La media móvil de 50 días (DMA) del S&P 500 acaba de cruzar por debajo de la DMA de 200 días, formando técnicamente un «cruce de la muerte». Si bien este indicador ha generado algunas señales oportunas (marzo de 2022, principios de diciembre de 2018, diciembre de 2007, octubre de 2000), ha habido muchas tardías (incluyendo finales de marzo de 2020). Curiosamente, los datos muestran que el S&P 500 ha promediado una ganancia del 6,3 % en los 12 meses posteriores a un cruce de la muerte, con un 72 % de estos casos con rentabilidades positivas.
El S&P 500 experimentó ayer su primer Cruce de la Muerte desde marzo de 2022, cuando la media móvil de 50 días (DMA) cayó por debajo de la de 200 días.
El Cruce de la Muerte no ha sido tan letal como su nombre indica. El último Cruce de la Muerte en marzo de 2022 fue una buena señal de venta, considerando que el $SPX cayó otro -14% antes de tocar fondo siete meses después.
Si consideramos todas las señales desde 1950, el $SPX bajó un mes después, con una pérdida media del -0,7%. Sin embargo, durante los siguientes 3, 6 y 12 meses, el índice subió con mayor frecuencia.
Conclusión: El S&P 500 recibió hoy su primera señal de Cruce de la Muerte en dos años. Históricamente, los rendimientos a corto plazo han sido bajos, pero en general, el Cruce de la Muerte no ha sido tan letal como parece.
@adam_turnquist
A nosotros lo que nos parece que el tramo alcista desarrollado tras el cruce de oro a principios del 2023 si nos parece que ha arrojado una excelsa rentabilidad que habrá de consolidar, bien en tiempo o bien en profundidad es nuestra única duda. Es decir manteniéndose en lateral en el rango de máximos de la serie histórico o rasgando más el índice a la baja ganando profundidad la corrección actual.
De corte de oro del 2023 a corte de muerte de ayer va un 45.6%, así que desde luego alcistas somos y creemos que seremos pero hay veces que hay que aceptar que los mercados corrigen porque lo necesitan para armar un nuevo tramo alcista agotado el presente. Octubre 2023-Febrero 2025 = 76.4%, vamos que pedir más es literalmente codicia a un selectivo tan grande e importante.
Los gestores de fondos no eran tan pesimistas desde hace 30 años
«La última encuesta a gestores de fondos que elabora Bank of America todos los meses recoge en abril un fuerte pesimismo por parte de los inversores, que han empeorado sus perspectivas de crecimiento económico hasta los niveles más bajos de los últimos 30 años. Los gestores descartan que el crecimiento económico mundial sea más rápido que el actual dentro de 12 meses, y siguen saliendo en tromba de la bolsa estadounidense: si en marzo la infraponderación neta a Wall Street era del 17%, ahora el rechazo por la renta variable del país cae hasta el 36% neto, la mayor caída en dos meses que se ha visto en toda la historia. De este modo, los gestores confirman el daño que están haciendo las políticas arancelarias de la administración Trump a las perspectivas de beneficios de las compañías cotizadas del país.
Los gestores de fondos están en su nivel máximo de pesimismo en cuanto a la macroeconomía, «no tanto en cuanto al mercado», escribieron en una nota los estrategas dirigidos por Michael Hartnett. El «máximo temor» aún no se refleja en las asignaciones de efectivo, que actualmente se sitúan en el 4,8% de los activos y normalmente tendrían que aumentar hasta el 6%, añadieron.»
https://www.eleconomista.es/flash/20250415/#flash_59280
jajajajaja hace 30 años SP500 400 hoy 5435 …. el consenso de gestores para lo único que vale es para llevarles la contraria … por eso nunca miro el indice de sentimiento del INVESTOR INTELLIGENCE sino el el AAII , el primero es el sentimiento de los profesionales que juegan con el dinero de otros , el segundo es el de los pezqueñines que juegan con el suyo .. pero nada oye .. buen apunte el que aportas por supuesto que es un dato a tener en cuenta ..