MERCADO DE OPCIONES – IGNACIO&LUCAS BOZALONGO
La semana pasada decíamos dos cosas una la teórica que subir el nivel de compra put dentro de un vencimiento era positivo para el subyacente en este caso el sp500 pero claro también hacíamos la observación de que al llegar la publicación de los primeros resultados de los pesos pesados también había que contemplar que el incremento de la 3.800 PUT podría ser también operaciones de cobertura.
Pues parece que ganó la teoría porque la semana cerró bien y en la pasada incluso aumentó también considerablemente la misma put que hace dos, la 3800 PUT. Por lo tanto ya tenemos el gran soporte del vencimiento de marzo en el SP500 y de ahí hacia arriba por donde no hay la misma contundencia por el lado CALL que nos ofrezca resistencia del igual calibre o seguridad «a priori».
La negociación call ha sido la normal pero se observan entradas muy por encima del precio actual del futuro o contado a cierre diario lo que constituye buen dato porque ofrece confianza alcista.
El indicador miedo codicia de la CNN funciona bien para los vencimientos trimestrales porque ayudan a controlar el tempo, ahora mismo si sigue subiendo el SP500 llegaría a zona de un calentamiento que podría llegar a ser excesivo recomendando abrir alguna posición corta vendiendo puts o cerrar puts compradas.
El que no vale es el indicador de la AAII porque este mide el sentimiento a un semestre vista y eso son dos vencimientos trimestrales, sería util pues para operaciones mayores al trimestre eso si, con un 74% de no alcistas contra un 26% de alcistas habría que mantener la posición larga en compra call/venta puts porque venta call y compra put es justo lo que no deberíamos hacer si creemos en el sentimiento contrario claro.
El tablero de volúmenes por precios de ejercicio quedaría así a cierre de la semana pasada, los 3800 alumbrando el soporte y como resistencia noten como la 4500 ya es el segundo volumen call más importate el primero está muy cerca ya del precio.
El SP500 ya tiene un tono más de recuperación que de rebote mucho más cerca del nivel medio de negociación call que el put que está a mucha distancia del precio del índice actual. El nivel Call medio negociado está en la sigma+2 y el precio del indice en la sigma+1.
Veab nuestra animación semanal
A la chita callando, el DAX ya está de nuevo en máximos históricos…
MUCHAS GRACIAS…!!
En breve (<1mes) sabremos si el movimiento del S&P500 es de recuperación o de rebote, y como impacta en el nivel medio de negociación call/put para el cierre de Junio.
Saludos
Le han pegado duro al 3800 en estas dos semanas … pero claro lo que no sabemos es cuantas son para ganar dinero si el mercado sube es decir volumen vendedor y cuantas son para ganar dinero o cubrir cartera volumen comprador .. sabemos el volumen total y eso da pistas pero no certezas .. ahora mismo los operadores están en 3800 sujetando el mercado y como vienen de 3600 nuestra lectura es positiva negativa sería si fuese 3400 …. saludotes
(si tu ves por ejemplo 10 000 contratos call o put en el IBEX no sabes si fue compra o venta y quien lo hizo , solo sabes que quien compró o vendió fue el creador de mercado el receptor sea opciones compradas o vendidas call o put ha podido ser un broker, una cartera institucional, un hedge fund para titularizarlos en cfds , en productos estructurados, en cobertura de cartera, en una apuesta fuerte porque tiene vete a saber que información o porque lo vio en su bola de cristal pero 10 000 contratos no se los dieron manos pequeñas se los dio MEFF, y ya se preocupará MEFF se hacer por softaware las operaciones de cobertura para si misma correspondientes para no perder ni un céntimo de euro aunque el receptor se forre)