¡Es 18 de marzo! ¡Por fin ha llegado el día de la publicación!
El desafío de escribir «Cómo NO invertir» fue organizar una gran cantidad de ideas, muchas de las cuales estaban vagamente conectadas, en algo coherente, comprensible y, lo que es más importante, legible.
Me llevó un tiempo jugar con los conceptos, pero finalmente, llegué a una estructura que me resultó enormemente útil: organicé nuestros mayores impedimentos para invertir en el éxito en tres grandes categorías: «Malas ideas», «Malos números» y «Mal comportamiento».
Esa idea simplificó enormemente mi tarea de hacer que el libro fuera divertido de leer y útil para cualquier persona interesada en invertir.
Aquí hay una descripción general de cada una de las 10 secciones principales, que puede ayudarlo a comprender rápidamente las ideas clave del libro.
Malas ideas:
1. Malos consejos: ¿Por qué hay tantos malos consejos? La respuesta corta es que damos demasiado crédito a los gurús que predicen el futuro con confianza en sí mismos a pesar de la abrumadora evidencia de que no pueden. Creemos que las personas exitosas en una esfera pueden transferir fácilmente sus habilidades a otra, la mayoría de las veces, no pueden. Esto es tan cierto para los profesionales como para los aficionados; Lo mismo ocurre en la música, el cine, los deportes, la televisión y las previsiones económicas y de mercado.
2. Media Madness: ¿Realmente necesitamos asesoramiento financiero las 24 horas del día, los 7 días de la semana para nuestras inversiones a las que no recurriremos durante décadas? ¿Por qué se nos incita constantemente a tomar medidas ahora? ¿Cuándo lo mejor para nuestra salud financiera a largo plazo es no hacer nada? ¿Qué hace el flujo interminable de noticias, redes sociales, TikToks, Tweets, revistas y televisión a nuestra capacidad para tomar buenas decisiones? ¿Cómo podemos rediseñar nuestro consumo de medios para que sea más útil para nuestras necesidades?
3. Sofisma: El estudio de las malas ideas: Invertir es realmente el estudio de la toma de decisiones humanas. Se trata del arte de usar información imperfecta para hacer evaluaciones probabilísticas sobre un futuro inherentemente incognoscible. Esta práctica requiere humildad y la admisión de lo poco que sabemos sobre el hoy y esencialmente nada sobre el mañana. Invertir es sencillo pero difícil, y ahí radica nuestro reto.
Malos números:
4. Innumeración económica: Algunas personas experimentan ansiedad matemática, pero solo se necesita un poco de perspicacia para navegar por las muchas formas en que los números pueden engañarnos. Todo se reduce al contexto. Con demasiada frecuencia nos dejamos llevar por los últimos acontecimientos. Pasamos por alto lo que es invisible pero significativo. Nos cuesta entender la capitalización, no es instintivo. Evolucionamos en un mundo aritmético, por lo que no estamos preparados para las matemáticas exponenciales de las finanzas.
5. Caos en el mercado: Como inversores, a menudo confiamos en reglas generales que nos fallan. No entendemos completamente la importancia de las tendencias sociales a largo plazo. Vemos la valoración como una instantánea en el tiempo en lugar de reconocer cómo evoluciona a lo largo de un ciclo, impulsado principalmente por cambios en la psicología de los inversores. Los mercados poseen una dualidad de racionalidad y emoción, que puede ser desconcertante; Sin embargo, una vez que entendemos esto, la volatilidad y las caídas se vuelven más fáciles de aceptar.
6. Choques bursátiles: La investigación académica y los datos revelan abrumadoramente que la selección de acciones y el momento del mercado no funcionan. La gran mayoría de las ganancias del mercado provienen de ~ 1% de todas las acciones. Es extremadamente difícil identificar estas acciones de antemano y aún más difícil evitar el otro 99% de las acciones. Nuestra mejor estrategia es invertir en todos ellos a través de un índice amplio. Algunos terribles intercambios son ilustrativos de esta verdad.
Mal comportamiento:
7. Errores evitables: Todo el mundo comete errores de inversión, y los ricos y ultrarricos cometen errores aún mayores. No entendemos la relación entre riesgo y recompensa; No vemos los beneficios de la diversificación. Nuestros errores no forzados persiguen nuestros regresos.
8. Toma de decisiones emocionales: Tomamos decisiones espontáneas por razones ajenas a nuestros portafolios. Mezclamos la política con la inversión. Nos comportamos emocionalmente. Nos centramos en los valores atípicos e ignoramos lo mundano. Existimos en una pequeña burbuja feliz de autoengaño, que solo se activa en momentos de pánico.
9. Déficits cognitivos: Eres humano, desafortunadamente, eso perjudica tu cartera. Nuestros cerebros evolucionaron para mantenernos vivos en la sabana, no para tomar decisiones de riesgo/recompensa en los mercados de capitales. No somos particularmente buenos en la metacognición, la autoevaluación de nuestras propias habilidades. Podemos ser engañados por individuos cuyas habilidades en un área no se transfieren a otra. Preferimos las narrativas a los datos. Cuando los hechos contradicen nuestras creencias, tendemos a ignorarlos y a reforzar nuestra ideología. Nuestros cerebros simplemente no fueron diseñados para esto.
Un buen consejo:
10. Este es el mejor consejo que puedo ofrecer:
A. Evitar errores (menos errores no forzados, ser menos estúpido).
B. Reconozca sus ventajas (y aprovéchelas).
C. Cree un plan financiero (luego cúmplalo). Si necesita ayuda, busque a alguien que sea fiduciario para trabajar.
D. Índice (en su mayoría). Posea un amplio conjunto de índices bursátiles de bajo coste para obtener los mejores resultados a largo plazo.
E Poseer bonos para obtener ingresos y compensar la volatilidad de las acciones. Principalmente bonos del Tesoro
, empresas con grado de inversión, munis y TIP.
F. Ser consciente de los impuestos. Considere la indexación directa para reducir las ganancias de capital y
reducir las posiciones concentradas.
G. Utilice una estrategia de minimización del arrepentimiento cuando se siente sobre ganancias de una sola posición descomunales.
H. Sea escéptico con todos los alternativos, excepto con los mejores (VC/PE/HF/PC). Si tienes acceso al decil superior, aprovéchalo. De lo contrario, tenga cuidado.
I. Gasta tu dinero de manera inteligente: Compra tiempo, experiencias y alegría. Ignora los regaños.
J. Fracasar mejor. Comprenda lo que está y lo que NO está bajo su control.
K. Hazte rico: Estas son las estrategias clásicas para hacerse rico en los mercados, incluyendo lo difícil que es cada uno y su probabilidad de éxito.
~~~
Dejar una contestacion