva de tasas decepcionante por parte de la Reserva Federal sacudió el mercado de valores.

El Dow perdió 1.123,03 puntos, o 2,58%, a 42.326,87, su peor racha de pérdidas desde una caída de 11 días en 1974. La caída del miércoles fue la peor desde agosto y sólo la segunda vez que perdió 1.000 puntos este año en una sesión.S&P 500perdió un 2,95% hasta 5.872,16 y el Nasdaq Composite perdió un 3,56% hasta 19.392,69 y las pérdidas se intensificaron hacia el cierre de las operaciones.»

El año pasado que siete bajadas para este año 2024 y este año que solo dos para el 2025 eso puso de los nervios a la renta variable. La FED parece una puñetera veleta con esto de los tipos siempre hablan para donde sopla el viento y se ven obligados a desdecirse cuando sopla del lado contrario y eso no nos parece serio:

«La Reserva Federal proyectó el miércoles solo dos recortes de tasas de un cuarto de punto en 2025, menos de lo previsto anteriormente, según la proyección media del banco central para las tasas de interés.

El llamado diagrama de puntos, que indica las expectativas de los miembros individuales sobre las tasas, mostró que los funcionarios prevén que su tasa de préstamo de referencia caerá al 3,9% para fines de 2025, lo que equivale a un rango objetivo de 3,75% a 4%. La Fed había proyectado previamente cuatro recortes de un cuarto de punto, o una reducción de un punto porcentual completo, en 2025, en una reunión en septiembre.

En la última reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal, el miércoles, el comité redujo su tasa de interés a un día a un rango objetivo de 4,25%-4,5%.»

Diagrama de puntos de la fed

Para rematar la faena  las previsiones emitidas por la reserva federal acabó por dar la espantada por respuesta de los mercados:

Las proyecciones también mostraron expectativas ligeramente más altas para la inflación. Las proyecciones para la inflación general y básica según el indicador preferido de la Fed se elevaron a 2,4% y 2,8%, respectivamente, en comparación con las estimaciones de septiembre de 2,3% y 2,6%.

El comité también elevó su proyección de crecimiento del producto interno bruto para todo el año al 2,5%, medio punto porcentual más que en septiembre. Sin embargo, en los próximos años, los funcionarios esperan que el PIB se desacelere hasta su proyección a largo plazo del 1,8%. 

En cuanto a la tasa de desempleo, la Fed redujo su estimación al 4,2% desde el 4,4% anterior.

Cierre de contados:

Decíamos que para donde fuese el incremento del volumen dado que era muy bajo aún para los índices que corregían más como DOW  y RUSSELL ese sería la dirección del precio a corto plazo. Reiteramos porque no nos escondemos , creíamos casi a pies juntillas que la rotura de volumen sería para un zarpazo alcista para ya terminar el vencimiento o el fin de año por todo lo alto.

Cierre de futuros (ojo ya están ajustados al vencimiento de marzo 2025)

Cierre de futuros y bonos USA también otro destrozo al igual que resto de pares contra el dólar porque esté obviamente si detonó al alza

Vamos que si la FED quiso mandar el mensaje de que los mercados estaban muy altos y hay que bajarlos desde luego lo hizo alto y claro. Este tipo de movimientos hace dudar hasta el más seguro.

¿Qué hacer?

Pues primero tranquilidad que no es mala la volatilidad , siempre decimos que tiene que ser nuestra amiga con ella se oxigena el mercado, se vuelve más operativo, más divertido, más dinámico, tanto para largos como para cortos como para también ganar a la baja aunque nuestras posiciones las tengamos pilladas en el lado largo.

Luego visión si se ha perdido la directriz de muy corto plazo es que va a por el gap de la victoria de Trump a ver si es soporte bueno o falso y si falla el gap como soporte a la EMA 200, ¿ o es que los precios no bajan a la EMA 200 para apoyarse en ella en tendencia alcista? lo que no se puede hacer tampoco es ver como el mercado cae sin hacer nada para proteger nuestras posiciones compradas, eso es irresponsable. Por eso no se necesita a nadie cuando los mercados suben y si cuando bajan para una orientación profesional de cómo actuar según el momento.

Con miedo y angustiados por salirnos mal las cosas a muy corto plazo somos presa fácil para el mercado. Recuerde que nadie gana en un mercado que cae con posiciones largas, pero si puede ganar con posiciones cortas mientras se tienen otras largas incluso del mismo activo. Ejemplo largo de acciones y cuando creemos que va a corregir vender cfds de la misma.

Como veis en los gráficos a continuación cada índice tiene la vela de ayer en distinta posición como para ponerlo más difícil desde un Nasdaq que ayer cerró en la alcista de noviembre y máximos del mes pasado al Russell que ya perforó el gap de la victoria de Trump.

Para nosotros la corrección debería concluir en el peor de los casos en un ataque a la EMA 200 diaria que desde el año pasado no la toca el SP500 y el Dow Jones  , el Nasdaq y el Russell desde agosto. El año está siendo glorioso pedirle más nos parece codicia.

Y el viernes vencimiento trimestral … a ver si lo de Santa Claus este año es un rebote técnico como temíamos  y no en cierre en máximos como creíamos.