Estamos ante un fondo de RV MIXTO con cuatro estrellas morningstar cuya información lega es:
Fund manager Steven Andrew
Fund manager tenure from 07 November 2013
Deputy fund manager Maria Municchi
ISIN LU1582984818
Launch date of fund 16 January 2018
Launch of share class 16 January 2018
Fund size (millions) € 1.329,69
Fund type SICAV
Comparative sector Morningstar EUR Moderate
Allocation – Global sector
Number of companies 110
Average credit rating A
od’fied duration (years) 4,95
Es un fondo que reparte sus activos en RV AL 48,4% y en RF al 42.6% con una liquidez cercana al 9% , esto lo hace un fondo tranquilo, ubicado a mitad de camino entre el bajo y alto riesgo. Un fondo apto para ahorradores que se acerquen al mercado por primera vez y no sepan nada de nada, vamos que es como empezar aprendiendo a nadar donde se hace toca con los pies el fondo. Aún así ha entrado en pérdidas trimestrales pero si nos atrevemos a decir que es un buen fondo si lo comparamos con la generalidad del mercado, lo ha hecho peor que los de su índice particular pero mejor que los de su segmento de fondos moderados en euros.
Su distribución por paises y sectores son muy claros, en cuanto a las áreas económicas tres “a partes iguales” RV USA, RV EURO y RV JAPON para el resto la calderilla de sus posiciones. En cuanto a activos fuertemente escorados a servicios financieros donde se ha invertido la mitad del capital del fondo, y eso creemos que ha sido un error, de acuerdo que la banca americana ha respondido bien pero es que la europea lo ha hecho pésimo en los últimos tiempos y eso nos parece una mácula en el expediente del gestor, su extrema confianza en un sector, cuando trabajamos un fondo no podemos ponderar tanto un sector porque si ganamos bien pero si nos sale mal echamos a perder todo lo que nos puede ir bien.
Y en cuanto a rentabilidad pues según quien lo mire, si lo hace un inversor que no sabe ni entiende del negocio que solo buscaba en el fondo más que superar a la inflación pues hombre como comenté antes ya quisieran muchos fondos y planes de pensiones igualarlo, desde el punto de vista profesional pues lo de siempre una cartera con un NIF perdón ISIN de perfil moderado y a esperar que vayan sucediéndose escenarios de mercado sin hacer nada por el partícipe, está visto y comprobado que los gestores y gestoras del siglo XX siguen sin entender ni saber ni usar el derivado eficientemente, parece que vender un índice en momentos de volatildiad de mercado es algo prohibido o vetado a la gestión de estos productos cuando un índice es un activo mucho menos volátil que la mayoría de acciones y sectores que se manejan en un fondo, es la diversificación perfecta y ayuda a hacer plusvalías cuando pintan bastos. Pero claro , el lado corto exige trabajar y los gestores sabemos todos de qué y de quien viven y de sus plusvalías seguro que no.
Este año lo hace muy bien y mejor que mercado que ya tiene su mérito pero claro a tres y cinco años anualizar un 5.65% y 4.40% restando gastos e IPC pues lo dicho antes, quien pretendía superar a la inflación lo ha conseguido incluso batir al Ibex que para muchos fondos es una utopía , pero si servidor y los colegas de profesión tuviésemos estas rentabilidades tan bajas estaríamos vendiendo pepinillos en vinagre porque a la bolsa no podríamos dedicarnos pero claro hacemos una bolsa profesional aunque apta para todos los públicos se necesita que el cliente tenga otro objetivo que el de superar a la inflación y si “hay suerte” en el año o trimestre superar al mercado.
Conclusión final: buen fondo para inversores muy poco exigentes que están muy alejados del mercado por las razones que fueren o fuesen, por supuesto que nadie tiene que estar pegado a su cartera todos los días ni permanentemente consultando las cotizaciones de sus activos, para ellos lo dicho; buen fondo.
FUENTES