Varios indicadores sugieren un cambio potencial en la trayectoria de Nasdaq, posiblemente apuntando hacia una fase bajista en el futuro cercano, a fines de 2023 o principios de 2024. Los ETF clave del sector tecnológico, XLK y SMH, recientemente mostraron patrones bajistas como «Failed Break Out» y «Doble techo». Además, los gigantes tecnológicos como AAPL y MSFT también mostraron rupturas fallidas a nuevos máximos históricos en las últimas semanas. Para agravar estos signos, QQQ (ETF de Nasdaq) ha mostrado una divergencia bajista con su contraparte, QQQJ y TLT. Un análisis de los máximos de 52 semanas de Nasdaq en comparación con los mínimos subraya aún más la fragilidad potencial del repunte actual.
Comencemos con los patrones bajistas observados en los ETF del sector tecnológico y las principales acciones tecnológicas.
Divergencia bajista entre QQQ y QQQJ
Si bien tanto QQQ como QQQJ otorgan a los inversores exposición a la bolsa de valores NASDAQ, cada uno se dirige a diferentes sectores. QQQ se enfoca en los titanes establecidos de la industria, mientras que QQQJ se enfoca en empresas emergentes de alto crecimiento.
A lo largo de 2023, QQQJ estuvo constantemente rezagado con respecto a QQQ. Esto podría implicar que los avances recientes de Nasdaq han sido impulsados principalmente por pesos pesados como AAPL, MSFT, TSLA, AMZN y GOOGL. Curiosamente, se observó una divergencia similar entre QQQ y QQQJ antes del mercado bajista de 2022.
Divergencia bajista entre QQQ y TLT
Ha habido una notable divergencia entre QQQ y TLT a lo largo de 2023. Mientras que el Nasdaq experimentó una tendencia alcista, TLT disminuyó, acercándose siniestramente a sus mínimos de octubre de 2022.
Tal divergencia podría implicar problemas de liquidez. Si TLT está cayendo mientras que las acciones como las del Nasdaq están aumentando, podría sugerir que los inversores podrían estar vendiendo bonos para cubrir pérdidas o cumplir con obligaciones en otros lugares, mientras que el mercado de valores aún no ha reaccionado completamente a estas tensiones de liquidez subyacentes.
Esta divergencia sirve como una posible señal de alerta porque, históricamente, las divergencias bajistas sostenidas a menudo preceden a correcciones de mercado más amplias. Cuando los mercados de bonos y acciones envían señales contradictorias, puede ser una indicación de que el sentimiento predominante del mercado no se basa en fundamentos sólidos, lo que lo hace vulnerable a reversiones bruscas.
Tocarle bajar ya le toca al mercado con todo lo que ha subido desde Octubre.
También es verdad que, el año que viene, es año electoral en USA.
Por tanto, si tiene que bajar, lo lógico sería que lo hiciera a lo largo del último trimestre de este año…
NO toca en este y poquito del último noviembre y diciembre lo normal es que se vengan arriba salvo catastrofe de resultados y subida de inflación claro…