Blanca Barón os aproxima al concepto y ejemplos de lo que son y cómo se hace para hacer operaciones de arbitraje
OPERACIONES DE ARBITRAJE
DEFINICIÓN
Consiste en la oportunidad de comprar un activo a un precio bajo y venderlo inmediatamente a un precio más alto en otro mercado. El beneficio será la diferencia entro los dos precios y, al ser simultáneo, no tiene riesgos.
TIPOS:
ARBITRAJE PURO: No tiene riesgo. Práctica difícil para el pequeño inversor.
ARBITRAJE CON RIESGO: Está basado en presunciones, tiene riesgo. Se producen en procesos de reestructuración, por OPAs o procesos de fusión, quiebras etc…
EJEMPLO ARBITRAJE PURO
Supongamos que:
Las acciones del Santander en Madrid cotizan a 7.00€
Las acciones del Santander en Nueva York cotizan a 9.00$
1 € = 1,24$
Calculamos el precio acciones de Santander Madrid en Dólares:
7.00€ x 1,24$/€= 8,68$ , más baratas que en el mercado de Nueva York!!
Compraríamos acciones de Santander en Madrid al precio de 8.68$ y las venderíamos simultáneamente en Nueva York a 9,00$.
Obtendríamos : 9.00$ – 8,68$= 0,32$ por acción.
SANTANDER = 9.00$ > 8,68$ = SANTANDER à ARBITRAGE
NYSE BME
EJEMPLO ARBITRAJE CON RIESGO
Supongamos que:
Las acciones de el “Banco X” cotizan a 2.00€
El Santander lanza una OPA al “Banco X” a un precio de adquisición de 2,50€.
Las acciones del Banco X tenderán a converger a 2.50€ hasta el día de adquisición.
Por tanto, compraríamos las acciones del Banco X a 2€ y las venderíamos a 2,50€, obteniendo 0,50€ por acción.
Riesgo: Incertidumbre al éxito de la operación.
SANTANDER COMPRA A 2,50€ > 2.00€ =BANCO X ARBITRAGE
Realizaré una nueva entrega de este capítulo financiero