Nota del fundador: Lo he dicho antes y lo diré nuevamente: tenemos el mejor equipo del sector aquí en TrendLabs .
Cuando queremos profundizar en un sector en particular y en los nombres específicos que impulsan la acción del precio, puedo recurrir a Sam Gatlin.
Aquí está Sam con una actualización sobre lo que está sucediendo en la atención médica y la biotecnología… y lo que podemos hacer al respecto. – JC
Por Sam Gatlin
No todo el mundo sabe esto de mí, pero crecí en el ámbito sanitario.
Mis padres no eran inversores ni ejecutivos. Eran operadores.
Mi padre era farmacéutico en una farmacia Kroger antes de decidir arriesgarse y comenzar su propia farmacia independiente.
Mi madre, que había sido enfermera, se convirtió en gerente de la tienda.
Juntos, construyeron algo desde cero, uno al lado del otro, mucho antes de que yo pensara en los mercados o en los gráficos.
Esa farmacia funcionó. Muy bien.
Con el tiempo, adquirieron la farmacia local más grande de la zona y se convirtieron en una de las empresas de atención médica dominantes en nuestra parte rural de Kansas.
Ocupé un asiento en primera fila de la industria farmacéutica, el sistema de seguros y las realidades de la atención médica mucho antes de abrir una cuenta de corretaje.
Trabajé en la farmacia, pasando tiempo con médicos, enfermeras, aseguradoras y personas que viven en este sistema todos los días.
He visto cómo lucen realmente los medicamentos de gran éxito en el mundo real.
He visto cómo la demanda supera la oferta.
Y he visto lo rápido que cambian las cosas una vez que la medicina realmente funciona.
Los inversores se han olvidado de la atención sanitaria
Estos antecedentes son importantes porque el mercado ha pasado por alto la atención sanitaria en los últimos años mientras la atención del público se ha centrado en la IA.
Pienso que eso es un error…
Durante décadas, la atención sanitaria ha sido una de las tendencias seculares en alza más constantes en todo el mercado.
Es defensivo, innovador, global y siempre demandado.
Y, sin embargo, desde que alcanzó su pico en 2021, el sector no ha avanzado prácticamente nada en términos absolutos.
Los inversores perdieron interés, el capital rotó hacia otras áreas y la atención se desplazó hacia objetos más brillantes.
Precisamente así es como se forman las grandes oportunidades.
El martes, el S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RSPH) cerró silenciosamente en un nuevo máximo histórico:
El gráfico del sector sanitario RSPH de 2005 a 2026 muestra una tendencia alcista secular constante con patrones de taza y asa y líneas de resistencia marcadas con flechas rojas. El precio actual es de 33,11. Las flechas verdes señalan los puntos de ruptura.
No la versión ponderada por capitalización, dominada por unos pocos grandes nombres, sino el índice de ponderación igual, donde la participación realmente importa.
Después de años de consolidación, RSPH está dando los toques finales a un patrón de acumulación clásico que parece inquietantemente similar al de otros grupos que ya se han sumado a este mercado alcista de manera tardía y violenta.
El tiempo lo es todo
Uno de los mayores obstáculos que ha enfrentado la industria farmacéutica durante años ha sido el inminente “precipicio de las patentes”.
Los inversores se han obsesionado con ello.
Los analistas lo han modelado hasta la saciedad.
Se han construido narrativas enteras en torno a lo malo que podría ser.
Pero los mercados no se mueven siempre según el temor de la gente.
Se adaptan.
Lo que está sucediendo ahora es una ola de actividad de adquisiciones.
Justo ayer surgieron informes de que AbbVie (ABBV), una compañía de aproximadamente 400 mil millones de dólares, está negociando para adquirir Revolution Medicines (RVMD) por alrededor de 20 mil millones de dólares.
Este es uno de los acuerdos biotecnológicos más grandes de la historia.
Al mismo tiempo, Eli Lilly (LLY) ha entrado silenciosamente en el aire enrarecido de las capitalizaciones de mercado de billones de dólares, uniéndose a un club anteriormente reservado casi exclusivamente para las empresas tecnológicas de gran capitalización.
Las grandes farmacéuticas ya no se esconden del abismo de patentes. Están invirtiendo en crecimiento.
Y eso ha creado un mercado alcista furioso en la biotecnología.
El ETF S&P Biotech (XBI), con ponderación equitativa en más de 150 acciones, vio cómo el interés en corto se disparaba al nivel más alto desde los mínimos de la COVID en 2020.
Ese pico anterior condujo a un repunte del 175% en un año:
El gráfico muestra un aumento del precio del ETF de biotecnología (XBI) del 175 % en 2020, seguido de una caída y un repunte hacia 2026. El gráfico de interés corto en la parte inferior tiende a la baja.
Esta vez, desde el mínimo de abril, XBI ya ha subido casi el 100%.
Y aquí está la parte que la gente sigue pasando por alto.
Incluso después de meses de ganancias, el posicionamiento bajista sigue siendo significativamente elevado en relación con el historial.
Los cortos han cubierto, pero no lo suficiente. La presión no ha terminado. Ni de cerca.
En TrendLabs, algunas de nuestras mejores operaciones de los últimos meses provienen del sector biotecnológico.
No porque tengamos un conocimiento especial de los procesos de fabricación de medicamentos o de los ensayos clínicos, sino porque la configuración ha sido innegable.
Hay un posicionamiento erróneo extremo, una amplia participación, un fuerte impulso, catalizadores reales y una demanda real.
Es una historia de la industria
Y el gráfico final lo sella.
Si analizamos el peso equitativo de las acciones biotecnológicas en relación con su peso por capitalización, la relación intermercado clave está a punto de entrar en una nueva tendencia alcista primaria:
Gráfico de líneas titulado «Biotecnología Equivalente vs. Capitalización XBI/IBB» que muestra datos de 2020 a 2026. El gráfico ilustra una tendencia fluctuante con dos semicírculos verdes que indican un posible movimiento alcista. Una flecha verde y un signo de interrogación sugieren el pronóstico de crecimiento futuro.
Esto indica que la participación se está expandiendo y no disminuyendo.
No son solo las grandes figuras las que impulsan el índice. Son todos los que trabajan.
Así es como se ven los verdaderos mercados alcistas .
La atención sanitaria y la biotecnología llevan años consolidándose, mientras que el resto del mercado ha seguido avanzando.
Ahora están poniéndose al día y lo están haciendo con fuerza.
Todo el mundo está preocupado por lo que podría salir mal.
Estoy observando lo que ya va bien.
Parece que el sector sanitario finalmente se suma a este mercado alcista.
Y la biotecnología parece tener asuntos pendientes.
Si me preguntas, 2026 podría ser el año de este grupo.
De hecho, todo el mundo está equivocado respecto de la atención sanitaria.
Mantente alerta,
Sam Gatlin
analista de TrendLabs
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