Los mínimos de la segunda semana de marzo se respetaron en la semana de la fed y vencimiento

La semana pasada ni ponche ni limonada , ni con la FED ni con el vencimiento, lo importante es que al menos no se perdieron los mínimos de la semana anterior y por el momento vamos a creer que se ha podido hacer un suelo (veremos por cuanto tiempo) en precio, por Fibonacci y sentimiento, tanto bajista como hay pero no han podido cuatro contra uno, esto nos dice alto y claro la fuerza de los bajista por muchos que sean, como la de los alcista por pocos que sean. La primera sesión del vencimiento de junio se inició mal pero se cerró mejor ya que SP , DOW y NASDAQ de arrancar en rojo cerraron en verde.

Resumen semnala de Marketscreener.com:

En una semana marcada por los anuncios de los bancos centrales, las revisiones a la baja de las previsiones de crecimiento y el aumento de las expectativas de inflación, el nerviosismo ha sido la tónica dominante en los mercados financieros; sin olvidar, por descontado, las intervenciones de Donald Trump y la escalada arancelaria.
De momento, Europa ha aguantado el tirón y ha presentado cuantiosos planes de inversión en infraestructuras y defensa, mientras en Estados Unidos se mantiene la pulsión vendedora. Es de esperar, pues, que la incertidumbre siga provocando volatilidad en los mercados de cara a las próximas sesiones.

Metales industriales. En Londres, el cobre perdió terreno el viernes, bajo el efecto combinado de la fortaleza del dólar y el creciente temor a una nueva ronda de aranceles en Estados Unidos. El contrato a tres meses de la Bolsa de Metales de Londres cayó un 0,9%, hasta los 9,845 USD la tonelada. La amenaza de gravámenes a las importaciones de cobre, planteada a raíz de una investigación impulsada por Donald Trump, ha ampliado la brecha entre los precios estadounidenses y los londinenses, con un diferencial de 1.346 USD por tonelada. Los expertos creen que el diferencial podría dispararse hasta los 2.000 USD si se introduce un impuesto del 25%. Otros metales industriales, sobre todo el aluminio y el níquel, también bajan, aunque se mantienen por encima de sus niveles de principios de año.

Petróleo. Las sanciones de Estados Unidos contra una refinería china independiente y varios buques implicados en el comercio de petróleo iraní han sembrado dudas. Como consecuencia, los costes de transporte se dispararon, sobre todo en las rutas entre Malasia, una zona clave de transbordo, y la provincia de Shandong. El crudo Brent alcanzó los 72 USD el barril durante la semana, la primera vez que esto ocurre desde el 3 de marzo.

Metales preciosos. El oro se tomó un respiro. Tras alcanzar un máximo histórico de 3.057 USD la onza el jueves, se consolidó al final de la semana, aunque permaneció firmemente anclado por encima de los 3.000 USD. La robustez del dólar encarece el oro para los compradores extranjeros, pero el clima de incertidumbre sigue jugando a favor del metal amarillo. La plata, el platino y el paladio tuvieron una semana más complicada y se vendieron con más intensidad que el oro.

Productos agrícolas. En Chicago, al final de la semana, el trigo siguió rezagado, tanteando su nivel más bajo en una semana, al verse lastrado por la fortaleza del billete verde y la baja demanda de Estados Unidos. A lo largo de la semana, el trigo recuperó un 0,1%. Con respecto a la soja y el maíz, los operadores afinan sus estrategias antes de los esperados informes del 31 de marzo del Departamento de Agricultura de Estados Unidos sobre las existencias de cereales y las intenciones de siembra. Además, el Consejo Internacional de Cereales prevé un aumento de la producción mundial de maíz entre 2025 y 2026, impulsada por las buenas cosechas en Estados Unidos, Brasil, Argentina y Ucrania.

Criptoactivos. El Bitcoin recuperó algo de terreno esta semana, subiendo un 1,8% para acercarse a la marca de los 85.000 USD. La misma tendencia se observa en los ETF de Bitcoin al contado, que esta semana han recibido un total de 650 millones USD en entradas netas. A pesar de ello, el mercado de criptodivisas no ha contado con catalizadores alcistas desde el anuncio de Donald Trump de la creación de una reserva estratégica de criptomonedas y sufre además un contexto macroeconómico desfavorable a la inversión en activos de riesgo. Desde principios de febrero, el valor total del mercado de criptodivisas ha caído de 3,5 billones a 2,7 billones USD, lo que significa que se han evaporado 800.000 millones USD.

Macroeconomía
Clima de inversión. El conocido como Freaky Friday (el primer vencimiento trimestral de futuros y opciones sobre índices y acciones del año) estuvo marcado por el retroceso del crecimiento económico y una inflación calificada una vez más como pasajera en Estados Unidos. Aunque la Fed cumplió el guion previsto ante la incertidumbre en torno a los aranceles y confirmó su postura expansiva, tampoco logró tranquilizar del todo a la comunidad financiera. Como consecuencia, los mercados bursátiles se desplomaron y los rendimientos de los bonos se relajaron, en concreto el bono estadounidense a 10 años se hundió por debajo del 4,40%, señal del nerviosismo en torno a la situación de la primera economía mundial. Afortunadamente, los temores a una recesión se han disipado por el momento y, una vez pasada la tormenta, deberíamos poder recuperar la confianza en los ídolos del pasado, empezando por la inteligencia artificial, los valores de crecimiento y las empresas energéticas. Mientras esperamos a que lleguen tiempos mejores, lo mejor parece ser mantenerse a la espera.

El primer trimestre de 2025 termina con Europa por encima de Estados Unidos por un buen margen. La macroeconomía sigue en el punto de mira, a medio camino entre el final de la publicación de resultados de 2024 y la oleada de rentabilidades del primer trimestre de 2025. La semana que viene volverán los indicadores de actividad PMI con las primeras estimaciones de la actividad manufacturera y de servicios en marzo (el lunes).

En Estados Unidos, los inversores estarán atentos a los pedidos de bienes duraderos (martes) y en la inflación PCE (viernes). La última estimación del PIB estadounidense del cuarto trimestre se publicará el jueves, pero es poco probable que cambie el panorama. También habrá que tener en cuenta las primeras cifras de inflación en Europa de marzo a finales de la semana.
A medida que se acerca el final del trimestre, el calendario de resultados empresariales cada vez tiene menos citas importante: GameStop, Exor, Dollar Tree, Chewy, Lululemon y H&M aportarán un poco de emoción.

A medida que nos adentramos en el 2025 aumentan los futuros de activos en rojo, bien por paliza las bolsas europeas frente a las estadounidenses , el oro y la plata, el euro y futuros sobre bonos y notas. Mal bolsas USA , crudo, bolsa Japón y dólar. Commodities mixtas: gas natural , cobre y café podium y Cacao y Pulpa de naranja farolillo rojo.