Los datos inflacionarios del viernes parecen haber iniciado una nueva tendencia bajista en los principales promedios bursátiles. Esto podría significar la confirmación de una tendencia bajista para el S&P 500, y potencialmente muchos más mínimos antes de que finalice este período correctivo.
Una bandera bajista se produce durante una fase de tendencia bajista, donde el precio inicia un breve repunte contratendencia con máximos y mínimos cada vez más altos. Esta oscilación alcista a corto plazo, formada por líneas de tendencia paralelas, representa una breve pausa dentro de la estructura de tendencia bajista más larga. Si el precio rompe por debajo de la línea de tendencia inferior, se confirma el patrón de bandera bajista y se sugiere la continuación de la fase bajista.
Una bandera bajista suele aparecer alrededor del punto medio de la tendencia bajista, por lo que podemos usar la tendencia que da origen al patrón para proyectar un objetivo mínimo a la baja. Según el gráfico diario del S&P 500, y suponiendo que se confirme un patrón de bandera bajista esta semana, esto sugeriría un objetivo a la baja en torno a los 5200.
¿De qué otra manera podemos corroborar este indicador que implica una caída del 16% desde el máximo histórico de febrero? La buena noticia es que patrones como este no ocurren de forma aislada, así que revisemos cómo se relaciona este análisis con otras áreas del conjunto de herramientas técnicas.
Aquí, podemos observar que el mínimo de principios de marzo coincidió casi a la perfección con un retroceso del 61,8% de la fase alcista de agosto a diciembre de 2024. El rebote posterior a principios de este mes impulsó al S&P 500 hasta probar su media móvil de 200 días desde abajo, un nivel que coincidió con la brecha de precios formada alrededor del día de las elecciones de noviembre.
Siempre considero los gráficos en términos de niveles de precio clave, lo que llamo «líneas en la arena», para poder configurar alertas y concentrarme en actuar solo cuando el gráfico confirma una nueva tendencia. En este caso, el nivel de 5500 parece ser el punto de precio más importante a monitorear, ya que una ruptura de ese nivel de soporte significaría una ruptura a través del soporte de Fibonacci, así como del mínimo de marzo.
Suponiendo una ruptura por debajo de 5500, el S&P 500 tendría entonces un camino despejado hacia un nuevo objetivo bajista en el rango de 5100-5200. El objetivo de 5200 se deriva del patrón de bandera bajista descrito hoy, mientras que el nivel de 5100 se basa en una estructura de Fibonacci a largo plazo que utiliza el mínimo de octubre de 2022.
Cabe destacar que ninguno de estos objetivos es una garantía absoluta. Solo analizando las lecturas de tendencia, amplitud e impulso a lo largo de la caída podemos validar la probabilidad de un mayor deterioro. Termino cada episodio de mi programa de resumen diario del mercado con el lema: «Siempre es un buen momento para tener buenos gráficos». Basándonos en el patrón de bandera bajista de esta semana, el S&P 500 simplemente no es un buen gráfico.
Fuente: STOCKSCHART.COM artículo David Keller, CMT Presidente y estratega jefe Sierra Alpha Research LLC
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