¿Cómo es que tantos inversores se enojan porque un índice, que fue diseñado para comprar más de las mejores acciones y menos o ninguna de las peores acciones, posee más de las mejores acciones y menos o ninguna de las peores acciones?
El S&P500 ha subido más del 21% desde el mínimo de octubre del año pasado. De hecho, la semana pasada se cumplió el primer aniversario de este mercado alcista.
Mientras tanto, el Nasdaq100 ha subido un 40% en los últimos 12 meses (¿porque es un mercado bajista?)
Durante este tiempo, la tecnología subió un 46%, las comunicaciones un 42% y el sector industrial un 22%, lo que representa los 3 grupos de acciones con mejor rendimiento.
Mientras tanto, los de peor desempeño son los de servicios públicos, bienes de consumo básico y bienes raíces.
Regrese y estudie todos los mercados alcistas a lo largo de la historia. ¿Sabes lo que encontrarás? Los líderes tienden a ser las acciones que lideran este ciclo. Y las rezagadas tienden a ser las acciones que se quedan rezagadas en este ciclo.
¿Entonces, cuál es el problema?
El S&P500 está diseñado para poseer más acciones de las mejores y muy pocas o ninguna de las peores.
Y está haciendo su trabajo muy bien, ¿no?
No según algunos….
En mi opinión, los inversores tristes son los que están atrapados en las acciones equivocadas. Si durante mucho tiempo ha sido uno de los nombres más fuertes, como el S&P500, por ejemplo, entonces tiene poco de qué quejarse.
Pero aquí hay un índice que representa la acción mediana, que cerró la semana pasada en los niveles más bajos en un año.
Si quiere ser un inversor deficiente, posea acciones medianas.
Es sencillo.
La acción mediana, según el índice geométrico Value Line, no ha avanzado nada en 25 años.
Entonces, si te concentras en las acciones medianas, entonces, por supuesto, piensas que es un mercado bajista.
Pero cuando comprenda cómo las mejores estrategias poseen más de las mejores acciones y pocas o ninguna de las peores acciones, verá rápidamente que esto es simplemente un mercado alcista perfectamente normal.
¿Es uno de los años 1 más fuertes de un mercado alcista? No, en realidad es uno de los peores años 1 registrados. Pero un mercado alcista más débil no necesariamente lo convierte en un mercado bajista.
Además, te animo a que regreses y mires. No hay evidencia de que un Año 1 más débil de un toro tenga algún impacto en el desempeño del Año 2.
Entonces, en este punto, ni siquiera importa.
Queremos mirar hacia adelante. Por eso queremos poseer los mejores nombres mientras nos preparamos para la época más fuerte del año para poseer acciones.
Warren Buffet dejará toda su herencia a sus herederos en un fondo indexado al SP 500