Estado de los principales tipos de activos según sus ETFs más populares

RV USA excelente , en Forex la libra y el euro a la baja, por sectores solo el Consumer Staples negativo, por países RV global mal, emergentes también mal, de las commodities principales crudo sobresaliente, Oro y Plata deficiente. futuros sobre bonos y notas estora USA todo negativo.

tabla : BESPOKE

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Safran de lo mejor del Euro Stoxx con Airbus

La acción es de lo mejor del Euro Stoxx este año con una revalorización del 40% y a tres años casi de un 73%. Esta empresa se dedica a material aeronáutico entre otro de alta especialización que podéis ver aquí y con representación en casi todo el mundo.

La subida en el último trienio impresiona pero lo que más impresiona es que puede seguir ascendiendo sin problemas por la parte técnica, la fuerza le acompaña. Sucesivas aceleraciones alcistas sostenidas del precio, un MACD semana que lejos de marcar divergencias bajistas transpira una fuerza insultante, el estocástico lleva años sin bajar de la zona intermedia y sobrecomprado lo está durante meses sin problemas como los grandes valores que vienen registrando grandes revalorizaciones en la RV USA.

En fin es de esos valores que están en tendencia alcista y dentro ellos de lo que más en tendencia está … y a l vista de sus indicadores desde luego no da ni temor de entrar a estos precios, si con una Europa lateral y ramplona lo hace así de bien, como estalle un mes o año de estos Europa al alza esta teóricamente  se va al cielo. Porque con un mercado amenazando suelo una empresa rompe techos … pues eso …poco más hay que decir.

El sentimiento a cierre de ayer vuelve a ser optimista pero sin euforias

Vuelve al 71% y sube con respecto a la semana pasada, dos de los tres grandes índices referenciales de Wall Street están “sobre” máximos anuales que “además” son máximos históricos, solo falta que lo haga el DOW JONES que solo se encuentra a un 1% justo de hacerlo ¿lo logrará para el vencimiento de mañana? ¿o tomarán el gap que dejó en todo alto a la baja en enero como resistencia y excusa para una corrección para hacer el típico suelo de octubre? Porque vamos si este año no hay suelo , ni corrección, ni retroceso el rallye de navidad empezó a finales de marzo.

Sector energía Europa: un canal a la baja dentro de una tendencia al alza.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Se trata del fondo iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (DE)

El ETF con divisa Euro y con ticker “EXH1” de iShares tiene  exposición a empresas del sector del gas y petróleo de países desarrollados de Europa, con domicilio en Alemania. Luego es obvio que las compañías pertenecen en su mayoría a la industria de la energía y como aquí se encuentran las dos principales compañías de energía renovables, estas son del supersector de industriales (Siemens Gamesa Renewable Energy SA, Vestas Wind Systems)

                                                      

Por la parte técnica en diario se ve como la corrección se está produciendo de forma canalizada donde se pueden contar cinco movimientos muy bien organizados en abcde, luego la teoría dice que ahora debería de romper la bd si quiere seguir subiendo, hasta que eso no suceda, el que esté fuera hay que esperar a ver qué sucede estos días. Para el que ya esté dentro, es un claro mantener la posición puesto que la tendencia es alcista y al superarse directrices importantes bajistas el precio suele volver a consolidar esa resistencia, que ahora se ha convertido en soporte, este escenario que sucede muy a menudo se denomina “thowback”, en esta serie está marcado con un circulo amarillo y en la gráfica de la derecha se puede apreciar esas velas que tienen una mecha larga por la parte inferior que suelen aparecer cuando el precio se encuentra con un gran soporte, en este caso han coincidido la EMA 200 y la parte inferior del canal.

El objetivo por el sentido mirando hacia arriba, está claro que es buscar las líneas en color rosa, primero la diaria y luego la polaridad en semanal. En el sentido contrario es que la EMA 200 diaria no soporte al precio y vaya a buscar la directriz acelerada alcista que en semanal esta dibujada en azul, si esto sucede seguiría siendo igual de positiva la serie que lo es ahora.

La estructura del precio es la misma en grafico de minutos que en grafica diaria, semanal o mensual. La estructura no cambia, lo que cambia es el número de velas.

Rentabilidades de los distintos tipos de deuda en la última década

Artículo de BONDVIGILANTES.COM que los analistas técnicos deberíamos tener en cuenta aunque parezca paradójico. En este artículo se confronta la rentabilidad de la deuda por su procedencia con la variación salarial en los EEUU

Pocos hubieran adivinado justo después del desplome de Lehman Brothers, del que se han cumplido diez años esta semana, que a los inversores en renta fija les aguardaba una década dorada. Pero es lo que ha sucedido: hasta 92 de las 100 clase de activos de renta fija que seguimos en nuestro Panorama semanal han generado rentabilidades positivas y 17 de ellas rentabilidades de tres dígitos. Las clases de activos más perjudicadas por la crisis de 2008, como el high yield, son las que mejor se han comportado (véase más adelante).


Leer todo el artículo en su fuente original

 

Analisis estructural del Euro Stoxx este 2018

El vencimiento de septiembre será cerrado por todo lo bajo  como el de marzo y junio. Los máximos son claramente decrecientes y gracias más que seguramente a Wall Street los mínimos “por el momento” no lo son.

Podéis ver este año desde sus máximos anuales como el precio desarrolla pautas complejas en tres y cinco movimientos a la baja y los hace simples al alza , es decir rebotes verticales superando el 61,8% de Fibonacci (para hacernos creer en figuras de vuelta alcista completas pero que no pasaron  del 78,6%.

Veremos que sucede con el vencimiento de diciembre, pero si sucede lo que en marzo y junio tras los vencimientos el Euro Stoxx volverá a mínimos porque este año han sobrevenido rejos bajistas tras los vencimientos trimestrales, eso si, para hacer un mínimo relevante. Vamos a esperar que si repiten el mismo movimiento no rompa los 3275 y sirva para hacer un suelo definitivo.

Porque como no sea así las vamos a pasar “canutas” la figura del HCH del  Dax asusta y se lo puede llevar todo por delante como lo ejecute. Ahora mismo la debilidad es tal que el Euro Stoxx se lo piensa tras hacer el pullback a su último soporte roto zona 3350 puntos.

La otra opción en este caso positiva es que siga ascendiendo rumbo a otro rebote de una sola tirada como los anteriores a zona 78,6% de Fibonacci que encajaría perfectamente con otro ataque a la directriz bajista del 2018.

En mensual todo está más claro, si no cancela o anula el Euro Stoxx su HCH volverá a la linea polar de los 3.000 puntos, Así pues a rezar para que tras el vencimiento no haga como los anteriores desfondarse en la última semana buscando un nuevo mínimo donde apoyar un nuevo rebote.

Interés de la deuda a corto vs dividendos SP500

El efectivo es menos trashy
18 de septiembre de 2018

Como las tasas de interés han aumentado en los últimos meses, hemos visto una serie de gráficos similares a la que se muestra a continuación comparando el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 3 meses con el rendimiento de dividendos del S & P 500. Hasta solo un par Hace algunos meses, todo este mercado alcista se produjo durante un período en el que las tasas de interés a corto plazo fueron más bajas que el rendimiento de dividendos del S & P 500. Sin embargo, después de más de dos años de alzas de tasas del FOMC, las tasas de interés a corto plazo aumentaron sobre el rendimiento de dividendo del S & P 500 este verano y ha continuado más alto desde entonces. Con los rendimientos cruzando este punto de inflexión clave, ha habido una buena cantidad de comentarios que indican que el mayor rendimiento en efectivo lo hace más atractivo que las acciones dado su menor rendimiento.

TEXTO TRADUCIDO Y GRAFICO: BESPOKE

A mi modo de ver cuesta creer la fuerza que aún tiene la RV USA cuando la deuda pública está arrojando intereses sin riesgo tan altos. Es decir que aún estando en máximos históricos Wall Street las manos del negocio no han decidido empezar a migrar flujos a la deuda pública doméstica para hacer corregir a sus bolsas. Son de esas paradojas que nos encontramos en estos últimos tiempos a la patada. Cosas que deberían ser no son y lo que es lo es más aunque sea difícilmente explicable con la teoría en la mano, bien sea económica , financiera o bursátil. En estos momentos estamos por deciros que no hay liquidez ni volatilidad en el mercado americano. Muchas series históricas no acompañan a la tendencia como lo hicieron en enero sin ir más lejos pero suben más los mercados que en Enero. En fin algún día se terminará este hechizo o suene el despertador para ellos  y mucho me temo que lo haga “a lo bestia”. Pero por el momento si el burro tira arre burro arre.