Como de costumbre, me concentré exclusivamente en las reacciones del mercado.
Las tasas se mantuvieron estables mientras que el camino a seguir se actualizó para reflejar un recorte menos.
El mercado de valores subió un poco mientras Powell hablaba, y los dólares y las tasas bajaron.
En resumen, fue una reacción del FOMC bastante normal. Sin pretensiones. Ya lo comentamos en una transmisión en vivo en Stock Market TV .
Pero hoy hubo un grupo que destacó más. Y es aún más interesante porque es el mismo grupo que ha liderado la clasificación todo el año.
El sector energético lidera todos los sectores en los últimos tres meses. Es líder en lo que va de año. Es líder en lo que va de mes. Fue líder la semana pasada. Y volvió a ser el sector líder hoy.
Impresionante, ¿verdad?
Ahora consideremos que esto ha estado sucediendo sin ninguna cooperación por parte del petróleo crudo.
El petróleo ha caído un 17% desde sus máximos de mediados de enero y acumula una caída de aproximadamente un 7% en 2025. Mientras tanto, el XLE ha subido aproximadamente un 8% en lo que va de año.
Estoy esperando que el crudo se afiance en esta plataforma de soporte y prepare a las acciones energéticas para un liderazgo aún mayor en el futuro.
Pero he aquí por qué este negocio realmente me entusiasma.
Este es un gráfico mensual del sector energético SPDR $XLE con nuestro indicador de compresión de volatilidad en el panel inferior.
Literalmente, la volatilidad nunca ha estado tan comprimida.
Lo que sí sabemos de este indicador es que se avecina una expansión de la volatilidad.
Lo que no sabemos, sin embargo… es en qué dirección ocurrirá.
Afortunadamente, contamos con algunas herramientas excelentes como la tendencia, el impulso y la fuerza relativa para ayudarnos con eso.
Ya hemos hablado del impulso y la fuerza relativa. Esas casillas están marcadas.
En cuanto a la tendencia, las acciones energéticas se han mantenido estables durante aproximadamente tres años. El mercado ha estado estancado. Absolutamente sin tendencia.
Sin embargo, los dos años anteriores a este rango plurianual estuvieron entre los mejores de la historia para las acciones energéticas. También para el petróleo crudo.
XLE subió de $23 a $93, con un rendimiento del 300% desde sus mínimos de 2020 hasta sus máximos de 2022.
El precio del crudo literalmente pasó de cero a 100 dólares en ese período.
La razón por la que esto es importante es que este patrón de retención plurianual es simplemente una formación de continuación. Las continuaciones tienden a resolverse o «continuar» en la dirección de la tendencia subyacente.
La tendencia al entrar en este patrón fue innegablemente más alta, por lo que anticipo que la resolución también será mayor.
Y teniendo en cuenta lo deprimida que está la volatilidad, creo que el rally de resolución será feroz.
Me refiero a una explosión muy grande. Se trata de una espiral de varios años en los límites superiores de una base de varias décadas.
Nunca ha habido tanta energía acumulada en las acciones energéticas.
Si bien aún queda trabajo por hacer, y para mí el verdadero nivel de ruptura es 99, he estado saltando entradas desde la semana pasada.
Si el crudo está por encima de 65 y el XLE está por encima de 93, seguiré aumentando la exposición.
Se avecina una gran explosión de energía. Es hora de prepararse.
Steve Strazza
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